OTP - 2024/68 - napi
Az elmúlt napokban a várakozásoknak megfelelő mozgás érkezett a bankpapír piacára, mely elérte az elsődleges célárunkat.
| Timeframe | Irány | Támaszok | Ellenállások |
| Napos |  |
17.800; 18200 | 18800 |
A havi és a heti idősíkokon tapasztaltak miatt vagyunk inkább bear irányba elfogultak a napos kép kapcsán, mivel ezeken az idősíkokon elakadásra és korrekció indulására utaló jelek tapasztalhatóak, mindazonáltal a napos kép bearish motívumára a megerősítés még nem érkezett meg. A korábban megrajzolt ellenállási zóna valóban kemény falatnak bizonyul, 10 kereskedési napja nem tudja átvinni a piac, csak oldalazik alatta. Ugyanakkor 18250-nél is látható egy támasz, mely az ellenállásról lepattanva útját állta eddig a további esésnek.
Habár minimális esélye még mindig van annak, hogy a c hullám (b) alhulláma nem fejeződött be és még felszúr az árfolyam a zöld zóna mélyebb rétegeibe, a nagyobb esélyt immár az esés kibontakozásának adjuk, mivel az oldalazás időben túlságosan széles lett, mely ennek a verziónak az esélyeit nagymértékben csökkenti.
A következő napok mozgására vonatkozóan a nagyobb esélyt az esésnek adjuk, az ellenállás továbbra is működni fog, a következő célár a korábbi másodlagos célár (18080), erőteljes esés megindulása esetében pedig 17880-ig is eljuthat az árfolyam.
Az elemzések során összehangoljuk az eltérő trendszinteken és idősíkokon tapasztalható adatokat, melyek segítenek kontextusba helyezni a charton látható mozgást. A piac fraktálokban mozog, ezekben a végtelenül komplex és bonyolult szerkezetekben egyszerre vannak jelen a különböző trendszintek, így előfordulhat, hogy amíg egy magasabb trendszinten korrekció készülődik, addig egy sokkal alacsonyabb trendszinten még a főiránnyal szembemenő trendszerű, impulzív mozgást tapasztalunk. Azaz az eltérő trendszintek várakozásai úgy is tűnhet, hogy rövidtávon szembe kerülnek egymással. Igazán erős mozgások akkor érkeznek a piacra, amikor a különböző egymásra épülő trendszintek egy irányba mutatnak vagy egy magasabb idősík trendmozgató alakzata indul el és átgázol az alacsonyabb trendszinteken kialakult támaszokon, ellenállásokon. Általánosságban elmondható, hogy a nagyobb trendszint erősebb hatással bír a chartra, mint az alacsonyabb szintek.
A múlt pénteki gyertyával lezárult egy havi gyertya, mely a júliusi gyertyával egy nagy százalékban fordulatot hozó gyertyaformációt alakított ki (Bearish Engulfing – 79%). Ez azt jelenti, hogy a magasabb idősíkon lehetőség és nagy valószínűségű jelzés érkezett arra vonatkozóan, hogy magasabb trendszinten megindulhat egy korrekció, ami még nem a trend törését hozhatja el, hanem egy megnyugvást a másfél éve tartó töretlen emelkedésben. Egy korrekciót, ami azonban a trendszintből következően akár pár ezer pontos mozgást is jelenthet, napos idősíkon pedig trendszerű, déli irányú, impulzív mozgásokat is, legfőképpen a korrekció első és harmadik alhullámában. A jelzés nem jelenti azt, hogy akár napos idősíkon nem lehet egy rövid emelkedés, nem jöhetnek zöld napi gyertyák, csupán annyi információval szolgál, hogy hosszútávon nagyobb az esélye, hogy piros havi gyertyák alakulnak ki a jövőben és az augusztusi záróárnál nagyobb valószínűséggel találhatjuk szembe magunkat alacsonyabb árakkal, mint az augusztusi tetőnél magasabbal. (lásd: OTP - 2024/67M - havi)
Hetes idősíkon a közelmúltban megjelent egy divergencia, melyből erős esés érkezett, azonban ezek után felépült a piac. Aktuálisan alakul a második short indikátor-konfiguráció, egy konvergencia a bull ellenállás zónája alatt, melyhez 18.245 alatti heti zárásra és ezt követően megerősítésre van szükség. A konfiguráció az előzetes adatok alapján 16.550 környékére mutat (ennél mehet mélyebbre is, el is maradhat tőle, azonban az alakzat esetében nagy valószínűség mellett ezt a célárat kell majd kijelölni, mert ennek elérésére van a legnagyobb esély), mindemellett a nagy spike-ok miatt a célár esetében alacsonyabb megbízhatósággal kell számolni, mint az általános esetben. A hetes idősíkon kijelölt zöld zóna, amiben nagy eséllyel mozogni fog a részvény árfolyama a következő hetekben megfelel annak az oldalazó mozgásnak, melyet a havi idősíkon felvázoltunk. (lásd: 2024/64W - heti)
Összefoglalva: Magasabb idősíkokon korrekció lehetőségének a jelzése tűnt fel a charton, ami nagy eséllyel egy oldalazó korrekciót hoz a következő hetekben, hónapokban, mely az esés mellett, a korrekció futása közben, akár újabb csúccsal is járhat (korrekció második alhulláma, exp. flat korrekciós forma, b alhullám). Ugyanakkor ez a várhatóan oldalazó korrekció, alacsonyabb, napos idősíkon nagyobb elmozdulásokhoz, trendszerű mozgásokhoz is vezethet, hiszen pár ezer pontos sávban mozoghat majd az árfolyam. Ennek a korrekciónak lehetett a legelső része a július végén megindult esés, majd az augusztusi emelkedés is.
Korábbi elemzések releváns tartalma:
2024/67
Támogatott verziónk szerint egy (b) hullám c alhulláma halad északnak, mely a jelzett zöld zónában (D1 idősíkon jelölt zöld zóna) fejeződhet be ideálisan. Az elmúlt két nap az előzetes várakozásoknak megfelelően lefordult az árfolyam és elérte az elsődleges célárat, mely rövid ideig két szcenárió egymás melletti futásának az eredménye. Az egyik, hogy elkészült a feltételezett (b) hullám, a másik, hogy a déli irányú mozgás csupán a c hullám negyedik alhulláma volt és az ötödik alhulláma visszamegy a zölddel jelölt zónába és ott fejezi be a nagyobb trendszint (b) hullámát is.
Bullish szcenárióval annak alacsony valószínűsége és extrémitása miatt aktuálisan nem érdemes foglalkozni, arra csak a zöld zóna meghaladását követően szükséges figyelmet fordítani. Fontos azonban megjegyezni, hogy a zóna meghaladását követően sem biztos, hogy a trend tér vissza (lásd hetes elemzés 2024/64w).
Elliottilag nagyobb eséllyel arra számítunk, hogy a zöld zónában elakadhat (vagy már elakadt) az emelkedés és megindul a következő hullám, mely esést hozhat a következő hetekben. A verzió pivot pontja 18880 környékén található.
2024/66
Az indikátorképek szerint a piac több idősíkon is jelentős ellenállás előtt van, gyakorlatilag az összes intraday idősík és a napos indikátor képe is azt mutatja, hogy az ellenállás leküzdésére alacsony esély mutatkozik, miközben a belső szerkezetek abba az irányba mutatnak, hogy a papír árfolyama, legalább egy pár száz pontos korrekcióra, elakadhat az ellenállási zónában. Az ellenállási zóna, mely a korábbi szélsőséges piaci mozgások és jelentős gyertyaárnyékok miatt igen széles, zölddel látható a charton (18550-18860).
Az elsődleges elliotti számozásunk szerint a zónában befejeződhet egy Minuette (b) hullám és elindulhat a korrekció (c) alhulláma, mely egy jelentősebb esést hozhat, úgy, hogy nagyobb idősíkon csupán a bull trend korrekciója futhat.
Elliotti megközelítéssel csupán a zölddel jelölt zóna fölötti árfolyamértékek esetében érdemes rövidtávú bull verziókat keresni (pl.: 1-2-1-2 szituáció), addig ezeknek a verzióknak az esélye minimális.
A bejegyzésben foglaltak kizárólag az író személyes véleményét tükrözik és nem tekinthetőek az Erste Bank Hungary Zrt., az Erste Befektetési Zrt. vagy az Erste Alapkezelő Zrt. hivatalos szakmai álláspontjának. A bejegyzés tartalma nem minősül befektetési ajánlatnak, ajánlattételi felhívásnak, befektetési tanácsadásnak vagy adótanácsadásnak.
A BRAD az Erste Befektetési Zrt. ügynöke.
a biztonságos befektetések
kedvelőinek.
A jelen dokumentumban foglalt információk az Erste Befektetési Zrt. (székhely: 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26.; tev. eng. szám: E-III/324/2008 és III/75.005-19/2002; tőzsdetagság: BÉT Zrt.; a továbbiakban: Társaság) által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, de azokért a Társaság szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelen dokumentumban foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak. Felhívjuk szíves figyelmét arra, hogy a múltbeli teljesítmények, illetve jövőbeli becslések nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve. A tőkepiaci és makrogazdasági helyzetet, a befektetések és azok hozamai alakulását olyan tényezők alakítják, melyre a Társaságnak nincs befolyása, a befektető által hozott döntés következményei a Társaságra nem háríthatók át. A jelen dokumentumban foglaltak – teljes vagy részleges – felhasználása, többszörözése, publikálása, átdolgozása, terjesztése kizárólag a Társaság előzetes írásos engedélyével lehetséges. A jelen dokumentumban foglaltak kiadásuk időpontjában érvényesek. További részletek: Erste Market Dokumentumok – Erste Market oldalon, illetve a Társaság ügyletek előtti tájékoztatásról szóló hirdetményében. Jelen dokumentum a rá irányadó jogszabályok alapján marketing közleménynek minősül, nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
- Az Erste Befektetési Zrt. felügyeleti szerve a Magyar Nemzeti Bank.
- Az ajánlást az Erste Befektetési Zrt. a kibocsátóval nem közölte.
- Az elemzésben közölt információk forrását az adott grafikon vagy táblázat alatt külön jelezzük.
Az elemzés készítése során használt módszertannal, értékeléssel, valamint a becslés, előrejelzés, célárfolyam készítésekor használt feltételezésekkel kapcsolatos további információkat az Elemzési hirdetményben találhat. Az Elemzési hirdetmény ezen túlmenően magyarázatot ad az ajánlások (Long, Short) jelentésére.
Az ajánlás a következő időtartamra (befektetési időtartam) vonatkozik: Az ajánlás a célárfolyam teljesüléséig, vagy a stop-loss aktiválódásáig érvényes.
Az ajánlás tervezett aktualizálása: Társaságunk az általa korábban kiadott elemzéseket külön nem aktualizálja. Erre tekintettel, kérjük vegye figyelembe a fent megjelölt befektetési időtartamot, amelyre ajánlásunk vonatkozik.
Kockázati figyelmeztetés: Felhívjuk figyelmét arra, hogy az értékpapírokba történő befektetés különböző kockázatokat hordoz magában, ezért befektetési döntése meghozatala előtt körültekintően értékelje az egyes értékpapírok termékparamétereit! Társaságunknál elérhető termékekről részletes tájékoztatás – mely tartalmazza az adott termékekben rejlő kockázatokat is – a weboldalunkon található Erste Market Dokumentumok – Erste Market anyagokban érthető el. A társaságunk által terjesztett befektetési ajánlások listája a következő helyen érhető el, ugyanitt megtalálhatók az adott instrumentumra esetlegesen adott is.
Összeférhetetlenségi nyilatkozat
A Társaság képviselői és alkalmazottai a törvények által lehetővé tett mértékben a Vállalat értékpapírjaiban pozícióval (vagy a Vállalattal kapcsolatos opciókkal, warrantokkal vagy jogokkal, vagy a Vállalat pénzügyi eszközeiben vagy más értékpapírjaiban érdekeltséggel) rendelkezhetnek. Továbbá a Társaság, annak társult vállalatai, képviselői és alkalmazottai befektetési banki szolgáltatásokat ajánlhatnak fel a Vállalatnak. Társaságunk minden szükséges lépést megtesz az érdekellentétek lehető legteljesebb elkerülése érdekében. E cél megvalósítása érdekében - többek között - ún. kínai falak kerültek felállításra, amelyek elválasztják az üzleti és elemzési területet. A kínai fal tényleges és virtuális korlátok felállítását jelenti az információáramlás korlátozása, adott esetben megtiltása érdekében (például: fizikai elválasztás, informatikai elválasztás). Ezen kívül korlátozzuk és nyomon követjük munkavállalóink saját számlás kereskedését. A befektetési ajánlások tekintetében az összeférhetetlenség megelőzésére és elkerülésére létrehozott belső szervezeti és igazgatási megoldások, valamint információs korlátok leírása az Elemzési hirdetményben található.
Az Erste Befektetési Zrt. folyamatosan nyomon követi az ajánlásban foglalt kibocsátókkal kapcsolatos összeférhetetlenségi eseteket. Az azonosított összeférhetetlenségi esetekről és kezelésükről az alábbiakban tájékozódhat.
