Frontvonalban az orosz piac

Továbbra is nyári üzemmód jellemzi a piacot. Tegnap cirka 3 milliárd forint értékben cseréltek gazdát a részvények a BÉT-en. A mozgások vegyesek voltak a vezető részvények körében. Ugyanakkor ma valamiféle enyhe emelkedést várunk az elmúlt napok csökkenéseit követően. Mindezt annak ellenére, hogy a második negyedéves gyorsjelentési szezonban a teljes eredmény 50 milliárd mínuszt mutathat, amelyre utoljára a végtörlesztésnél volt példa 2011 végén. Az ok is hasonló összesen az OTP és az FHB mintegy 110 milliárd Ft veszteséget számolhat el adó után. Ebből a nagy rész az OTP-hez köthető, mivel elszámolja az árfolyam- különbözetből és az egyoldalú szerződésmódosításból adódó veszteséget is. Ugyanakkor az FHB csak az árfolyam-különbözetet számolja el.

Ugyan a csütörtökön jelentő Richter nettó eredménybe javulást mutathat az árfolyamnyereségnek köszönhetően (rubel erősödés a negyedév folyamán) az árbevétel és üzemi eredmény visszaesést mutat majd valószínűleg az orosz - ukrán eseményeknek köszönhetően.

Az Mtel nettó eredmény szinten a magas hitelállomány költségei miatt csökkenést mutathat, de az EBITDA és üzemi szint akár enyhe emelkedést is mutathat a stabilizálódó operációnak köszönhetően. Ugyanakkor tartós eredményjavulás csak úgy alakulhatna ki, ha az árbevétel is növekedő pályára állna, amiről egyelőre szó sincs.

A MOL-t az INA illetve a horvát negatívan változó szabályozói változások és a visszaeső kitermelés húzza, amelynek köszönhetően csökkenhet az eredmény év/év alapon, annak ellenére, hogy az olajárak emelkedést mutatnak tavalyhoz képest. Ugyanakkor jó hír, hogy a tegnap bejelentett Oroszország ellen irányuló szankciók, nem érintik a MOL kitermelését.

- Eséssel zártak a tengerentúli börzék
- Fájni fognak a szankciók Oroszországnak
- Csökkent a WTI ára a kansasi finomító bezárása miatt, 1.300 körül az arany
- Tovább fitogtatja erejét a dollár
- Tovább szárnyalta Hang Seng
- Kismértékű emelkedésre számítunk a mai kereskedésben

- Tegnap nyitás után jött egy enyhe emelkedés a tengerentúlon, de gyorsan megjelentek az eladók és a mélybe lökték az árfolyamokat. A főbb indexek a negatív oldalon zártak, a hangulatot az rontotta el, hogy USA újabb szankciókat jelentett be Oroszország ellen. (Dow -0,42%, Nasdaq -0,04%, S&P500
- 0,45%).
- Az S&P/CaseShiller májusi értéke csalódást okozott, a várt 0,3%-os bővülés helyett 0,3%-os visszaesést jelzett az index májusra. Ilyen gyenge számra legutóbb 2011 elején volt példa.
- A Conference Board fogyasztói bizalmi indexe azonban több mint 6 és féléve nem látott magasságokba kapaszkodott tegnap. A piaci várakozás 85,4 pont volt, miközben a júliusi adat 90,9 pontra emelkedett.
- Izgalmasnak ígérkezik a mai kereskedés, délután érkezik az ADP havi foglalkoztatottsági adata, illetve a második negyedéves GDP első közzététele is ma jelenik meg. Az esti órákra is maradnak még izgalmak, mert a Fed döntése érkezik az eszközvásárlásoktól. A piac szerint a jegybank 35 milliárd dollárról 25 milliárd dollárra csökkentheti a program nagyságát.
- Közel 30%-os pluszba lendült a Twitter árfolyama a vártnál jobb gyorsjelentésre. A 312 millió dolláros bevétel duplája a bázis időszaki értéknek (elemzői prognózis 283 millió dollár volt). A veszteségek 144 millió dollárra, közel háromszorosára emelkedtek az egy évvel korábbi szinthez képest, azonban az egyszeri tételektől tisztított számok 2 centes profitot mutattak. További örömre adott okot, hogy a havi aktív felhasználók száma 271 millióra emelkedett, holott a piac „csupán” 267 millió fővel számolt.

- Kezdenek magukra találni az európai indexek, legalábbis a tegnapi napon bemutatott vételi kedv erről tanúskodik. A zárószakaszhoz közeledve nagyobb beleadásokat azért láthattunk, így a további emelkedés ereje egyelőre kérdéses. A FTSE 100 index 0,29%-os, a DAX index 0,58%-os, míg a CAC 40 index 0,48%-os emelkedést produkált.
- Napvilágot látott az orosz szankciók részletes dokumentuma tegnap. Az elsődleges és másodlagos piacon is tilos lesz az EU területén működő intézményeknek a legalább 50%-ban orosz állami tulajdonban álló bankok részvényeit és 90 napnál hosszabb kötvényeit megvenni
- az államkötvények vásárlását nem tiltották be. Az új orosz cégek részvényeit és kötvényeit tilos lesz a jövőben európai tőzsdére bevezetni. Az újonnan megkötött orosz védelmi szerződések esetében kiviteli tilalom lép életbe. Az energetikai terület esetében a mélytengeri és sarkvidéki olajfúráshoz szükséges technológiákat igen, a földgázkitermeléssel kapcsolatosakat nem érintik a szankciók.
- Jens Weidmann az EKB kormányzótanácsának tagja a vártnál nagyobb német béremelésért kampányol. Véleménye szerint egy 3%-os emelést tekinthetne referencia értéknek a piac. A béroldali inflációs nyomás Japánhoz hasonlóan Európában sem verdesi az eget, pedig a bérek emelkedésével a fogyasztási hajlandóság is növekedhetne.
- A makrogazdasági naptárban két fontos adatre is figyelünk ma.Az egyik a 11 órakor megjelenő euró zónás fogyasztói bizalmi index, a másik pedig a 14 órakor érkező német inflációs adat lesz.

- A WTI 101,1 dollárra süllyedt ma reggel. A fő hír a kansasi finomító bezárása volt, a 115 ezer hordó/nap teljesítményű egység a CVR Refining nevű cég tulajdonában van. A piac figyeli továbbra is a készletadatokat, ami az USA keresletének növekedését vetíti előre, illetve az Oroszország elleni szankciókat, ami kihathat a keleti ország olajexportjára. Az arany 1.300 dollár körül volt ma reggel. A piac aggódva figyeli az egyre gyorsuló USA növekedési adatokat, mivel ez pénzt von el a nemesfém piacáról és arra készteti a befektetőket, hogy inkább részvényeket vásároljanak. A FED-nek ma indul a kétnapos tanácskozása, ahol szintén téma lehet a pénzkínálat szűkítése.

- Az EUR/USD kereszt esetében leteljesült ma reggelre az 1,3405-ös célárunk, így a délutáni német inflációs adatot pozíció nélkül követjük végig.
- A forint grabancát komolyan elkapták és az EUR/HUF a 308-as szintekről 311-ig meg sem állt. Az elmúlt napokban látott forintgyengülés után egy megálló következhet véleményünk szerint.

- A Hang Seng 0,8%-ot, a Nikkei 0,1%-ot emelkedett, míg a Shanghai index 0,1%-ot esett.
- Az ipari termelés júniusban 3,3%-kal esett vissza Japánban az előző hónaphoz képest, míg a piaci várakozás csak 1,2%-os visszaesés volt. A visszaesés a legnagyobb mértékű volt a 2011 márciusi földrengés óta. A gyenge adat hátterében a fogyasztás csökkenése áll.
- A gyenge adat veszélybe sodorhatja a jövő év elejére tervezett újabb ÁFA emelést és így a fiskális reformok megvalósítását, egyúttal beindíthat olyan spekulációkat, hogy újabb jegybanki lazításra fog sor kerülni, ez pedig hosszabb távon gyengítheti a jent a dollárral szemben.
- A Hang Seng a mai emelkedésével már sorozatban hetedik napja emelkedik.
- A JPMorgan hongkongi elemzője szerint a kínai jegybank agresszívan támogatja, hogy a befektetők magas bétájú papírokat vegyenek, mint például a brókercégek vagy az ingatlancégek.

- A tengerentúli határidők kis emelkedést mutatnak, Európában stagnálnak a piacok.

- A Richter holnap reggel, piacnyitást megelőzően publikálja második negyedéves eredményét.
- OTP, FHB: A jegybank közzétette a devizaárfolyam elszámolásának módszertanát a devizahitelek esetében. A különbözetet tőketörlesztésként kell figyelembe venni, így a bankokra nézve a negatív hatás a korábban becsült tartomány felső szélén alakulhatnak. Megítélésünk szerint a hír mérsékelten negatív.

- Varga Mihály nyilatkozata szerint nem cél az MKB bank állami kézben tartása és felmerülhet a bank esetleges tőzsdei bevezetése is.