OTP - 2024/67M - havi
Figyelemfelkeltő alakzat jelent meg az OTP grafikonjára az augusztusi gyertya zárásával.
Az utolsó havi gyertya a júliusi gyertyával egy „Bearish Engulfing” gyertyaalakzatot hozott létre, mely egy emelkedő trend végén megjelenve erős fordulós jelzést jelent. A statisztikai adatbázis alapján nagyjából 4:1-hez az esélye, hogy a folyatásban esés következik be. Természetesen a bekövetkezés valószínűsége nem azt jelenti, hogy biztosan esés érkezik az árfolyamban, csak azt, hogy erre elég nagy esély mutatkozik, az alakzat kiegészítve egyéb információkkal (pl.: lehetséges Elliott hullám célár, Fibonacci szint, kontextus) ugyanakkor az elképzelés támogatottságára utal. Az alakzatból számolt célár 15400 környékére mutat.
Az alakzat várt bekövetkezési esélyét empirikus megfigyelésünk némileg gyengíti, mivel az utolsó gyertya alatt hatalmas árnyék található, azonban az alacsonyabb idősíkokon látott belső szerkezeteket is figyelembe véve, megítélésünk szerint aktuálisan nem rontja jelentősen a várakozásokat.
A célár vonatkozásában az empirikus megfigyelések már kockázatokat mutatnak (gyertyaárnyék), ugyanakkor a charton jelölt célzóna elliotti elvek alapján került kijelölésre, ezzel a jelzett célár átfedésben van. Az árnyék oka egyfelől a piacokra érkező hírekre adott heves reakció, másfelől és ez technikai oldalról fontosabb, alacsonyabb idősíkokon a mozgás megfeleltethető a korrekció megindulásának, annak bizonyos alhullámának (pl.: a of A vagy a teljes A hullám, lásd alacsonyabb idősíkú elemzések elsődleges verziója). A viszonylag széles célzóna természetes, ezen az idősíkon magas az ATR, alacsonyabb idősíkokon a későbbiekben pontosítani lehet az esés megindulását követően megjelenő újabb információk alapján.
Korábbi elemzésben megfogalmaztuk, hogy a 2009 óta tartó trend esetében a harmadik hullám végének a 18500-18800 környékre ideális helyszín. Ilyen időtávon, 1500 körüli ATR értéknél, teljesen megfelelő helyen a bankpapír árfolyama és ilyen helyzetben érkezett meg a fordulós jelzés a hónap zárásával.
Az emelkedés lendülete, ereje látható módon egy ideje már csökken, ráadásul ellenállás elé is ért az árfolyam. Habár a lassulás jelei, a trend gyengülése már hónapok óta látható, ez az első alkalom, amikor erős jelzés érkezik a piacra a fordulat lehetőségét ígérve (ezen az idősíkon). Teszi ezt a piac, egy tipikus megnyúlt hullámra utaló Fibonacci szintnél.
A Relative Strength Index még a fenntartható bull zónában tartózkodik, ami azt jelzi, hogy ha bekövetkezik a fordulat, az esés nem lesz tartós, valószínűleg csak korrekció megjelenésére kell számolni (kontextusba helyezve: 8436-18890 közötti szakaszra), de így is több ezer pontos elmozdulást hozhat az árfolyamban. Az elliotti számozás alapján látható, hogy a déli irányú mozgást elsődlegesen korrekcióként kezeljük, ami azt jelenti, hogy a bull trend nem törik ezen a trendszinten csupán a 2023 óta tartó emelkedésben érkezhet egy időben és térben jól látható korrekció, melynek befejezése után további északi irányú mozgás várható.
Arra a verzióra, amely arra utal, hogy a 2022 végén megindult emelkedés befejeződött, csak nagyon alacsony valószínűséggel tekintünk (zölddel jelölt alternatíva). A bull trend nem tört és várhatóan nem is fog törni, csupán egy jó ideje érő korrekció indulhat el déli irányba, melynek lehetséges célzónái a charton láthatóak. Egyelőre a magasabb zónára tekintünk úgy, mint a korrekció legvalószínűbb célja, azonban technikai értelemben, jelenlegi körülmények között az alacsonyabb zóna sem kizárható, sok esetben az a szint jelenti az optimális korrekciós szintet, egy megnyúló hullám esetében.
Nagyon erős a szeparáció a mozgóátlagok között, ez megerősíti a korábban vázolt elképzelésünket, mely szerint a tartós és éles, mély lefordulásnak alacsony az esélye, a korrekció valószínűleg egy oldalazó korrekció lesz, mely több hónapos időtávon futhat, melynek során – a korrekció második alhullámában - akár újabb csúcsra is kifuthat az árfolyam (exp flat korrekciós forma).
A fentiek következtében a piaci előrejelzések találati arányai csökkenhetnek, megváltozhat a piac karakterisztikája. Alacsonyabb idősíkon a korrekción belül gyors irányváltások, hirtelen fordulatok következhetnek majd be, mindamellett, hogy sokszor akár unalmassá és lassúvá is válhatnak egyes szakaszok, ezt érdemes evidenciában tartani. Ilyen mértékű változások, ahogy korábban többször említettük fundamentális információkkal, hírekkel is együtt szoktak járni.
A bejegyzésben foglaltak kizárólag az író személyes véleményét tükrözik és nem tekinthetőek az Erste Bank Hungary Zrt., az Erste Befektetési Zrt. vagy az Erste Alapkezelő Zrt. hivatalos szakmai álláspontjának. A bejegyzés tartalma nem minősül befektetési ajánlatnak, ajánlattételi felhívásnak, befektetési tanácsadásnak vagy adótanácsadásnak.
A BRAD az Erste Befektetési Zrt. ügynöke.
a magyar, az amerikai, az osztrák
és a német piacokon.
A jelen dokumentumban foglalt információk az Erste Befektetési Zrt. (székhely: 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26.; tev. eng. szám: E-III/324/2008 és III/75.005-19/2002; tőzsdetagság: BÉT Zrt.; a továbbiakban: Társaság) által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, de azokért a Társaság szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelen dokumentumban foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak. Felhívjuk szíves figyelmét arra, hogy a múltbeli teljesítmények, illetve jövőbeli becslések nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve. A tőkepiaci és makrogazdasági helyzetet, a befektetések és azok hozamai alakulását olyan tényezők alakítják, melyre a Társaságnak nincs befolyása, a befektető által hozott döntés következményei a Társaságra nem háríthatók át. A jelen dokumentumban foglaltak – teljes vagy részleges – felhasználása, többszörözése, publikálása, átdolgozása, terjesztése kizárólag a Társaság előzetes írásos engedélyével lehetséges. A jelen dokumentumban foglaltak kiadásuk időpontjában érvényesek. További részletek: Erste Market Dokumentumok – Erste Market oldalon, illetve a Társaság ügyletek előtti tájékoztatásról szóló hirdetményében. Jelen dokumentum a rá irányadó jogszabályok alapján marketing közleménynek minősül, nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
- Az Erste Befektetési Zrt. felügyeleti szerve a Magyar Nemzeti Bank.
- Az ajánlást az Erste Befektetési Zrt. a kibocsátóval nem közölte.
- Az elemzésben közölt információk forrását az adott grafikon vagy táblázat alatt külön jelezzük.
Az elemzés készítése során használt módszertannal, értékeléssel, valamint a becslés, előrejelzés, célárfolyam készítésekor használt feltételezésekkel kapcsolatos további információkat az Elemzési hirdetményben találhat. Az Elemzési hirdetmény ezen túlmenően magyarázatot ad az ajánlások (Long, Short) jelentésére.
Az ajánlás a következő időtartamra (befektetési időtartam) vonatkozik: Az ajánlás a célárfolyam teljesüléséig, vagy a stop-loss aktiválódásáig érvényes.
Az ajánlás tervezett aktualizálása: Társaságunk az általa korábban kiadott elemzéseket külön nem aktualizálja. Erre tekintettel, kérjük vegye figyelembe a fent megjelölt befektetési időtartamot, amelyre ajánlásunk vonatkozik.
Kockázati figyelmeztetés: Felhívjuk figyelmét arra, hogy az értékpapírokba történő befektetés különböző kockázatokat hordoz magában, ezért befektetési döntése meghozatala előtt körültekintően értékelje az egyes értékpapírok termékparamétereit! Társaságunknál elérhető termékekről részletes tájékoztatás – mely tartalmazza az adott termékekben rejlő kockázatokat is – a weboldalunkon található Erste Market Dokumentumok – Erste Market anyagokban érthető el. A társaságunk által terjesztett befektetési ajánlások listája a következő helyen érhető el, ugyanitt megtalálhatók az adott instrumentumra esetlegesen adott is.
Összeférhetetlenségi nyilatkozat
A Társaság képviselői és alkalmazottai a törvények által lehetővé tett mértékben a Vállalat értékpapírjaiban pozícióval (vagy a Vállalattal kapcsolatos opciókkal, warrantokkal vagy jogokkal, vagy a Vállalat pénzügyi eszközeiben vagy más értékpapírjaiban érdekeltséggel) rendelkezhetnek. Továbbá a Társaság, annak társult vállalatai, képviselői és alkalmazottai befektetési banki szolgáltatásokat ajánlhatnak fel a Vállalatnak. Társaságunk minden szükséges lépést megtesz az érdekellentétek lehető legteljesebb elkerülése érdekében. E cél megvalósítása érdekében - többek között - ún. kínai falak kerültek felállításra, amelyek elválasztják az üzleti és elemzési területet. A kínai fal tényleges és virtuális korlátok felállítását jelenti az információáramlás korlátozása, adott esetben megtiltása érdekében (például: fizikai elválasztás, informatikai elválasztás). Ezen kívül korlátozzuk és nyomon követjük munkavállalóink saját számlás kereskedését. A befektetési ajánlások tekintetében az összeférhetetlenség megelőzésére és elkerülésére létrehozott belső szervezeti és igazgatási megoldások, valamint információs korlátok leírása az Elemzési hirdetményben található.
Az Erste Befektetési Zrt. folyamatosan nyomon követi az ajánlásban foglalt kibocsátókkal kapcsolatos összeférhetetlenségi eseteket. Az azonosított összeférhetetlenségi esetekről és kezelésükről az alábbiakban tájékozódhat.
