OTP: Fals kitörés? - 2024/81 - napi
A szerdai kereskedési nap legnagyobb részében a várt sávban mozgott az árfolyam. A nap utolsó órájában kihúzták az árfolyamot a sávból, megvalósult a jelzett kitörés, majd a csütörtöki kereskedés délutáni szekciójában visszaesett az árfolyam az ellenállások alá, a sávba.
| Timeframe | Irány | Támaszok | Ellenállások |
| Napos |  |
17.500; 17.900 | 18.800 |
Jelentősen megnövekedett a forgalom, új lokális csúcsra futott a piac (osztalékkal módosított charton új ATH), áttörte az árfolyam az emelkedő csatorna tetejét (zölddel), illetve egy kisebb ellenállást, majd a csütörtöki kereskedésben visszahullott a csatornába és az ellenállás alá, így egyelőre fals kitörésnek látszik a mozgás.
Az elmúlt napokban két lényeges információ keletkezett, egyfelől az emelkedés 19.400-ig jutott, mely nagyobb idősíkon számolt alakzat egyik lehetséges célzónájának az alja (lásd szerdai elemzés – 2024/80), másfelől megugrott a forgalom, melynek figyelemfelhívó szerepéről ugyancsak említést tettünk az elemzésben (az elemzés végén ezeket az információkat kiemeltük).
Kialakulóban van egy véleményes fordulós divergencia (MACD), mely a határán billeg annak, hogy a múltbeli adatok alapján fordulatra vagy kisebb korrekciót követően további folytatásra számítsunk. A Relative Strenght Index kismértékben nagyobb valószínűséget ad a további emelkedés folytatásának, azaz a déli irányba futó mozgást minimálisan ugyan, de korrekcióként jelzi.
Gyertyaalakzatok tekintetében egy „Bearish Harami” formáció alakult ki, mely bull piacon 53%-ban folytatólagos szignál. A jelzés minimálisan további emelkedésre mutat, de ez csak marginális statisztikai előnyt jelez.
Több, szabályosnak tekinthető ékszerű, technikai alakzat („Rising Wedge”) is látható a charton, azonban megerősítésük még várat magára.
Elliotti értelemben elért egy lehetséges célárat a piac, a belső szerkezetek alapján nem lehet kizárni, hogy befejeződött az északi irányba tartó szekvencia és a következő nagyobb hullám indul el a következő időszakban déli irányba. Mindazonáltal erre vonatkozóan nincs semmiféle megerősítés a charton.
A következő időszak elején sávban mozoghat az árfolyam, a sáv 18.940-19.400, melyből a kimozdulás adhat információt a folytatás vonatkozásában. Amennyiben északi irányba hagyja el a sávot az árfolyam, akkor elsődlegesen 19.525-19.620 közötti zónát célozhatja meg, mely után nagy eséllyel visszaeshet a sávba. Amennyiben déli irányba hagyja el a sávot az árfolyam, akkor elsődlegesen 18.700, másodlagosan 18.400 környékét célozhatja meg, ez utóbbit több napos időtávon.
Korábbi elemzések relevanciával rendelkező tartalma:
2024/80:
Hármas szerkezetű hullámokban mozog északi irányba a piac az augusztusi mélypont óta. A korrekciós szerkezetek mögött álló alakzat lehet a korrekció második, északi irányba tartó alhulláma, amely az elsődleges verziónknak feleltethető meg, illetve lehet egy trendmozgató alakzat „Ending Diagonal” formációja, amely, ha kompromisszumokkal is, de még mindig illeszthető valamilyen formában a március óta tartó emelkedésbe. Mindkét említett verzió a magasabb idősíkokon fellelhető gyanút erősíti, hogy elkezdődött vagy közelében tart a piac egy nagyobb idősík korrekciójához.
Amennyiben a korrekció második hulláma tart északi irányba, akkor egy komplex B hullám mozgását láthatjuk, mely hozza a hullám karakterisztikáját (változatos, kiszámíthatatlan, nehezen értelmezhető és célárazható). Ebben az esetben a hullám akár el is készülhetett és déli irányba következik nagyobb elmozdulás. A szeptemberi tető (19.195), egyben egy pivot pont is, mely fölé kerülve az előbb említett eshetőséget el kell vetni, azaz a komplex korrekció nem fejeződött be, további emelkedés érkezhet az árfolyamban. A nagyobb idősíkon számolt alakzat (Elliott, exp. flat korrekció hullám, (b) alhulláma) célára, amennyiben a lefordulás ezekről a szintekről nem valósul meg és további északi irányú mozgást következik, elsődlegesen a 19550-es zóna környéke (+/- 150 pont), másodlagosan 20.110 (+/- 200pont). Ezek a szintek az aktuális adatok szerinti „feszített” célárak.
A másik említett verzió az „Ending Diagonal” verziója, amely az augusztusi mélyponttól látható emelkedésre jellemző karakterekkel fog mozogni a következő időszakban, több alkalommal lokális csúcsokat eredményezve (osztalékkal csökkentett charton ATH-kat hozva).
Az indikátorképek enyhe bull irányultságot mutatnak, ugyanakkor technikai oldalról közelítve kevés olyan helyzetet eredményeznek, mely hosszútávon konzisztens, azaz megfelelő hozam-kockázatú lehetőségeket kínálnak. Határozott jelzések továbbra sem látható a charton, sem long, sem short irányba. A leírtak miatt a forgalom valószínűleg folyamatosan csökkeni fog az alakzaton belül, ugyanakkor a forgalom hirtelen megugrása felhívhatja majd a figyelmet a fordulatra.
A bejegyzésben foglaltak kizárólag az író személyes véleményét tükrözik és nem tekinthetőek az Erste Bank Hungary Zrt., az Erste Befektetési Zrt. vagy az Erste Alapkezelő Zrt. hivatalos szakmai álláspontjának. A bejegyzés tartalma nem minősül befektetési ajánlatnak, ajánlattételi felhívásnak, befektetési tanácsadásnak vagy adótanácsadásnak.
A BRAD az Erste Befektetési Zrt. ügynöke.
a biztonságos befektetések
kedvelőinek.
A jelen dokumentumban foglalt információk az Erste Befektetési Zrt. (székhely: 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26.; tev. eng. szám: E-III/324/2008 és III/75.005-19/2002; tőzsdetagság: BÉT Zrt.; a továbbiakban: Társaság) által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, de azokért a Társaság szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelen dokumentumban foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak. Felhívjuk szíves figyelmét arra, hogy a múltbeli teljesítmények, illetve jövőbeli becslések nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve. A tőkepiaci és makrogazdasági helyzetet, a befektetések és azok hozamai alakulását olyan tényezők alakítják, melyre a Társaságnak nincs befolyása, a befektető által hozott döntés következményei a Társaságra nem háríthatók át. A jelen dokumentumban foglaltak – teljes vagy részleges – felhasználása, többszörözése, publikálása, átdolgozása, terjesztése kizárólag a Társaság előzetes írásos engedélyével lehetséges. A jelen dokumentumban foglaltak kiadásuk időpontjában érvényesek. További részletek: Erste Market Dokumentumok – Erste Market oldalon, illetve a Társaság ügyletek előtti tájékoztatásról szóló hirdetményében. Jelen dokumentum a rá irányadó jogszabályok alapján marketing közleménynek minősül, nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
- Az Erste Befektetési Zrt. felügyeleti szerve a Magyar Nemzeti Bank.
- Az ajánlást az Erste Befektetési Zrt. a kibocsátóval nem közölte.
- Az elemzésben közölt információk forrását az adott grafikon vagy táblázat alatt külön jelezzük.
Az elemzés készítése során használt módszertannal, értékeléssel, valamint a becslés, előrejelzés, célárfolyam készítésekor használt feltételezésekkel kapcsolatos további információkat az Elemzési hirdetményben találhat. Az Elemzési hirdetmény ezen túlmenően magyarázatot ad az ajánlások (Long, Short) jelentésére.
Az ajánlás a következő időtartamra (befektetési időtartam) vonatkozik: Az ajánlás a célárfolyam teljesüléséig, vagy a stop-loss aktiválódásáig érvényes.
Az ajánlás tervezett aktualizálása: Társaságunk az általa korábban kiadott elemzéseket külön nem aktualizálja. Erre tekintettel, kérjük vegye figyelembe a fent megjelölt befektetési időtartamot, amelyre ajánlásunk vonatkozik.
Kockázati figyelmeztetés: Felhívjuk figyelmét arra, hogy az értékpapírokba történő befektetés különböző kockázatokat hordoz magában, ezért befektetési döntése meghozatala előtt körültekintően értékelje az egyes értékpapírok termékparamétereit! Társaságunknál elérhető termékekről részletes tájékoztatás – mely tartalmazza az adott termékekben rejlő kockázatokat is – a weboldalunkon található Erste Market Dokumentumok – Erste Market anyagokban érthető el. A társaságunk által terjesztett befektetési ajánlások listája a következő helyen érhető el, ugyanitt megtalálhatók az adott instrumentumra esetlegesen adott is.
Összeférhetetlenségi nyilatkozat
A Társaság képviselői és alkalmazottai a törvények által lehetővé tett mértékben a Vállalat értékpapírjaiban pozícióval (vagy a Vállalattal kapcsolatos opciókkal, warrantokkal vagy jogokkal, vagy a Vállalat pénzügyi eszközeiben vagy más értékpapírjaiban érdekeltséggel) rendelkezhetnek. Továbbá a Társaság, annak társult vállalatai, képviselői és alkalmazottai befektetési banki szolgáltatásokat ajánlhatnak fel a Vállalatnak. Társaságunk minden szükséges lépést megtesz az érdekellentétek lehető legteljesebb elkerülése érdekében. E cél megvalósítása érdekében - többek között - ún. kínai falak kerültek felállításra, amelyek elválasztják az üzleti és elemzési területet. A kínai fal tényleges és virtuális korlátok felállítását jelenti az információáramlás korlátozása, adott esetben megtiltása érdekében (például: fizikai elválasztás, informatikai elválasztás). Ezen kívül korlátozzuk és nyomon követjük munkavállalóink saját számlás kereskedését. A befektetési ajánlások tekintetében az összeférhetetlenség megelőzésére és elkerülésére létrehozott belső szervezeti és igazgatási megoldások, valamint információs korlátok leírása az Elemzési hirdetményben található.
Az Erste Befektetési Zrt. folyamatosan nyomon követi az ajánlásban foglalt kibocsátókkal kapcsolatos összeférhetetlenségi eseteket. Az azonosított összeférhetetlenségi esetekről és kezelésükről az alábbiakban tájékozódhat.
