OTP: Vételi klimaxban - 2025/6M - havi
Az elmúlt félévben töretlen emelkedést láthattunk az OTP grafikonján.
Tavaly áprilisában készült nagy idősíkú OTP elemzés, melynek konklúziója az alábbi volt:
„Az aktuális kép alapján a legnagyobb esélyt annak adjuk, hogy hamarosan esés érkezik - egy nagyobb korrekció részeként - mely pár ezer pontos esést fog hozni, néhány hónapos időtávon, amely után további emelkedésre és történelmi csúcsra futással számolunk az elsődleges számozás alapján.” - 2024/31M
Az augusztusban készült frissítés azzal számolt, hogy a megjelent déli irányú mozgás csak az első alhulláma volt a korrekciónak, nem pedig a teljes korrekció, azonban ebben tévedtünk, a korrekció láthatóan rövid volt és hamarabb tért vissza a trend, mint azzal számoltunk, habár a több ezer pontos esés bekövetkezett, az ideálisnak tekinthető célzónát nem érte el. A trend nagyon erősnek bizonyult.
„A Relative Strength Index még a fenntartható bull zónában tartózkodik, ami azt jelzi, hogy ha bekövetkezik a fordulat, az esés nem lesz tartós, valószínűleg csak korrekció megjelenésére kell számolni (kontextusba helyezve: 8436-18890 közötti szakaszra), de így is több ezer pontos elmozdulást hozhat az árfolyamban. Az elliotti számozás alapján látható, hogy a déli irányú mozgást elsődlegesen korrekcióként kezeljük, ami azt jelenti, hogy a bull trend nem törik ezen a trendszinten csupán a 2023 óta tartó emelkedésben érkezhet egy időben és térben jól látható korrekció, melynek befejezése után további északi irányú mozgás várható.” – 2024/67M
Az áprilisban várt nagyobb korrekció megvalósult (2040 pont eséssel), a charton szinte alig észrevehető módon, majd folytatódott a bull trend, ami történelmi csúcsokra repítette a papír árfolyamát.
Aktuálisan a chart állapotáról – havi idősíkon – elmondható, hogy extrém túlvett értéket mutat, azonban az utolsó gyertya még nem zárt, túlvettség pedig akár pár gyertya erejéig fennmaradhat egy extrém szituációban, mint aminek most is szemtanúi vagyunk. Ez pedig további gyorsulás esetén értékben jelentős szintemelkedést is jelenthet.
Másik érdekessége a chartnak, hogy csatornatetőkhöz ért az árfolyam. Az egyik a 2010 óta kialakult emelkedő csatorna, a másik a 2022 elején indult trendcsatorna. A használt (képen látható) chart logaritmikus, osztalékkal korrigált értékeket mutat. A harmadik figyelemre méltó jelenség, hogy egy nevezetes Fibonacci szint környékén is tartózkodik az árfolyam.
Az előbb említett három dolog együttese egy erős ellenállási szintet jelent, amit kiegészít a Bollinger szalag teteje is, ami arra hívja fel a figyelmet, hogy hamarosan (ez ezen az idősíkon több hetet vagy pár hónapot is jelenthet) bekövetkezhet egy fordulat, a számozás függvényében korrekció, vagy nagyobb trendforduló.
Egy ekkora idősíkon és trendszinten, ilyen árfolyamértéknél egy nagyjából 1000 pontos tüskével való túlcsúszás még nem jelent érdemi eltérést, sőt kisebb idősíkon még mindig van felfelé mutató jelzés, ugyanakkor érdemes annak a lehetőségével számolni, hogy a piac hamarosan kijelöl a papír számára egy legalább átmeneti tetőt.
Havi idősíkon fellelhető egy long indikátor-konfiguráció, melynek 4. extrém célárának közelében tartózkodik az árfolyam (25.190), a fenti kép ezen célár elérésének esélyét nem írja felül, hibahatáron belül tartózkodik. A 2022 elején indult trendcsatorna tetejéig való felszúrás sem az ördögtől való elképzelés, ugyanakkor a vételi klimax miatt bekövetkezhet egy hirtelen gyors esés, ami veszélyt jelenthet a befektetők számára, erre az eshetőségre fel kell időben készülni.
Az extrém bull számozást pirossal jelöltük, mely esetében a korrekciót követően további ATH-k megjelenése várható, a másik két számozás esetében azonban egy nagyobb trendszint déli irányú korrekciója indulhat meg, mely optimálisan a kitörési pont szintjére 20.000 alá vinné le a papír árfolyamát.
A bejegyzésben foglaltak kizárólag az író személyes véleményét tükrözik és nem tekinthetőek az Erste Bank Hungary Zrt., az Erste Befektetési Zrt. vagy az Erste Alapkezelő Zrt. hivatalos szakmai álláspontjának. A bejegyzés tartalma nem minősül befektetési ajánlatnak, ajánlattételi felhívásnak, befektetési tanácsadásnak vagy adótanácsadásnak.
A BRAD az Erste Befektetési Zrt. ügynöke.
a biztonságos befektetések
kedvelőinek.
A jelen dokumentumban foglalt információk az Erste Befektetési Zrt. (székhely: 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26.; tev. eng. szám: E-III/324/2008 és III/75.005-19/2002; tőzsdetagság: BÉT Zrt.; a továbbiakban: Társaság) által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, de azokért a Társaság szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelen dokumentumban foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak. Felhívjuk szíves figyelmét arra, hogy a múltbeli teljesítmények, illetve jövőbeli becslések nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve. A tőkepiaci és makrogazdasági helyzetet, a befektetések és azok hozamai alakulását olyan tényezők alakítják, melyre a Társaságnak nincs befolyása, a befektető által hozott döntés következményei a Társaságra nem háríthatók át. A jelen dokumentumban foglaltak – teljes vagy részleges – felhasználása, többszörözése, publikálása, átdolgozása, terjesztése kizárólag a Társaság előzetes írásos engedélyével lehetséges. A jelen dokumentumban foglaltak kiadásuk időpontjában érvényesek. További részletek: Erste Market Dokumentumok – Erste Market oldalon, illetve a Társaság ügyletek előtti tájékoztatásról szóló hirdetményében. Jelen dokumentum a rá irányadó jogszabályok alapján marketing közleménynek minősül, nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
- Az Erste Befektetési Zrt. felügyeleti szerve a Magyar Nemzeti Bank.
- Az ajánlást az Erste Befektetési Zrt. a kibocsátóval nem közölte.
- Az elemzésben közölt információk forrását az adott grafikon vagy táblázat alatt külön jelezzük.
Az elemzés készítése során használt módszertannal, értékeléssel, valamint a becslés, előrejelzés, célárfolyam készítésekor használt feltételezésekkel kapcsolatos további információkat az Elemzési hirdetményben találhat. Az Elemzési hirdetmény ezen túlmenően magyarázatot ad az ajánlások (Long, Short) jelentésére.
Az ajánlás a következő időtartamra (befektetési időtartam) vonatkozik: Az ajánlás a célárfolyam teljesüléséig, vagy a stop-loss aktiválódásáig érvényes.
Az ajánlás tervezett aktualizálása: Társaságunk az általa korábban kiadott elemzéseket külön nem aktualizálja. Erre tekintettel, kérjük vegye figyelembe a fent megjelölt befektetési időtartamot, amelyre ajánlásunk vonatkozik.
Kockázati figyelmeztetés: Felhívjuk figyelmét arra, hogy az értékpapírokba történő befektetés különböző kockázatokat hordoz magában, ezért befektetési döntése meghozatala előtt körültekintően értékelje az egyes értékpapírok termékparamétereit! Társaságunknál elérhető termékekről részletes tájékoztatás – mely tartalmazza az adott termékekben rejlő kockázatokat is – a weboldalunkon található Erste Market Dokumentumok – Erste Market anyagokban érthető el. A társaságunk által terjesztett befektetési ajánlások listája a következő helyen érhető el, ugyanitt megtalálhatók az adott instrumentumra esetlegesen adott is.
Összeférhetetlenségi nyilatkozat
A Társaság képviselői és alkalmazottai a törvények által lehetővé tett mértékben a Vállalat értékpapírjaiban pozícióval (vagy a Vállalattal kapcsolatos opciókkal, warrantokkal vagy jogokkal, vagy a Vállalat pénzügyi eszközeiben vagy más értékpapírjaiban érdekeltséggel) rendelkezhetnek. Továbbá a Társaság, annak társult vállalatai, képviselői és alkalmazottai befektetési banki szolgáltatásokat ajánlhatnak fel a Vállalatnak. Társaságunk minden szükséges lépést megtesz az érdekellentétek lehető legteljesebb elkerülése érdekében. E cél megvalósítása érdekében - többek között - ún. kínai falak kerültek felállításra, amelyek elválasztják az üzleti és elemzési területet. A kínai fal tényleges és virtuális korlátok felállítását jelenti az információáramlás korlátozása, adott esetben megtiltása érdekében (például: fizikai elválasztás, informatikai elválasztás). Ezen kívül korlátozzuk és nyomon követjük munkavállalóink saját számlás kereskedését. A befektetési ajánlások tekintetében az összeférhetetlenség megelőzésére és elkerülésére létrehozott belső szervezeti és igazgatási megoldások, valamint információs korlátok leírása az Elemzési hirdetményben található.
Az Erste Befektetési Zrt. folyamatosan nyomon követi az ajánlásban foglalt kibocsátókkal kapcsolatos összeférhetetlenségi eseteket. Az azonosított összeférhetetlenségi esetekről és kezelésükről az alábbiakban tájékozódhat.
