| Albemarle - long | bányászat | ||||
| Belépési pont: | piaci ár | Kiszállási pont: | 291 | Stop-loss: | 241 |
Az Albemarle Corporation egy amerikai székhelyű bányászati és vegyipari vállalat. Katalizátorok, bróm, valamint lítiumvegyületek fejlesztésével, termelésével és forgalmazásával foglalkozik. Az elmúlt években a gazdasági trendeket követve a lítium...
Az Albemarle Corporation egy amerikai székhelyű bányászati és vegyipari vállalat. Katalizátorok, bróm, valamint lítiumvegyületek fejlesztésével, termelésével és forgalmazásával foglalkozik. Az elmúlt években a gazdasági trendeket követve a lítium került a vállalat fókuszába, mára az Albemarle a világ egyik legnagyobb lítiumtermelőjévé vált. Az elektromos autók akkumulátorához szükséges fém értékesítése adja a vállalat bevételének több mint kétharmadát, miközben ez az arány 2021-ben még csak 40 százalék körüli volt. Az Albemarle üzemelteti Észak-Amerika jelenleg egyetlen működő lítiumbányáját, emellett Chilében és Ausztráliában is végeznek kitermelést.
A fosszilis tüzelőanyagokról való leválási törekvések hatására megnövekedett az akkumulátorok iránti igény, mivel az alternatív módon megtermelt energiát valahol tárolni kell. Az akkumulátorok egyik fő alapanyaga a lítium, aminek emiatt az elmúlt években jelentősen megnőtt, 2021 óta pedig több, mint hétszeresére ugrott a piaci ára, és ez nagyban kedvez a lítiumbányászattal és feldolgozással foglalkozó vállalatoknak.
Pozitív növekedési kilátások
Az Albemarle tavaly 7,3 milliárd dolláros árbevételt ért el, ami 120 százalékos növekedést jelent 2021-hez képest. Az egy részvényre jutó tisztított nyereség egy év alatt közel 5 és félszeresére, 4,04 dollárról 21,96 dollárra ugrott. Ez egyrészt a kitermelési kapacitás bővítésének köszönhető, másrészt a lítium iránti kereslet növekedésének, amit így magasabb áron tudott értékesíteni a vállalat. Az idei év is erősnek ígérkezik, az Albemarle vezetősége arra számít, hogy a bevételek 55-75 százalékkal lesznek magasabbak a tavalyinál, a tisztított nyereség pedig 20-50 százalékkal. A megadott intervallum meglehetősen tág, de már a becsült növekedés alsó értéke is kedvező képest fest. Az elektromos járművek térnyerése tovább növeli a globális lítiumkeresletet, így az árak hosszabb távon is magasan maradhatnak, ami az Albemarle számára előnyös.
Kedvező értékeltség
A hasonló vállalatokkal összemérve az Albemarle értékeltsége alacsonynak mondható. Az árfolyam és a részvényenkénti nyereség viszonyát mutató P/E arány 8,7 az idei eredményvárakozásokkal számolva, a szektortársak csoportjának medián értéke ennél 37 százalékkal magasabb, és a következő években is megmarad a 30-40 százalékos különbség. A cégérték és a kamatok, adófizetés, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredményből számolt EV/EBITDA mutató szintén alulértékeltséget jelez. Az Albemarle idei 7-es értéke a 2024-es eredményvárakozásokkal számolva 7,1-re, majd 2025-ben 6,2-re módosul, miközben a szektor medián értéke 2023-ban 8,1, 2024-ben 7,6, 2025-ben pedig 7,1.
Forrás: Erste, Bloomberg
Technikai kép
Az Albemarle három éve emelkedő trendben mozog, ezalatt az árfolyama az ötszörösére nőtt. Február 9-én korrekció kezdődött, ami úgy tűnik, hogy véget ért, és az árfolyam ismét a 200 napos mozgóátlag fölé kapaszkodott. Az MACD indikátor hamarosan vételi jelzést adhat, ami támogatná a további emelkedést. Az elmúlt hetek csökkenése után a jelenlegi szint kedvező beszállási lehetőséget kínál. A 292 dollárnál húzódó ellenállás idén februárban és tavaly novemberben is megállította az emelkedést, ezért a kiszállási pontot ez alá, 291 dollárhoz javasoljuk elhelyezni, az esetleges veszteség minimalizálása érdekében a stop loss megbízást pedig a 242 dolláros támasz alá, 241 dollárhoz. A pozíció hozam-kockázat aránya így meghaladja a 2:1-et.
Forrás: Erste, Bloomberg
a magyar, az amerikai, az osztrák
és a német piacokon.
Jelen marketingközleménnyel kapcsolatos információk
A jelen marketingközleményben foglalt információk az Erste Befektetési Zrt. - 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26., tev. eng. szám: E-III/324/2008 és III/75.005-19/2002, tőzsdetagság: Budapesti Értéktőzsde és Deutsche Börse (Társaság) által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, de azokért a Társaság szavatosságot vagy felelősséget nem vállal.
A közleményben foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak. A tőkepiaci és makrogazdasági helyzetet, a befektetések és azok hozamai alakulását olyan tényezők alakítják, melyre a Társaságnak nincs befolyása, a befektető által hozott döntés következményei a Társaságra nem háríthatók át. A közleményben foglaltak – teljes vagy részleges – felhasználása, többszörözése, publikálása, átdolgozása, terjesztése kizárólag a Társaság előzetes írásos engedélyével lehetséges.
A közlemény kiadása időpontjában érvényes. További részletek: www.ersteinvestment.hu, ügyletek előtti tájékoztatásról szóló Hirdetményben.
A jelen marketingközleményben foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak! Kérjük, tanulmányozza a részletes közleményhez kapcsolódó feltételeket weboldalunkon!
- Az Erste Befektetési Zrt. felügyeleti szerve a Magyar Nemzeti Bank.
- Az ajánlást az Erste Befektetési Zrt. a kibocsátóval nem közölte.
- Az elemzésben közölt információk forrását az adott grafikon vagy táblázat alatt külön jelezzük.
Az elemzés készítése során használt módszertannal, értékeléssel, valamint a becslés, előrejelzés, célárfolyam készítésekor használt feltételezésekkel kapcsolatos további információkat az Elemzési hirdetményben találhat. Az Elemzési hirdetmény ezen túlmenően magyarázatot ad az ajánlások (Long, Short) jelentésére.
Az ajánlás a következő időtartamra (befektetési időtartam) vonatkozik: Az ajánlás a célárfolyam teljesüléséig, vagy a stop-loss aktiválódásáig érvényes.
Az ajánlás tervezett aktualizálása: Társaságunk az általa korábban kiadott elemzéseket külön nem aktualizálja. Amennyiben olyan tényező merül fel, amely a korábban kiadott elemzés módosítását indokolja, új elemzést bocsátunk ki. Erre tekintettel, kérjük vegye figyelembe a fent megjelölt befektetési időtartamot, amelyre ajánlásunk vonatkozik.
Kockázati figyelmeztetés: Felhívjuk figyelmét arra, hogy az értékpapírokba történő befektetés különböző kockázatokat hordoz magában, ezért befektetési döntése meghozatala előtt körültekintően értékelje az egyes értékpapírok termékparamétereit! Társaságunknál elérhető termékekről részletes tájékoztatás – mely tartalmazza az adott termékekben rejlő kockázatokat is – a weboldalunkon található Általános Terméktájékoztató anyagokban érthető el. A társaságunk által terjesztett befektetési ajánlások listája a következő helyen érhető el, ugyanitt megtalálhatók az adott instrumentumra esetlegesen adott korábbi ajánlások is.
Összeférhetetlenségi nyilatkozat
Társaságunk minden szükséges lépést megtesz az érdekellentétek lehető legteljesebb elkerülése érdekében. E cél megvalósítása érdekében - többek között - ún. kínai falak kerültek felállításra, amelyek elválasztják az üzleti és elemzési területet. A kínai fal tényleges és virtuális korlátok felállítását jelenti az információáramlás korlátozása, adott esetben megtiltása érdekében (például: fizikai elválasztás, informatikai elválasztás). Ezen kívül korlátozzuk és nyomon követjük munkavállalóink saját számlás kereskedését. A befektetési ajánlások tekintetében az összeférhetetlenség megelőzésére és elkerülésére létrehozott belső szervezeti és igazgatási megoldások, valamint információs korlátok leírása az Elemzési hirdetményben található.
Az Erste Befektetési Zrt. folyamatosan nyomon követi az ajánlásban foglalt kibocsátókkal kapcsolatos összeférhetetlenségi eseteket. Az azonosított összeférhetetlenségi esetekről a honlapunkról tájékozódhat.
