Ugrás az oldal tartalmára
GYIK Panaszkezelés
ELEMZÉS

Az erős finomítás-marketing és a fogyasztói szolgáltatások növelik a MOL eredményét

ÖTLETGYÁR MINI
ÖTLETGYÁR MINI2019. október 28.   10:17

A MOL október 31-én piacnyitás előtt teszi közzé III. negyedéves jelentését. A mi tisztított CCS EBITDA előrejelzésünk 199 milliárd forint, főleg a magas feldolgozás-kereskedelem és fogyasztói szolgáltatásoknak köszönhetően. A...

A MOL október 31-én piacnyitás előtt teszi közzé III. negyedéves jelentését.

A mi tisztított CCS EBITDA előrejelzésünk 199 milliárd forint, főleg a magas feldolgozás-kereskedelem és fogyasztói szolgáltatásoknak köszönhetően.

A kutatás-termelés üzletágban a termelési előrejelzésünk napi 110 ezer hordóegyenértékes szemben az előző negyedév 111,8 ezres kitermelésével. A Brent nyersolaj átlagára hordónként 62 dollárra esett a harmadik negyedévben szemben az előző negyedév 68,9 dolláros értékével, míg a földgáz ára 10,45 euró/MWh-ra esett az előző negyedéves időszak 13,6 euró/MWh árával szemben. Az viszont pozitív változás, hogy a dollár erősödött a forinttal szemben, az átlag USD/HUF fx ráta 295,2 volt az idei harmadik negyedévben, szemben az előző periódus 287,4-es árfolyamával. Profit várakozásunk a divíziótól 70 milliárd forint tisztított EBITDA.

A feldolgozás-kereskedelem üzletág főleg a magasabb finomítói marzsoknak köszönhetően tudott jól teljesíteni. A negyedéves indikatív finomítói marzs 5,7 dollár/hordó volt szemben az előző negyedév 3,5 dollár/hordó marzsával. A petrolkémia viszont gyengébb lett, a 370 euró/tonnás árrés alatta volt az előző időszak 422 euró/tonnás értékének. A mi üzletági várakozásunk 82 milliárd forint tisztított, CCS alapú eredmény. A becsült CCS hatás 2 milliárd forint negatív, ami azt jelenti, hogy 80 milliárd forintot várunk a divízió nem tisztított EBITDA értékére.

A fogyasztói szolgáltatások továbbra is kétszámjegyű mértékben nőnek, és messze meghaladják az előző negyedévek értékeit. EBITDA eredmény várakozásunk 49 milliárd forint az üzletágtól.

A földgáz üzletág növekvő nyereségről adhat számot, mivel a volumen is nőtt és a szabályozói árak sem változtak tavaly óta. A gázüzletág EBITDA előrejelzése 8 milliárd forint. A központtól és az interszegmenstől összesen 10 milliárd forint veszteséget várunk.

A MOL várhatóan veszteséget mutat majd az euró alapú hitelein, ezért a pénzügyi soron mi 12 milliárd forint veszteséget várunk. A nettó eredmény várakozásunk 80 milliárd forint, ami 11%-kal van alatta a tavalyi harmadik negyedév 90 milliárd forintos értékének.

Véleményünk: A 2019 harmadik negyedéve erős lesz, de nem lesz annyira kiemelkedő, mint mondjuk 2017 vagy 2018 harmadik negyedéve volt. A kutatás-termelés és a fogyasztói szolgáltatások hajtják az eredményt. A MOL várhatóan teljesíti az idei 2,3 milliárd dolláros tisztított EBITDA célkitűzését.

A jelen dokumentumban foglalt információk az Erste Befektetési Zrt. (székhely: 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26.; tev. eng. szám: E-III/324/2008 és III/75.005-19/2002; tőzsdetagság: BÉT Zrt.; a továbbiakban: Társaság) által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, de azokért a Társaság szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelen dokumentumban foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak. Felhívjuk szíves figyelmét arra, hogy a múltbeli teljesítmények, illetve jövőbeli becslések nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve. A tőkepiaci és makrogazdasági helyzetet, a befektetések és azok hozamai alakulását olyan tényezők alakítják, melyre a Társaságnak nincs befolyása, a befektető által hozott döntés következményei a Társaságra nem háríthatók át. A jelen dokumentumban foglaltak – teljes vagy részleges – felhasználása, többszörözése, publikálása, átdolgozása, terjesztése kizárólag a Társaság előzetes írásos engedélyével lehetséges. A jelen dokumentumban foglaltak kiadásuk időpontjában érvényesek. További részletek: Erste Market Dokumentumok – Erste Market oldalon, illetve a Társaság ügyletek előtti tájékoztatásról szóló hirdetményében.

SZTORI

Sérülékeny az orosz olajipar, rémálommá válhat a háború folytatása az ukrán csapások miatt

Az elmúlt két hétben, az alaszkai Putyin–Trump...

AGRÁR SAROK

Kína és Brazília szövetsége átrendezi az agrárpiacokat (is)

Az elmúlt két évtizedben Kína Brazília legnagyobb mezőgazdasági kereskedelmi partnerévé vált, Brazília teljes mezőgazdasági exportjának...

2025. augusztus 25.

Az Erste Befektetési Zrt. (székhelye: 1138 Bp., Népfürdő utca 24-26., 8. emelet; "az Erste") EZEN oldalon található adatkezelési tájékoztató ismeretében, a "Mentés" gomb megnyomásával egyértelműen és kifejezetten hozzájárulok ahhoz, hogy az Erste a jelen regisztráció során megadott valamennyi személyes adatomat kezelje abból a célból, hogy az Erste Befektetési Zrt. részemre az általa nyújtott befektetési szolgáltatásokkal kapcsolatos gazdasági reklámot közvetlen üzletszerzés módszerével küldjön, az adatkezelési tájékoztatóban foglalt időtartamig.

A "Mentés" gombra való kattintással továbbá hozzájárulok ahhoz, hogy az Erste Befektetési Zrt. az Erste Bank Hungary Zrt. (1138 Bp., Népfürdő utca 24-26.; a „Bank”) részére a jelen regisztráció során megadott valamennyi személyes adatomat továbbítsa annak érdekében, hogy a Bank részemre az általa nyújtott pénzügyi szolgáltatásokkal kapcsolatos gazdasági reklámot közvetlen üzletszerzés módszerével küldjön a Bankoldalon található adatkezelési tájékoztatójában foglaltak szerint az ott meghatározott időtartam alatt.

Erste tájékoztatását elfogadom, miszerint Erste a személyes adataimnak feldolgozásával az Idealap Kft.-t bízta meg adatfeldolgozási szerződés keretében.

Ezen felül tudomásul veszem, hogy jelen hozzájárulásomat akár az info@ersteinvestment.hu címre küldött nyilatkozatommal, akár a 06-1-2355-151 telefonszámon az Erste ügyfélszolgálatán, akár személyesen bármelyik Erste bankfiókban bármikor korlátozás és indokolás nélkül visszavonhatom.

Rendben