OTP - 2024/38 - heti
Az előzetes várakozásoknak megfelelően április végével újabb lokális tető érkezett a papír árfolyamában, ha az osztalékokkal korrigált chartra tekintünk, akkor gyakorlatilag ez azt jelenti, hogy új (történelmi) csúcsra futott a papír árfolyama, természetesen nominálisan ez nem jelent rekordot.
A múlt pénteken zárt hetes gyertya egy „Bearish Engulfing” gyertyaformációt hozott létre, mely erős fordító hatással bír (79%). Mindazonáltal kontextusát tekintve nincs igazán jó helyen, még akkor sem, ha az azt megelőző gyertya egy „Shooting Star” jellegű gyertya (a spike kicsi, hogy megfeleljen az elvárásoknak), sőt az indikátor képek még azt jelzik, hogy bullish adott idősíkon a papír, azaz némi esést követően nagyobb eséllyel új csúcsra futhat az árfolyam (vagy magas szintre korrigál vissza, ha a fordulat bekövetkezett).
A korábbi sáv teteje, a kitörési szint erős ellenállás, mely megfoghatja az esést, bearish elképzelésekről, nagyobb korrekció megindulásáról csak ennek az ellenállásnak a letörését követően érdemes beszélni.
A charton zölddel jelölt „Rising Wedge” (ék) formációból sem tudott kiesni még az árfolyam, mozog tovább az éken belül. A formáció elkészültét követően, az aktuális adatok alapján az ék célára (tipikus, statisztikailag legvalószínűbb mozgás) a korábbi sáv aljának környékén található 16700 magasságában, mely az elliotti célárak felett helyezkedik el. Az ék másodlagos célára feleltethető csak meg a magasabb szinten található célzónával.
Az árfolyam továbbra is a trendcsatorna középvonala felett mozog, mely szintén ellenállásként viselkedik.
Indikátorképek azt mutatják, hogy bár nagymértékben gyengült a trend, az utolsó csúcsnak még sikerült a bull fenntartható zónába kifutnia. Short indikátor-konfiguráció alakul, melynek célárai nagyon mélyre mutatnak (15000 környékére, 60% bekövetkezési valószínűséggel a statisztikai adatbázisunk alapján), azonban a teljes kép ismeretében aktuálisan azt gondoljuk, hogy a formáció most nem fogja elérni a célárát.
Összefoglalva: Egyelőre a tetőről indult esést korrekcióként értékeljük, az ellenállási zónáról északi fordulatot várunk.
(Megjegyzés: az osztalékszelvény levágását követően, annak mértékével az előzetesen kalkulált árak módosulhatnak!).
Korábbi elemzések továbbra is relevanciával rendelkező tartalma:
2024/31-w:
Az elsődleges verziónk szerint (kékkel jelölve) hamarosan véget érhet egy nagy harmadik hullám, mely egy 2023 júliusa óta nem látott nagyságú korrekciót hozhat el a bankpapír árfolyamában. Alternatív verzióban (zölddel jelölve) már elkészült a felfelé mozgó impulzus és egy lényegesen nagyobb korrekció vagy trendfordulat indulhat meg délre, melynek nagyságát a Covid és az OROSZ-UKRÁN háború kitörésekor látható nagyságrenddel feleltethető meg.
Az extrém bear szcenáriót egyelőre felelőtlenség - mindenféle bizonyíték nélkül – számításba venni. Természetesen az összes termék esetében folyamatosan figyeljük a piacon megjelenő új információkat, a verziók tekintetében kritikus szinteket és szükség esetén módosítjuk elsődleges szcenárióinkat, kizárjuk azokat melyek a piac mozgásának eredményként irreleváns, illetve jelezzük azokat, melyek újként kerülhetnek számításba.
A charton 2019 óta eltelt mozgásra több lehetséges alternatíva és felvázolásra került. Valószínűleg még ennél is több megalkotható az elliotti szabályok mentén, ugyanakkor a valószínűségük alacsony, előnyt a jövőre nézve nem jelentenek.
A short divergencia jelen körülmények között nem kapott megfelelő támogatást (statisztikai adatbázisunk szűrő és támogató feltételei alapján), ami szintén azt jelenti, hogy az elsődleges célárát nagyobb valószínűséggel nem éri el (természetesen az esetek egy kisebb részében ez megtörténik). A short konfiguráció elsődleges célára 16000 alatt található.
Ha a kiforrott és stabil statisztikai háttérrel rendelkező konfigurációink nem is jeleznek, az általános indikátor képek bull irányba mutatnak, az rsi fenntartható bull zónában, ami azt jelenti, hogy egy korrekció lehetősége mellett további emelkedés vagy magasra futó korrekció érkezik. Az oldalazások egy erős mozgást követően általában korrekciók, a trend előrehaladott állapotában pedig 70 % eséllyel (cca. +/- 10% szórás mellett) oldalazást, sávozást, azaz a „flat” korrekciót további trend irányú mozgás követi (ez a kék és a zöld számozás közötti választásunk legfőbb oka, amellett, hogy nem futott a bankpapír új ATH-ra, csonka hullámok kialakulásának bőven 10% alatti a valószínűsége). A Bollinger szalagok középvonala felett mozog az árfolyam, a középvonal egyben egy hetes támasszal esik egybe, így a közeljövőben annak szintje (16700 környéke), az oldalazás, a sáv alja, erős támaszként viselkedhet.
A korrekció estén az ideális korrekciós célzóna a charton látható (az alsó célterület), ugyanakkor jelen helyzetben reális lehetőség, hogy a magasabban jelzett zónát célozza csak meg az árfolyam.
A bejegyzésben foglaltak kizárólag az író személyes véleményét tükrözik és nem tekinthetőek az Erste Bank Hungary Zrt., az Erste Befektetési Zrt. vagy az Erste Alapkezelő Zrt. hivatalos szakmai álláspontjának. A bejegyzés tartalma nem minősül befektetési ajánlatnak, ajánlattételi felhívásnak, befektetési tanácsadásnak vagy adótanácsadásnak.
A BRAD az Erste Befektetési Zrt. ügynöke.
Higgy magadban és indíts Erste Future befektetést!
A jelen dokumentumban foglalt információk az Erste Befektetési Zrt. (székhely: 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26.; tev. eng. szám: E-III/324/2008 és III/75.005-19/2002; tőzsdetagság: BÉT Zrt.; a továbbiakban: Társaság) által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, de azokért a Társaság szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelen dokumentumban foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak. Felhívjuk szíves figyelmét arra, hogy a múltbeli teljesítmények, illetve jövőbeli becslések nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve. A tőkepiaci és makrogazdasági helyzetet, a befektetések és azok hozamai alakulását olyan tényezők alakítják, melyre a Társaságnak nincs befolyása, a befektető által hozott döntés következményei a Társaságra nem háríthatók át. A jelen dokumentumban foglaltak – teljes vagy részleges – felhasználása, többszörözése, publikálása, átdolgozása, terjesztése kizárólag a Társaság előzetes írásos engedélyével lehetséges. A jelen dokumentumban foglaltak kiadásuk időpontjában érvényesek. További részletek: Erste Market Dokumentumok – Erste Market oldalon, illetve a Társaság ügyletek előtti tájékoztatásról szóló hirdetményében. Jelen dokumentum a rá irányadó jogszabályok alapján marketing közleménynek minősül, nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
- Az Erste Befektetési Zrt. felügyeleti szerve a Magyar Nemzeti Bank.
- Az ajánlást az Erste Befektetési Zrt. a kibocsátóval nem közölte.
- Az elemzésben közölt információk forrását az adott grafikon vagy táblázat alatt külön jelezzük.
Az elemzés készítése során használt módszertannal, értékeléssel, valamint a becslés, előrejelzés, célárfolyam készítésekor használt feltételezésekkel kapcsolatos további információkat az Elemzési hirdetményben találhat. Az Elemzési hirdetmény ezen túlmenően magyarázatot ad az ajánlások (Long, Short) jelentésére.
Az ajánlás a következő időtartamra (befektetési időtartam) vonatkozik: Az ajánlás a célárfolyam teljesüléséig, vagy a stop-loss aktiválódásáig érvényes.
Az ajánlás tervezett aktualizálása: Társaságunk az általa korábban kiadott elemzéseket külön nem aktualizálja. Erre tekintettel, kérjük vegye figyelembe a fent megjelölt befektetési időtartamot, amelyre ajánlásunk vonatkozik.
Kockázati figyelmeztetés: Felhívjuk figyelmét arra, hogy az értékpapírokba történő befektetés különböző kockázatokat hordoz magában, ezért befektetési döntése meghozatala előtt körültekintően értékelje az egyes értékpapírok termékparamétereit! Társaságunknál elérhető termékekről részletes tájékoztatás – mely tartalmazza az adott termékekben rejlő kockázatokat is – a weboldalunkon található Erste Market Dokumentumok – Erste Market anyagokban érthető el. A társaságunk által terjesztett befektetési ajánlások listája a következő helyen érhető el, ugyanitt megtalálhatók az adott instrumentumra esetlegesen adott is.
Összeférhetetlenségi nyilatkozat
A Társaság képviselői és alkalmazottai a törvények által lehetővé tett mértékben a Vállalat értékpapírjaiban pozícióval (vagy a Vállalattal kapcsolatos opciókkal, warrantokkal vagy jogokkal, vagy a Vállalat pénzügyi eszközeiben vagy más értékpapírjaiban érdekeltséggel) rendelkezhetnek. Továbbá a Társaság, annak társult vállalatai, képviselői és alkalmazottai befektetési banki szolgáltatásokat ajánlhatnak fel a Vállalatnak. Társaságunk minden szükséges lépést megtesz az érdekellentétek lehető legteljesebb elkerülése érdekében. E cél megvalósítása érdekében - többek között - ún. kínai falak kerültek felállításra, amelyek elválasztják az üzleti és elemzési területet. A kínai fal tényleges és virtuális korlátok felállítását jelenti az információáramlás korlátozása, adott esetben megtiltása érdekében (például: fizikai elválasztás, informatikai elválasztás). Ezen kívül korlátozzuk és nyomon követjük munkavállalóink saját számlás kereskedését. A befektetési ajánlások tekintetében az összeférhetetlenség megelőzésére és elkerülésére létrehozott belső szervezeti és igazgatási megoldások, valamint információs korlátok leírása az Elemzési hirdetményben található.
Az Erste Befektetési Zrt. folyamatosan nyomon követi az ajánlásban foglalt kibocsátókkal kapcsolatos összeférhetetlenségi eseteket. Az azonosított összeférhetetlenségi esetekről és kezelésükről az alábbiakban tájékozódhat.
