Hartford - long | biztosító | ||||
Belépési pont: | piaci | Kiszállási pont: | 122,8 | Stop-loss: | 108,3 |
Az Egyesült Államok gazdasága kifejezetten jól teljesített az elmúlt negyedévekben, ugyanakkor továbbra is sötét fellegként tornyosul fölötte az infláció, melyet a Fed agresszív kamatemelései sem tudtak leszorítani a 2 százalékos célra. Ez azt...
Az Egyesült Államok gazdasága kifejezetten jól teljesített az elmúlt negyedévekben, ugyanakkor továbbra is sötét fellegként tornyosul fölötte az infláció, melyet a Fed agresszív kamatemelései sem tudtak leszorítani a 2 százalékos célra. Ez azt eredményezte, hogy a tavaly elkezdett monetáris lazítás megakadt, és a piac most arra számít, hogy legkorábban csak az év közepén folytathatja a kamatcsökkentést az amerikai jegybank, ráadásul a korábban remélt négy helyett csak egy-két alkalommal vághatnak idén. A magas kamatkörnyezet tehát a vártnál tovább fennmaradhat, és ez a legtöbb vállalat számára kedvezőtlenebb feltételeket eredményez.
Azonban ez alól is van pár kivétel, például a biztosítók. Ezek a vállalatok az ügyfelektől beszedett díjakat főként kötvényekbe fektetik. A magas kamatkörnyezet magasabb kötvényhozamokat eredményez, amiből a biztosítók profitálnak. Bár az infláció azt is maga után vonja, hogy a kártérítésként kifizetett összegek magasabbak lesznek, ezt a biztosítók a díjaik emelésével kompenzálhatják. Az előbbi egy felhalmozott állományt érint (stock), míg az utóbbi az aktuális költségszintet érinti, azaz az előbbi hatás alapvetően nagyobb lehet.
A Hartford Financial Services Group egy amerikai biztosító társaság, az S&P 500 index tagja. A vállalatot több, mint 200 éve alapították, tehát stabil szereplő az Egyesült Államok piacán. Széleskörű biztosítási szolgáltatásokat kínálnak magánszemélyek és vállalatok részére egyaránt.
Az elemzői várakozások szerint a vállalat az idei évben 28,5 milliárd dollár bevételt érhet el, ami éves szinten 7,6 százalékos növekedést jelent. A nyereség ennél nagyobb mértékben, 15,6 százalékkal lehet magasabb, mint 2024-ben.
A vállalat osztalékot is fizet a részvényeseknek, ez azonban nem jelentős mértékű. A negyedévente esedékes összeg jelenleg 52 cent, ami nagyjából 1,8 százalékos éves osztalékhozamnak felel meg.
Magas megtérülés
A versenytársakkal összevetve az látható, hogy a Hartford értékeltsége a többségnél alacsonyabb, így relatíve aluértékeltnek tűnik. Az árfolyam és a nyereség viszonyát jelző P/E ráta a 2025-ös évre vonatkozó elemzői várakozások alapján 9,6, a 2026-os pedig 8,7. A szektor hasonló vállalatai esetén a mutató medián értéke idén 11,5, jövőre 10,6.
A pénzügyi szektor vállalatai esetén releváns mutató, a sajáteszköz-arányos megtérülés (ROE) a Hartford esetén 2025-ben 17,5 százalék, a rákövetkező évben pedig 17,4 százalék lehet, ami kiemelkedőnek számít a szektortársak 13-14 százalékos átlaga mellett.
Forrás: Erste, Bloomberg
Technikai kép
November végén új történelmi csúcsot ért el a Hartford árfolyama, azonban itt profitrealizálásba kezdtek a befektetők. Az előző hónapok emelkedése után egyébként is túlvetté vált, így elindult egy korrekció, ami valamivel a 200 napos mozgóátlag alatt ért véget. Azóta ismét emelkedéssel próbálkozik a részvény, és nem is sikertelenül. A 200 napos után a 20 és a 30 napos mozgóátlagot is sikerült áttörnie. Az MACD indikátor is vételi jelzést adott nemrég, ami támogatja a további emelkedést. A jelenlegi árfolyam kedvező beszállási pont lehet. Az árfolyam a következő hónapokban megközelítheti a tavaly őszi csúcsokat. A profit realizálását a 123,2 dolláros ellenállás alatt, 122,8 dollárnál javasoljuk. Az esetleges veszteség minimalizálása érdekében állítsunk be stop-loss megbízást a 200 napos mozgóátlag alá, 108,3 dollárhoz. A pozíció hozam-kockázat aránya így 3:1 lesz.
Forrás: Erste, Bloomberg
a biztonságos befektetések
kedvelőinek.
Jelen marketingközleménnyel kapcsolatos információk
A jelen marketingközleményben foglalt információk az Erste Befektetési Zrt. - 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26., tev. eng. szám: E-III/324/2008 és III/75.005-19/2002, tőzsdetagság: Budapesti Értéktőzsde és Deutsche Börse (Társaság) által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, de azokért a Társaság szavatosságot vagy felelősséget nem vállal.
A közleményben foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak. A tőkepiaci és makrogazdasági helyzetet, a befektetések és azok hozamai alakulását olyan tényezők alakítják, melyre a Társaságnak nincs befolyása, a befektető által hozott döntés következményei a Társaságra nem háríthatók át. A közleményben foglaltak – teljes vagy részleges – felhasználása, többszörözése, publikálása, átdolgozása, terjesztése kizárólag a Társaság előzetes írásos engedélyével lehetséges.
A közlemény kiadása időpontjában érvényes. További részletek: www.ersteinvestment.hu, ügyletek előtti tájékoztatásról szóló Hirdetményben.
A jelen marketingközleményben foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak! Kérjük, tanulmányozza a részletes közleményhez kapcsolódó feltételeket weboldalunkon!
- Az Erste Befektetési Zrt. felügyeleti szerve a Magyar Nemzeti Bank.
- Az ajánlást az Erste Befektetési Zrt. a kibocsátóval nem közölte.
- Az elemzésben közölt információk forrását az adott grafikon vagy táblázat alatt külön jelezzük.
Az elemzés készítése során használt módszertannal, értékeléssel, valamint a becslés, előrejelzés, célárfolyam készítésekor használt feltételezésekkel kapcsolatos további információkat az Elemzési hirdetményben találhat. Az Elemzési hirdetmény ezen túlmenően magyarázatot ad az ajánlások (Long, Short) jelentésére.
Az ajánlás a következő időtartamra (befektetési időtartam) vonatkozik: Az ajánlás a célárfolyam teljesüléséig, vagy a stop-loss aktiválódásáig érvényes.
Az ajánlás tervezett aktualizálása: Társaságunk az általa korábban kiadott elemzéseket külön nem aktualizálja. Amennyiben olyan tényező merül fel, amely a korábban kiadott elemzés módosítását indokolja, új elemzést bocsátunk ki. Erre tekintettel, kérjük vegye figyelembe a fent megjelölt befektetési időtartamot, amelyre ajánlásunk vonatkozik.
Kockázati figyelmeztetés: Felhívjuk figyelmét arra, hogy az értékpapírokba történő befektetés különböző kockázatokat hordoz magában, ezért befektetési döntése meghozatala előtt körültekintően értékelje az egyes értékpapírok termékparamétereit! Társaságunknál elérhető termékekről részletes tájékoztatás – mely tartalmazza az adott termékekben rejlő kockázatokat is – a weboldalunkon található Általános Terméktájékoztató anyagokban érthető el. A társaságunk által terjesztett befektetési ajánlások listája a következő helyen érhető el, ugyanitt megtalálhatók az adott instrumentumra esetlegesen adott korábbi ajánlások is.
Összeférhetetlenségi nyilatkozat
Társaságunk minden szükséges lépést megtesz az érdekellentétek lehető legteljesebb elkerülése érdekében. E cél megvalósítása érdekében - többek között - ún. kínai falak kerültek felállításra, amelyek elválasztják az üzleti és elemzési területet. A kínai fal tényleges és virtuális korlátok felállítását jelenti az információáramlás korlátozása, adott esetben megtiltása érdekében (például: fizikai elválasztás, informatikai elválasztás). Ezen kívül korlátozzuk és nyomon követjük munkavállalóink saját számlás kereskedését. A befektetési ajánlások tekintetében az összeférhetetlenség megelőzésére és elkerülésére létrehozott belső szervezeti és igazgatási megoldások, valamint információs korlátok leírása az Elemzési hirdetményben található.
Az Erste Befektetési Zrt. folyamatosan nyomon követi az ajánlásban foglalt kibocsátókkal kapcsolatos összeférhetetlenségi eseteket. Az azonosított összeférhetetlenségi esetekről a honlapunkról tájékozódhat.