OTP - 2024/58 - napi

 

Az esések továbbra is korlátozottak, az első célárakat vagy azok környékét eléri a piac, azonban a másodlagos célárak eddig jó látható módon szóba sem kerülnek, nincs az esésekre „follow-through”, azaz nem csatlakoznak be további kereskedők az eladásokba, inkább a vevők jelennek meg és a piaci mélypontokat vételre használják ki. Habár hetes idősíkon folyamatosan ott a lehetőség egy fordulós jelzés kialakulására, megfelelő kontextus mellett, a lehetőségek ez idáig kihasználatlanok maradtak, fordulós jelzés nem érkezett. Nézzük meg egy szélesebb eszköztárral, mit láthatunk a grafikonon, milyen következtetéseket vonhatunk le a rendelkezésre álló adatokból

Gyertyaalakzatok/Japán gyertyák:

Az elmúlt napokban látható emelkedést követően a keddi kereskedésben ismételten egy „Bearish Kicker” gyertyacsoport jelent meg a charton, megerősítést a szerdai kereskedésben kaphat. A múlt héten egyszer már feltűnt alakzat alacsonyabb árszinteken megismétlődött, a következő két napban megerősítést is kaphat, amennyiben megérkezik, az bearish irányultságot jelent.

Indikátorképek:

A keddi gyertyazáróval létrejött a kereszteződés az MACD és a szignálvonala között (figyelem, csak az osztalékkal módosított charton!), önmagában - gyenge - eladási jelzés.

Az RSI immáron beszorult a bull ellenállás zónája alá, konvergenciát kialakítva a tetők között. Ugyanakkor a szembe keletkezett „Bullish Slinghot”-nak még nem megfelelő, erre csak 18840 feletti zárással nyílna mód (célára az alakzatnak 19100 környékére mutatna), ugyanakkor a szignál esetében már fennáll a kiöregedés veszélye. Aktuálisan ez szintén egy gyenge bearish jelzés (konvergencia és bear horog esély alakult ki a rövid rsi mozgó alatt, csúzli kiöregedésének növekvő esélye mellett).

Intraday idősíkon short indikátor-konfiguráció alakul, melynek első célára 18000 alatt található, a második pedig a pivot pont környékén), de ennek triggerelődéséhez minimum a hétfői low alá kellene benéznie az árfolyamnak.

A mozgóátlagok közötti szeparáció eltűnt, a „trendpárna” (SMA5/SMA10) már bearish irányba mutat. A trend ereje megtört, a Bollinger szalag közepe, az SMA20 állta egyelőre útját az esésnek

A forgalom az elmúlt napokban lecsökkent, amit okozhat a kereskedők bizonytalansága, a nyári időszak is. Általában a forgalom leesése korrekciót jelez, az északi irányú mozgás az elmúlt napokban inkább korrekciós jellegű volt, habár a bázisépítés önmagában nem lenne kizárható, azonban az esésben nagyobb volt a forgalom, mint az emelkedésben, azaz nagyobb az esélye, hogy nem a trend tért vissza a felfelé körben.  Halványan ez is a bear irányultságot helyezi előtérbe.

Technikai alakzatok:

A napos charton két „Rising Wedge” formáció is felfedezhető (kékkel és magentával halványan jelölve a charton), azonban egyik esetében sem beszélhetünk triggerelődésről, habár az alakzatok bearishek, aktuális állapotukban további emelkedés sem zárható ki, az alsó szárak töréséig evidenciában tarthatóak, de jelenlegi állapotukban érdemleges információ nem szűrhető le belőlük.

Felfedezhető egy emelkedő csatorna is a charton (pirossal jelölve), melyből letört az árfolyam és az elmúlt két napban a letörés visszatesztjét láthattuk.

Míg az első körben említett alakzatok csak a jövőbeli lehetőségre hívják fel a figyelmet, aktuális helyzetben inkább semlegesek, addig a másodkörben említett emelkedő csatorna törése és visszatesztje szintén halvány bear irányultságba mutat.

Elliott hullámok:

A számozás több trendszinten is késznek vagy ahhoz nagyon közelinek tűnik. Long szekvenciák végén vagyunk, akár arra is van esély, hogy elkészültek, azonban a pivot szintek nem törtek. Az elsődleges pivot - szint napos idősíkon - a hírgyertya (kormányzati intézkedések bejelentése) aljánál található, nagyon-nagyon mélyen (17505). Elliotti értelemben még mindig van esély arra, hogy további – igaz jó eséllyel csak korlátozott – emelkedés érkezzen, akár egy záró diagonál formájában.

A technikai kép több aspektust is figyelembe véve jelenleg enyhén bearish irányultságot mutat, a kép 18800-18840 felett változhat meg, a bear 18365 alatti szintekkel erősödhet tovább, bár egyelőre a piaci szereplők részéről a fordulatra, lefordulásra utaló kétségek láthatóak a grafikonon. A long trend, ahogy azt korábban írtuk fáradni látszik, tetőépítés folyhat a részvényben, azonban - új a kereskedőket érő impulzusok megjelenéséig - egyelőre leginkább a traderek bizonytalansága tükröződik a grafikonon is.

Összefoglalva: A fentiek alapján halvány bear BIAS tükröződik az adatokból, érdemi megerősítés nélkül. A következő időszakban – alacsony megbízhatósági szint mellett – esésre számítunk, elsődleges célár 18400, másodlagos 18125.

Korábbi elemzések továbbra is releváns tartalma:

2024/57:

Intraday idősíkokon a vételi klimax állapotából gyorsan lefordult a papír árfolyama, mely napos idősíkon is fordulatot és esést hozott. A „Bearish Kicker” gyertyacsoport a befektetői hangulat hirtelen megváltozását mutatja és egyértelműen bearish fordulatra utaló jelzés, megfelelő kontextus mellett, melynek megerősítése a csütörtöki kereskedésben meg is érkezett.

Újra lehetőség mutatkozik, hogy fordulós jelzés alakuljon ki hetes idősíkon és arra a következő időszakban megerősítés is érkezzen, így a napos idősíkon elindult fordulat behúzhatja a magasabb idősíkot is, mely egy nagyobb idősíkon minimum korrekciót, kisebb, például napos timeframen trendfordulót hozzon. Nagy az esélye annak, hogy a jó ideje futó bull trend végét láttuk a héten.

2024/56:

Nagyon magas forgalom melletti emelkedést láthattunk, főleg a csütörtöki kereskedésben. Ilyen magas forgalom leginkább a trend közepi helyzetekben, egy kifulladás előtt lévő trend végén, megnyúló utolsó hullámok és vételi klimax állapot közelében, a shortosok kapitulációjával együtt járó helyzetben, esetleg speciális esetekben (például MSCI átsúlyozás) fordul elő.

Habár egy rally megindulása nem zárható ki, valószínűsége nagyon alacsony, a trend az elmúlt hónapokban vesztett a lendületéből, inkább már a lassulás fázisával mutatott összefüggést, speciális eset ez idáig nem jutott a tudomásunkra, így legvalószínűbb verzió, hogy egy trend végéhez közelítő állapotot láthatunk, ahogy arról korábbi elemzéseink is szólnak.

A következő időszakban további emelkedés érkezhet, azonban a 18550-18800-as zónára nagyon kell figyelni, mert amennyiben a zóna megfogja az emelkedést, akkor esés érkezhet a piacra, ebben az esetben az esés elsődleges célár 18160. Amennyiben a zónán sikeresen átverekszi magát az árfolyam, akkor a 19200-as szint kerülhet célkeresztbe.

2024/53:

Nagy esélyét látjuk annak, hogy tetőépítés folyik a bankpapírban (időben elhúzódó folyamat), melybe akár egy újabb lokális csúcs elérése is beleférhet. A nagyobb idősíkon (trendszint) a lehetőség nyitott egy lefordulásra, azonban az aktuális adatok szerint a héten ennek a megerősítése már nem várható, néhány száz pont emelkedés a magasabb trendszint képét még nem befolyásolja, nem zárja ki, napos idősíkon egyelőre pedig még nem eldönthető egyértelműen, hogy elkészült-e a teljes északi irányba futó szerkezet vagy sem.

A bejegyzésben foglaltak kizárólag az író személyes véleményét tükrözik és nem tekinthetőek az Erste Bank Hungary Zrt., az Erste Befektetési Zrt. vagy az Erste Alapkezelő Zrt. hivatalos szakmai álláspontjának. A bejegyzés tartalma nem minősül befektetési ajánlatnak, ajánlattételi felhívásnak, befektetési tanácsadásnak vagy adótanácsadásnak.

A BRAD az Erste Befektetési Zrt. ügynöke.