Az új energia szektor részvényeit a növekvő inflációs kilátások fékezik

Az új energia szektor, mely tavaly március óta hatalmasat emelkedett, az elmúlt hónapokban látványosan stagnálni kezdett. Ez valószínűleg a növekvő inflációs félelmeknek és az emelkedő hosszú lejáratú kamatoknak köszönhető. Mivel az infláció a következő hónapokban várhatóan további lendületet vesz, mi nem szállnánk be egyelőre ebbe a szektorba.

Az energiaátmenet és az új energetikai megoldások jelentős lendületet kapnak a következő években. Egyrészt a klímaváltozás okozta helyzet, másrészt az államok keltette pénzbőség és kormányzati politika mind az sugallja, hogy érdemes lesz befektetni az új energetikai megoldásokat támogató iparágakba. Hogy mi lesz az igazi nagy győztes, azt nehéz megjósolni – a hidrogénre személy szerint kevésbé fogadnék, viszont az látszik, hogy a megújuló alapú áramtermelés és az elektromos autózás biztosan és gyorsan terjedni fog. Ezért a szektorokban jelentős a növekedés és az alacsony kamatok és hatalmas támogatások miatt nagy eséllyel meg fognak térülni a beruházások.

Nagyon jól látszik egy kiválasztott, jól diverzifikált eszköz, mint az ECAR ETF esetében is (iShares Electric Vehicles and Driving Technology UCITS), hogy a részvények nagyon jól szerepeltek tavaly március óta, viszont a lendület megtört az elmúlt néhány hónapban, és azóta stagnálnak a papírok. Különösen a nagyon magasra lendített részvények, mint a Tesla Motors (TSLA US), kezdtek el látványosan rosszabbul szerepelni. De ez igaz a piac által korábban felkapott sztárrészvények többségére is, mondjuk az egyik legkedveltebb cég, a Plug Power (PLUG US) 50%-ot esett 3 hónap alatt, vagy a korábbi nagy kedvenc, a Blink Charging (BLNK US) 31%-kal van lejjebb. A mi általunk figyelt 82 megújuló ipari részvény medián részvényár emelkedése 81% volt az elmúlt 12 hónapban, viszont az elmúlt három hónap átlagos teljesítménye -23,2%, vagyis a részvények többsége kétszámjegyű mértékben veszített árfolyamából.

ECAR ETF árfolyamalakulása (USD/ETF)

Forrás: Bloomberg

Sajnos azonban rövidtávon nem támogató a környezet. Ennek a fő oka az, hogy az infláció globális megugrásától tart a világ. Ezt a magasabb inflációs környezetet támogatja a nyersanyagok árnövekedése, ami főleg az elmúlt 1 évtized alacsony beruházási politikájának köszönhető. Az infláció növekedéséhez hozzájárul a gyors kereslet emelkedés a járványt követően, valamint az, hogy a koronavírus pandémia miatt a beszállítói láncok megtörtek. A magasabb kockázat pedig több szolgáltató szektorbeli szereplőt (turizmus, vendéglátás, szállítás stb.) áremelésre kényszerít, mivel senki nem tudja, hogy mikor lehet ismét egy olyan helyzet, ami a szabad embermozgás korlátozására kényszeríti a kormányokat. Azt nehéz megjósolni, hogy lesz-e tartós infláció a világban, valószínűleg inkább nem, de az szinte biztosra látszik, hogy a következő félév mindenhol gyors áremelkedést fog hozni és mindenki a magasabb fogyasztói árakról fog beszélni. Ez pedig nem támogató környezet a növekedési részvényekre. Szóval egyelőre felejthető lehet ez a történet egy darabig.

Hasonló tartalmak

15:08 | jún. 17.Research Blog

Miért lesz 80 dollár a második félévben az új egyensúlyi olajár?

Ha a globális olajpiacot nézem, számomra a 80 dolláros olajár szint tűnik annak, ami az új egyensúlyi pont lehet az év második felében, ami azt jelenti, hogy rövidtávon tovább erősödhet a kőolaj ára. A kockázatok inkább felfelé kitörés irányába mutatnak, egy gyors gazdasági kilábalás ismét a 2008-ban tapasztalt robbanást okozhatja az árakban, bár ennek az esélye egyelőre alacsony, mivel az...

12:39 | jún. 7.Research Blog

A sietős energiaátalakítás olajválságot okozhat

Az elmúlt héten több nagy nemzetközi olajipari céget ért hatalmas pofon. Egyrészt a részvényesi oldalról érkező aktivitás felrázta az Exxon igazgatóságát, hogy másként és hatékonyabban kell a jövőben dolgozniuk, másrészt a környezetvédők arattak jelentős győzelmet a holland bíróságon a Royal Dutch Shell felett. Az esetek áttételesen az olaj árára is komoly hatással lehetnek: ha a nemzetközi...

14:28 | máj. 27.Research Blog

A felrobbanó nyersanyagárak okozhatják a megújuló szektor szárnyalásának végét?

A megújuló energia szektor volt a tavalyi év legjobban teljesítő részvénytőzsdei területe. Ez a szárnyalás néhány hónapja megállt, de az emelkedés jelentős részét megtartották a papírok. Nagyon úgy tűnik, hogy a vágtázó nyersanyag árak és a hiányzó alapanyag kínálat okozhatja ennek a buboréknak a kipukkanását a magasabb infláción és a nagyobb anyagköltségeken keresztül. Kerülném ezeket a...

17:50 | ápr. 30.Research Blog

Elegendő lítium lesz-e a világban?

Érdekes elemzés látott napvilágot a napokban a globális autópiac fejlődéséről. A portfolio.hu-n is megjelenő írás (https://www.portfolio.hu/global/20210429/megdobbento-elorejelzes-latott-napvilagot-erdekel-mikor-veszik-at-az-elektromos-autok-az-uralmat-480956) a Boston Consulting Group (BCG) egyik előrejelzését mutatja be, mely szerint a globális autópiac jelentős átalakuláson megy keresztül....

Gazdasági naptár

teljes naptár
Keddjún. 22.
08:00
Gépipari rendelésállomány (év/év) (JP)
Időszak: máj., előző: 120.8%
14:00
MNB kamatdöntés (HU)
Időszak: jún., előző: 0.6%, várt: 0.9%
16:00
Fogyasztói bizalom - előzetes (EMU)
Időszak: jún., előző: -5.1, várt: -3.1
16:00
Richmondi Fed feldolgozóipari index (US)
Időszak: jún., előző: 18, várt: 18
16:00
Használtlakás értékesítések (hó/hó) (US)
Időszak: máj., előző: -2.7%, várt: -2.2%
Szerdajún. 23.
02:30
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index (JP)
Időszak: jún., előző: 53
09:30
Szolgáltatóipari beszerzési menedzser index - előzetes (GE)
Időszak: jún., előző: 52.8, várt: 55.7
09:30
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index - előzetes (GE)
Időszak: jún., előző: 64.4, várt: 63
10:00
Szolgáltatóipari beszerzési menedzser index - előzetes (EMU)
Időszak: jún., előző: 55.2, várt: 58
10:30
Szolgáltatóipari beszerzési menedzser index - előzetes (UK)
Időszak: jún., előző: 62.9, várt: 62.8
10:30
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index - előzetes (UK)
Időszak: jún., előző: 65.6, várt: 64
13:00
Jelzáloghitel igénylések (US)
Időszak: jún., előző: 4.2%
14:30
Folyó fizetési mérleg (milliárd dollár) (US)
Időszak: Q1, előző: -188.48, várt: -206.15
15:45
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index (US)
Időszak: jún., előző: 62.1, várt: 61.5
15:45
Beszerzési menedzser index (US)
Időszak: jún., előző: 68.7
15:45
Szolgáltatóipari beszerzési menedzser index (US)
Időszak: jún., előző: 70.4, várt: 70
16:00
Újlakás értékesítések (ezer/hó) (US)
Időszak: máj., előző: 863, várt: 866.5
16:00
Újlakás építések (hó/hó) (US)
Időszak: máj., előző: -5.9%, várt: 0.4%
Csütörtökjún. 24.
09:00
GDP (év/év, igazított) (SP)
Időszak: Q1, előző: -4.3%, várt: -4.3%
10:00
IFO üzleti hangulatindex (GE)
Időszak: jún., előző: 99.2, várt: 100.7
13:00
BoE kamatdöntés (UK)
Időszak: jún., előző: 0.1%, várt: 0.1%
13:00
BoE eszközvásárlási cél (milliárd font) (UK)
Időszak: jún., előző: 875, várt: 875
14:30
Friss munkanélküli-segély kérelmek (ezer fő/hét) (US)
Időszak: jún., előző: 412, várt: 380
14:30
Tartós munkanélküli-segély kérelmek (ezer fő/hét) (US)
Időszak: jún., előző: 3518, várt: 3460
14:30
GDP (negyedév/negyedév, évesített) - végleges (US)
Időszak: Q1, előző: 6.4%, várt: 6.4%
14:30
Tartós cikkek rendelésállománya (hó/hó) (US)
Időszak: máj., előző: -1.3%, várt: 2.7%
15:45
Bloomberg fogyasztói elégedettség (US)
Időszak: jún., előző: 56.2
z.u.
Nike (US)
Időszak: 2021 Q4, előző: -0.51, várt: 0.50
ism.
BlackBerry (US)
Időszak: 2022 Q1, előző: -0.06, várt: -0.04
z.u.
FedEx (US)
Időszak: 2021 Q4, előző: 2.54, várt: 4.99
Péntekjún. 25.
14:30
PCE maginfláció (év/év) (US)
Időszak: máj., előző: 3.0624%, várt: 3.4%
14:30
Személyi jövedelmek (hó/hó) (US)
Időszak: máj., előző: -13.1%, várt: -2.5%
14:30
PCE infláció (év/év) (US)
Időszak: máj., előző: 3.6%, várt: 3.9%
14:30
Személyi kiadások (hó/hó) (US)
Időszak: máj., előző: 0.5%, várt: 0.4%
16:00
Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi index - végleges (US)
Időszak: jún., előző: 86.4, várt: 86.5
03:30
Ipari vállalatok profittömege (CHN)
Időszak: máj., előző: 57%
Hétfőjún. 28.
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max.ForgalomDeviza 
BUX48 187.39-192.23-0.4048 029.0848 597.747 515.82MHUF
DAX15 648.93+45.69+0.2915 518.3115 652.751 808.18MEUR
ATX3 454.09+4.72+0.143 440.143 467.0650.37MEUR
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max. 
EURHUF350.33-2.80-0.79350.32356.39
CHFHUF319.55-3.66-1.13319.55325.76
USDHUF293.20-3.10-1.05293.12299.90
EURUSD1.1946+0.0030+0.251.18821.1953
EURCHF1.0965+0.0025+0.231.09371.0967
EURGBP0.8559+0.0006+0.070.85480.8581
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max.ForgalomDeviza 
MOL2 378+38+1.622 3502 3882 231.2MHUF
ALTEO1 320.0+15.0+1.151 300.01 320.03.19MHUF
ANY1 465+10+0.691 4351 47065.01MHUF
CIGPANNONIA321.0-9.5-2.87321.0335.011.97MHUF
OPUS247.0-3.5-1.40246.0252.027.07MHUF
RICHTER8 205-95-1.148 1808 3701 162.38MHUF
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max.ForgalomDeviza 
EBBMWTL11831+139+20.09831831-HUF
EBDAITL15758+119+18.62758758-HUF
EBVWTL142 850+348+13.912 8502 850-HUF
EBDAITS07304-94-23.6227630451eHUF
EBWTIOILTS77816-242-22.877039923.6MHUF
EBVWTS111 052-274-20.669671 05280eHUF

Saját watchlist létrehozásához be kell jelentkeznie.
Ha nincs még fiókja, regisztráljon most.