| WTI- LONG | Nyersanyag | ||||
| Belépési pont: | Kiszállási pont: | 49,9 | Stop-loss: | 43,1 39,2 | |
A 40 dollár alatti fordulatot követően egészen 46 dollárig emelkedett az olaj árfolyama, annak ellenére is, hogy a short pozícionáltság tovább növekedett. Az emelkedést leginkább hajtó tényező a szeptemberi OPEC egyeztetéssel kapcsolatos spekulációk. Az elmúlt napok látványos emelkedését kihasználva stop megbízásunkat megemeljük, ezzel a kezdeti kockázatunkat megszűntetjük.
Augusztus elején a WTI árfolyama leszúrt a 200 napos mozgóátlag alá, azonban hamar bebizonyosodott, hogy csak egy fals letörést láthattunk és egy fordulós jelzést követően megindult az árfolyam emelkedése és ma már 46 dollár fölött jár az árfolyam.
Az elmúlt napok emelkedését kihasználva kockázatlimitáló stop megbízásunkat a 43,3 dolláros támasz alá javasoljuk felemelni, ami a csak minimálisan, de meghaladja beszállási pontunkat, így a kezdeti kockázatunkat a mostani stop emeléssel gyakorlatilag kinullázhatjuk.
Tervezett kiszállási pontunkat változatlanul 49,9 dolláron tartjuk.
Nem csökkent a short állomány
A most lezajlott emelkedés annak ellenére következett be, hogy a nyitott short állomány, nem csökkent, sőt tovább emelkedett és már majdnem az év eleji szintre emelkedett vissza.
A piac erős short pozícionáltságot követően gyakori jelenség, hogy az árfolyam hirtelen felpattan a short pozíciók tömeges zárása miatt. Így a jelenleg nyitott short pozíciók magas aránya kedvezőnek tekinthető.
Szeptemberben léphet az OPEC
Szeptember 26. és 28. között az OPEC informális megbeszélést fog tartani Algériában, melyen az OPEC és nem OPEC olajkitermelő országok is részt fognak venni. Az egyeztetés tárgya az olajkitermelés befagyasztása lesz. A korábbi hasonló ülésekhez hasonlóan a nehéz költségvetési helyzetben lévő Venezuela és Oroszország is lobbiba kezdett a befagyasztás elérése érdekében.
Az előző sikertelen találkozók óta Szaúd-Arábia, illetve Irán hozzáállásában következhetett be változás, hiszen a legnagyobb OPEC exportőr továbbra is csak akkor támogat bármilyen lépést, ha az egységes, vagyis mindegyik OPEC tagországra vonatkozik.
Az elmúlt alkalmakkor erre Irán speciális helyzete miatt nem volt reális esély, hiszen Irán csak az év elején tért vissza a nemzetközi olajpiacra, miután eltörölték vele szemben a szankciókat. Vagyis éppen nagyarányban növelte kitermelését, miközben az OPEC megállapodás feltétele a termelés befagyasztása lett volna.
Mostanra viszont akár már Irán számára is lehetséges alternatívát jelenthetne a kitermelés befagyasztása, hiszen az elmúlt hónapokban már 700 ezer hordóval növelte kitermelését és bár elvileg napi 4 millió hordós kitermelési kapacitással rendelkezik, de a becslések szerint ezt idén technikai okok miatt sem lesz képes teljes mértékben kihasználni, reálisan már csak legfeljebb 300 ezer hordóval tudja tovább növelni kitermelését.
A jelen dokumentumban foglalt információk az Erste Befektetési Zrt. (székhely: 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26.; tev. eng. szám: E-III/324/2008 és III/75.005-19/2002; tőzsdetagság: BÉT Zrt.; a továbbiakban: Társaság) által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, de azokért a Társaság szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelen dokumentumban foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak. Felhívjuk szíves figyelmét arra, hogy a múltbeli teljesítmények, illetve jövőbeli becslések nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve. A tőkepiaci és makrogazdasági helyzetet, a befektetések és azok hozamai alakulását olyan tényezők alakítják, melyre a Társaságnak nincs befolyása, a befektető által hozott döntés következményei a Társaságra nem háríthatók át. A jelen dokumentumban foglaltak – teljes vagy részleges – felhasználása, többszörözése, publikálása, átdolgozása, terjesztése kizárólag a Társaság előzetes írásos engedélyével lehetséges. A jelen dokumentumban foglaltak kiadásuk időpontjában érvényesek. További részletek: Erste Market Dokumentumok – Erste Market oldalon, illetve a Társaság ügyletek előtti tájékoztatásról szóló hirdetményében. Jelen dokumentum a rá irányadó jogszabályok alapján marketing közleménynek minősül, nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
- Az Erste Befektetési Zrt. felügyeleti szerve a Magyar Nemzeti Bank.
- Az ajánlást az Erste Befektetési Zrt. a kibocsátóval nem közölte.
- Az elemzésben közölt információk forrását az adott grafikon vagy táblázat alatt külön jelezzük.
Az elemzés készítése során használt módszertannal, értékeléssel, valamint a becslés, előrejelzés, célárfolyam készítésekor használt feltételezésekkel kapcsolatos további információkat az Elemzési hirdetményben találhat. Az Elemzési hirdetmény ezen túlmenően magyarázatot ad az ajánlások (Long, Short) jelentésére.
Az ajánlás a következő időtartamra (befektetési időtartam) vonatkozik: Az ajánlás a célárfolyam teljesüléséig, vagy a stop-loss aktiválódásáig érvényes.
Az ajánlás tervezett aktualizálása: Társaságunk az általa korábban kiadott elemzéseket külön nem aktualizálja.. Erre tekintettel, kérjük vegye figyelembe a fent megjelölt befektetési időtartamot, amelyre ajánlásunk vonatkozik.
Kockázati figyelmeztetés: Felhívjuk figyelmét arra, hogy az értékpapírokba történő befektetés különböző kockázatokat hordoz magában, ezért befektetési döntése meghozatala előtt körültekintően értékelje az egyes értékpapírok termékparamétereit! Társaságunknál elérhető termékekről részletes tájékoztatás – mely tartalmazza az adott termékekben rejlő kockázatokat is – a weboldalunkon található Erste Market Dokumentumok – Erste Market anyagokban érthető el. A társaságunk által terjesztett befektetési ajánlások listája a következő helyen érhető el, ugyanitt megtalálhatók az adott instrumentumra esetlegesen adott korábbi ajánlások is.
Összeférhetetlenségi nyilatkozat
A Társaság képviselői és alkalmazottai a törvények által lehetővé tett mértékben a Vállalat értékpapírjaiban pozícióval (vagy a Vállalattal kapcsolatos opciókkal, warrantokkal vagy jogokkal, vagy a Vállalat pénzügyi eszközeiben vagy más értékpapírjaiban érdekeltséggel) rendelkezhetnek. Továbbá a Társaság, annak társult vállalatai, képviselői és alkalmazottai befektetési banki szolgáltatásokat ajánlhatnak fel a Vállalatnak. Társaságunk minden szükséges lépést megtesz az érdekellentétek lehető legteljesebb elkerülése érdekében. E cél megvalósítása érdekében - többek között - ún. kínai falak kerültek felállításra, amelyek elválasztják az üzleti és elemzési területet. A kínai fal tényleges és virtuális korlátok felállítását jelenti az információáramlás korlátozása, adott esetben megtiltása érdekében (például: fizikai elválasztás, informatikai elválasztás). Ezen kívül korlátozzuk és nyomon követjük munkavállalóink saját számlás kereskedését. A befektetési ajánlások tekintetében az összeférhetetlenség megelőzésére és elkerülésére létrehozott belső szervezeti és igazgatási megoldások, valamint információs korlátok leírása az Elemzési hirdetményben található.
Az Erste Befektetési Zrt. folyamatosan nyomon követi az ajánlásban foglalt kibocsátókkal kapcsolatos összeférhetetlenségi eseteket. Az azonosított összeférhetetlenségi esetekről és kezelésükről az alábbiakban tájékozódhat.
