Ugrás az oldal tartalmára
GYIK Panaszkezelés
ELEMZÉS

A tavalyinál kissé gyengébb második negyedéves eredményt közölhet a MOL

ÖTLETGYÁR MINI
ÖTLETGYÁR MINI2025. augusztus 6.   16:39

Az Erste szektorelemzője július 31-én tette közzé a MOL második negyedéves eredményére vonatkozó várakozását. Az elemzés főbb megállapításai: A MOL 2025. augusztus 8-án pénteken teszi közzé második negyedéves...

Az Erste szektorelemzője július 31-én tette közzé a MOL második negyedéves eredményére vonatkozó várakozását. Az elemzés főbb megállapításai:

A MOL 2025. augusztus 8-án pénteken teszi közzé második negyedéves számait.

Az Erste 289 milliárd forint tiszta CCS EBITDA-t vár, ami 4%-os csökkenést jelent év/év alapon.

Kutatás-termelés divízió: Az alacsonyabb olaj- és gázárak negatívan hatottak a szegmens teljesítményére negyedéves összevetésben: a Brent típusú nyersolaj hordónkénti ára 67,9 dollárra csökkent a korábbi 75,7 dollárról, míg a TTF földgáz átlagára 35,7 EUR/MWh-ra esett a korábbi 46,6 EUR/MWh-ról. A MOL napi szinten körülbelül 93 ezer hordóegyenértékes szénhidrogént termelt ki, ami enyhe csökkenést jelent negyedéves alapon. Az Erste tisztított EBITDA-becslése 89 milliárd forint.

Feldolgozás-kereskedelem divízió: A finomítói marzsok javultak, a Reuters mediterrán Ural mutató hordónként 14,4 dollárra emelkedett az első negyedévi 13,1 dollárról. A gyenge gazdasági aktivitás és a lassuló keresletnövekedés viszont negatív hatással lehetett a nagykereskedelmi árrésekre. A petrolkémiai nyereség javult a magasabb profitrátáknak köszönhetően, de a tevékenység még mindig veszteséges EBITDA-szinten. A feldolgozás-kereskedelem szegmens tiszta CCS EBITDA-ja 121 milliárd forint lehet az Erste becslése szerint.

Fogyasztói szolgáltatások: Erős negyedévet zárt az üzletág, az Erste éves alapon kétszámjegyű EBITDA-növekedést vár a magas üzemanyag- és nem üzemanyag jellegű marzsoknak köszönhetően. A körforgásos gazdaság szegmens – az előző évhez hasonlóan – várhatóan veszteséges marad. A földgáz szegmens nyeresége enyhén mérséklődhet a tavalyi kedvezőtlen szabályozási változások után.

Az Erste pozitív hatásra számít a pénzügyi soron az árfolyammozgások miatt, mivel a forint erősödött az amerikai dollárral szemben az időszak során. Az Erste a vállalati adókulcsot körülbelül 25%-ra becsüli. A nettó nyereség 20%-kal eshet év/év alapon.

Összeségében egy enyhén gyengébb második negyedévre számít az Erste a tavalyi év hasonló időszakához képest. Ez elsősorban a nagykereskedelmi marzsok csökkenésének és az alacsonyabb szénhidrogén áraknak tudható be, ami a kutatás-termelés üzletág eredményét rontja. A MOL idei, 3 milliárd dolláros CCS-alapú EBITDA becslése nincs veszélyben, az cég által kitűzött éves cél továbbra is elérhető.

Higgy magadban és indíts Erste Future befektetést!

A jelen dokumentumban foglalt információk az Erste Befektetési Zrt. (székhely: 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26.; tev. eng. szám: E-III/324/2008 és III/75.005-19/2002; tőzsdetagság: BÉT Zrt.; a továbbiakban: Társaság) által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, de azokért a Társaság szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelen dokumentumban foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak. Felhívjuk szíves figyelmét arra, hogy a múltbeli teljesítmények, illetve jövőbeli becslések nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve. A tőkepiaci és makrogazdasági helyzetet, a befektetések és azok hozamai alakulását olyan tényezők alakítják, melyre a Társaságnak nincs befolyása, a befektető által hozott döntés következményei a Társaságra nem háríthatók át. A jelen dokumentumban foglaltak – teljes vagy részleges – felhasználása, többszörözése, publikálása, átdolgozása, terjesztése kizárólag a Társaság előzetes írásos engedélyével lehetséges. A jelen dokumentumban foglaltak kiadásuk időpontjában érvényesek. További részletek:Erste Market Dokumentumok – Erste Market oldalon, a Társaság ügyletek előtti tájékoztatásról szóló hirdetményében, az Elemzési hirdetményben, illetve az Erste Group Research Disclaimer-ében.

SZTORI

Rögzített helyzet, változó környezet

Bár a jegybankoknak legalább négy-hat negyedévre előre kell...

AGRÁR SAROK

Kína és Brazília szövetsége átrendezi az agrárpiacokat (is)

Az elmúlt két évtizedben Kína Brazília legnagyobb mezőgazdasági kereskedelmi partnerévé vált, Brazília teljes mezőgazdasági exportjának...

2025. augusztus 25.

Az Erste Befektetési Zrt. (székhelye: 1138 Bp., Népfürdő utca 24-26., 8. emelet; "az Erste") EZEN oldalon található adatkezelési tájékoztató ismeretében, a "Mentés" gomb megnyomásával egyértelműen és kifejezetten hozzájárulok ahhoz, hogy az Erste a jelen regisztráció során megadott valamennyi személyes adatomat kezelje abból a célból, hogy az Erste Befektetési Zrt. részemre az általa nyújtott befektetési szolgáltatásokkal kapcsolatos gazdasági reklámot közvetlen üzletszerzés módszerével küldjön, az adatkezelési tájékoztatóban foglalt időtartamig.

A "Mentés" gombra való kattintással továbbá hozzájárulok ahhoz, hogy az Erste Befektetési Zrt. az Erste Bank Hungary Zrt. (1138 Bp., Népfürdő utca 24-26.; a „Bank”) részére a jelen regisztráció során megadott valamennyi személyes adatomat továbbítsa annak érdekében, hogy a Bank részemre az általa nyújtott pénzügyi szolgáltatásokkal kapcsolatos gazdasági reklámot közvetlen üzletszerzés módszerével küldjön a Bankoldalon található adatkezelési tájékoztatójában foglaltak szerint az ott meghatározott időtartam alatt.

Erste tájékoztatását elfogadom, miszerint Erste a személyes adataimnak feldolgozásával az Idealap Kft.-t bízta meg adatfeldolgozási szerződés keretében.

Ezen felül tudomásul veszem, hogy jelen hozzájárulásomat akár az info@ersteinvestment.hu címre küldött nyilatkozatommal, akár a 06-1-2355-151 telefonszámon az Erste ügyfélszolgálatán, akár személyesen bármelyik Erste bankfiókban bármikor korlátozás és indokolás nélkül visszavonhatom.

Rendben