Az OTP ma tette közzé negyedéves eredményét és az idei évre vonatkozó várakozásait. A végeredmény gyakorlatilag a vártnak megfelelő lett, 1.146 milliárd forint. Ugyan a főbb sorokon voltak kisebb eltérések a piaci és az
Az OTP ma tette közzé negyedéves eredményét és az idei évre vonatkozó várakozásait. A végeredmény gyakorlatilag a vártnak megfelelő lett, 1.146 milliárd forint. Ugyan a főbb sorokon voltak kisebb eltérések a piaci és az Erste várakozásokhoz képest, de alapvetően nagy meglepetés egyik soron sem ért bennünket. Az OTP előrejelzése is összhangban van a piaci várakozásokkal. Nevezetesen a bank által várt hitelbővülés (+15%) és a nettó kamatmarzs (4,34%) is hasonló maradhat, mint 2025-ben volt, viszont a tavalyi tőkemegtérüléstől (21,6%) valamelyest elmaradó értékre számítanak 2026-ban, s a költség bevétel mutató valamivel magasabb lehet, mint 2025-ben volt (41,7%).
Az után, hogy a bank gyakorlatilag megerősítette a piac várakozását, s az után, hogy volt egy kisebb földrengés (amely reméljük nem növekszik nagyobbra), amit Irán megtámadása okozott, felmerül a kérdés, hogy mit várjunk az OTP árfolyamára nézve.
Most is elvégeztük a szektortársakkal való összehasonlítást, mint két hónappal ezelőtt, s elég hasonló értékeket kaptunk.
A 2025-ös eredmények alapján számított regresszió
Forrás: Bloomberg, Erste számítás
A 2026-os várható eredmények alapján számított regresszió
Forrás: Bloomberg, Erste számítás
Ezek a számítások pedig szignifikánsan 40.000 forint feletti célárfolyamokat sugallnak az OTP részvényekre, még az után is, hogy az elmúlt napokban végigsöpört egy jelentős korrekciós hullám az európai bankszektoron. Például az Euro Stoxx Banks index 7,5 százalékot esett a héten.
a biztonságos befektetések
kedvelőinek.
A jelen dokumentumban foglalt információk az Erste Befektetési Zrt. (székhely: 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26.; tev. eng. szám: E-III/324/2008 és III/75.005-19/2002; tőzsdetagság: BÉT Zrt.; a továbbiakban: Társaság) által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, de azokért a Társaság szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelen dokumentumban foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak. Felhívjuk szíves figyelmét arra, hogy a múltbeli teljesítmények, illetve jövőbeli becslések nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve. A tőkepiaci és makrogazdasági helyzetet, a befektetések és azok hozamai alakulását olyan tényezők alakítják, melyre a Társaságnak nincs befolyása, a befektető által hozott döntés következményei a Társaságra nem háríthatók át. A jelen dokumentumban foglaltak – teljes vagy részleges – felhasználása, többszörözése, publikálása, átdolgozása, terjesztése kizárólag a Társaság előzetes írásos engedélyével lehetséges. A jelen dokumentumban foglaltak kiadásuk időpontjában érvényesek. További részletek: Erste Market Dokumentumok – Erste Market oldalon, illetve a Társaság ügyletek előtti tájékoztatásról szóló hirdetményében. A jelen dokumentumban foglaltak kizárólag a szerző személyes véleményét tükrözik és nem tekinthetőek az Erste Befektetési Zrt. hivatalos szakmai álláspontjának
