MOL: kiegyensúlyozott első negyedév, éves összevetésben kismértékben javuló eredmény várható

Az Erste szektorelemzője tegnap tette közzé a MOL első negyedéves eredményére vonatkozó várakozását. Az elemzés főbb megállapításai:

A MOL május 9-én teszi közzé idei első negyedéves eredményét.

A cégtől kiegyensúlyozott eredményt vár az Erste elemzője. A két húzószegmens a kutatás-termelés és a feldolgozás-kereskedelem. Az előbbi esetében a magasabb szénhidrogén árak – a Brent nyersolaj átlagára 75,7 dollár/hordó, az európai TTF azonnali ára pedig 46,8 euró/MWh volt – segítettek a jó eredmény elérésében. A MOL az Erste becslése szerint napi 93 ezer hordóegyenértékes termelést könyvelhetett el.

A feldolgozás-kereskedelem üzletágban a marzsok enyhén nőttek – a Reuters által számolt Ural Med Complex marzs 13,1 dollár/hordó volt, ugyanakkor szezonális okok miatt csökkentek a volumenek és a kereskedelmi marzsok is nyomás alatt voltak. A petrolkémia továbbra is szenved, a cég EBITDA szinten veszteséget hozhatott össze.

A fogyasztói szolgáltatások üzletág nyeresége enyhén emelkedett, ugyanakkor 2024. első negyedévében közel 15 millió dollár egyszeri hatás érvényesült, így a növekedés csak minimális lehet év/év alapon. A körforgásos gazdaság az idei évben és ebben a negyedévben is vonal alatt maradhat, várhatóan veszteség keletkezik EBITDA alapon az első negyedévben.

Összességében nem sok változás történt ebben a negyedévben a MOL-nál. A cég év/év alapon jobb profitábilitást ért el, részben a külső környezet változása, részben a kisebb különadózás miatt, de a tényleges növekedési ütem lelassult a stagnáló középkelet-európai gazdasági aktivitás miatt. A jövőbeli nyereség főleg a külső környezettől függ: áprilisban elég vegyes a kép. A földgáz- és kőolajárak nagyot estek, a finomítási és petrolkémiai marzsok viszont kismértékben javultak. Ez összességében kismértékű romlást jelent a környezetben.