Elmaradó profit, megerősített kilátások – vegyes képet mutatott a Raiffeisen az első negyedévben
A Raiffeisen Bank International (RBI) 2026 első negyedévében a várakozásoknál gyengébb profitot ért el, elsősorban egyszeri tételek és a vártnál magasabb kockázati költségek miatt. Az Oroszország nélküli csoport nettó eredménye 20%-kal, 209 millió...
A Raiffeisen Bank International (RBI) 2026 első negyedévében a várakozásoknál gyengébb profitot ért el, elsősorban egyszeri tételek és a vártnál magasabb kockázati költségek miatt. Az Oroszország nélküli csoport nettó eredménye 20%-kal, 209 millió euróra csökkent, ami közel 19%-kal elmaradt a piaci konszenzustól, miközben az összevont ROE 5,2%-ra esett vissza.
A gyenge eredményszint ellenére az alaptevékenység képe kedvezőbb. A nettó kamatbevétel negyedéves alapon 2%-kal nőtt, a jutalék- és díjbevételek pedig 11%-kal emelkedtek éves összevetésben, mindkét sor felülteljesítette az előrejelzéseket. A bevételnövekedést az erős hitelkihelyezés támogatta, miközben a kamatmarzs stabil maradt. Az üzemi eredmény – céltartalékok előtt – összhangban volt a konszenzussal, 760 millió eurót tett ki.
A profit elmaradásának fő oka az egyéb eredménysor jelentős negatív tétele, amely tartalmazta a lengyel devizahitel-portfólióra képzett 77 millió eurós céltartalékot, valamint 177 millió eurónyi szabályozói díjat. Emellett a kockázati költségek is a vártnál magasabb szinten, 36 bázisponton alakultak, noha az eszközminőség tovább javult: az NPL-mutató 1,6%-ra csökkent (1,7%-ról).
Operatív szinten erős hitel- és betétnövekedést mutatott fel az RBI: a hitelállomány 3,5%-kal, az ügyfélbetétek 5%-kal bővültek negyedéves alapon. A tőkehelyzet ugyanakkor romlott: a CET1 mutató 14,9%-ra csökkent, amit az alacsony visszatartott eredmény és a kockázattal súlyozott eszközök növekedése magyaráz.
A menedzsment nagyrészt megerősítette a 2026-os kilátásokat. Az RBI továbbra is mintegy 10,5%-os ROE-t vár, közepes egyszámjegyű bevételnövekedéssel és körülbelül 7%-os hitelbővüléssel. Ugyanakkor a CET1 célértéket 14,3%-ra csökkentették a bejelentett akvizíciós projektek – köztük a Garanti BBVA romániai tranzakciója – miatt, amelyek összesen mintegy 109 bázisponttal terhelik a tőkemutatót.
Összességében az első negyedév nem tekinthető irányadónak az éves teljesítményre, mivel a 2026-ra eső szabályozói terhek jelentős része már ebben az időszakban megjelent. Ennek fényében a nettó eredmény a következő negyedévekben javulhat, miközben az alapműködés továbbra is stabil növekedést mutat.
Oroszországot is figyelembe véve a profit 470 millió euró volt, amely 13 százalékkal elmarad a várakozásoktól, s a CET1 ráta 17,7 százalékra csökkent, ami azért elég magas érték.
a magyar, az amerikai, az osztrák
és a német piacokon.
A jelen dokumentumban foglalt információk az Erste Befektetési Zrt. (székhely: 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26.; tev. eng. szám: E-III/324/2008 és III/75.005-19/2002; tőzsdetagság: BÉT Zrt.; a továbbiakban: Társaság) által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, de azokért a Társaság szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelen dokumentumban foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak. Felhívjuk szíves figyelmét arra, hogy a múltbeli teljesítmények, illetve jövőbeli becslések nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve. A tőkepiaci és makrogazdasági helyzetet, a befektetések és azok hozamai alakulását olyan tényezők alakítják, melyre a Társaságnak nincs befolyása, a befektető által hozott döntés következményei a Társaságra nem háríthatók át. A jelen dokumentumban foglaltak – teljes vagy részleges – felhasználása, többszörözése, publikálása, átdolgozása, terjesztése kizárólag a Társaság előzetes írásos engedélyével lehetséges. A jelen dokumentumban foglaltak kiadásuk időpontjában érvényesek. További részletek: Erste Market Dokumentumok – Erste Market oldalon, illetve a Társaság ügyletek előtti tájékoztatásról szóló hirdetményében. A jelen dokumentumban foglaltak kizárólag a szerző személyes véleményét tükrözik és nem tekinthetőek az Erste Befektetési Zrt. hivatalos szakmai álláspontjának
