• Erste Investment alkalmazások
    Erste Investment alkalmazások

    Befektetések, nem csak az íróasztal mellől!

Mekkora növekedést áraz a Tesla részvénye?

Gyakran kérdezik tőlünk, hogy vajon mekkora növekedés van beárazva a Tesla részvényeibe, és ez vajon mennyire reális. Egy kis diszkontált cash flow modell alapján a pénteki záróár (880 USD/ részvény) körülbelül azt mutatja, hogy a Tesla 20 éven át legalább évi 21,7%-kal kell, hogy növelje árbevételét, hogy ez az árazás reális legyen. Ekkora növekedés mellett a Tesla értékesítése 2040-re a globális jelenlegi (2020) autópiac 56%-át tenné ki, míg a 2030-ra becsült 3,800 milliárd dolláros teljes autópiaci értékesítés 41%-át érné. Ez a modell az iparági átlagos 2-4%-os működési árréshez képest 8%-os marzzsal számol a Tesla esetében, feltételezve, hogy a cég képes prémiummal eladni termékeit a versenytársakhoz képest. Azt mindenki döntse el, hogy reális-e ez az árazás, mindenesetre a modellt mellékelem. A kis zöld számokkal lehet játszani.

A modell (szabad cash flow a céghez) fő alapfeltételei:

  • WACC: 4,93%, ami 1,85%-os 30 éves amerikai kockázatmentes hozamot, 6,25% kockázati prémiumot, 1-es bétát és 30% tartozás/teljes tőke arányt feltételez. A WACC nem változik a modell ideje alatt, konstans.
  • Működési marzs: 8%, ami felette van a szektorra (automotive industry) jellemző 2-4%-nak.
  • Működő tőke növekmény: az árbevétel 2%-ával nő.
  • Beruházások: évi 3 milliárd dolláros összegről indul, 20 éven át nő az árbevétel növekedés 50%-val. Az értékcsökkenés ezt követi.
  • A modell 20 évet ölel fel, a 20. év végén lévő záróérték (terminal value) 20 évnyi további cash flow termelést áraz a 2040-es év becsült szabad cash flow-jával (az értékcsökkenés a terminal value esetén a beruházással egyezik meg). Természetesen minden a jelenre diszkontálva.
  • Egyéb tényezők: a Tesla 2020. III. negyedéves mérlege alapján számoltam a kisebbségi tulajdonnal, a nem-működtetett eszközökkel, a nettó hitellel és egyéb értékelési tényezőkkel.
  • A kibocsátott Tesla részvények számát 931,8 millió darabra tettem.

Hasonló tartalmak

15:00 | jan. 6.Research Blog

Az olajipari részvények a 2021-es év sztárjai lehetnek

A legismertebb hazai befektetési guru, Zsiday Viktor az olajipari részvényeket említette meg, mint a 2021-es év lehetséges sztárbefektetéseit. A helyzetet hasonlóan látom, minden adott ahhoz, hogy az elmúlt két évben teljesen leírt szektor főnixmadárként újra szárnyaljon. 3 érdekes részvényt emelnénk ki ebben az elemzésben, melyek profitálhatnak ebből a trendből.

12:11 | 2020. dec. 2.Research Blog

Változik a stratégia a világ olajiparában – lehetőségek és kihívások

Az integrált olajipari cégek jelentős mértékben változtatták stratégiájukat a klímaváltozás okozta negatív megítélés és a jövőbeli csökkenő fosszilis energiaigény miatt. Az európai cégek, mint a BP, a Royal Dutch Shell vagy az ENI a növelik beruházásaikat a megújuló energia irányába. Ezzel szemben az amerikai vetélytársak, mint az ExxonMobil vagy a Chevron továbbra is az olaj-és...

15:07 | 2020. nov. 24.Research Blog

Az olajrészvények még nem a Covid utáni időszakot árazzák

A globális olaj-és gázipari részvények piacán október vége óta elindult a Mikulás ralli. Az eddig nagyon rosszul szereplő integrált olaj-és gázipar ugyanis az egy hónappal ezelőtti mélypont elérése óta szárnyal. Aki Shellt, ENI-t, OMV-t vagy akár MOL-t vett akkortájt, pár hét alatt masszív hozamot ért el. Talán csak a Biden győzelmének örülő elektromos autó részvények szárnyalása hasonló ehhez...

15:25 | 2020. júl. 28.Research Blog

Túlértékelt részvény-e a Tesla?

Az idei évben példátlan tőzsdei emelkedést produkált a Tesla részvénye, mely tavaly októberben még jellemzően 250-300 dolláros áron forgott az amerikai tőzsdén, majd a közelmúltban az árfolyam meghaladta az 1.600 dollárt is. A hosszútávú eredmény-előrejelzés és értékelés alapján a Tesla részvény legalább másfél-kétszeresen túlértékeltnek tűnik. A kérdés, hogy képes lesz-e az Elon Musk nevével...

Gazdasági naptár

teljes naptár
Hétfőjan. 25.
10:00
IFO üzleti hangulatindex (GE)
Időszak: jan., előző: 92.2, várt: 91.4
14:30
Chicagói Fed index (US)
Időszak: dec., előző: 0.27, várt: 0.1
Keddjan. 26.
08:00
Munkanélküli segélykérelmek számának változása (UK)
Időszak: dec., előző: 64.3
08:00
ILO munkanélküliségi ráta (UK)
Időszak: nov., előző: 4.9%, várt: 5.1%
08:00
Átlagbérek változása 3 hónap (UK)
Időszak: nov., előző: 2.7%, várt: 2.9%
ny.e.
Lockheed Martin (US)
Időszak: 2020 Q4, előző: 6.22, várt: 6.42
12:30
Xerox (US)
Időszak: 2020 Q4, előző: 1.29
13:00
American Express (US)
Időszak: 2020 Q4, előző: 2.03, várt: 1.29
13:00
Verizon Communications (US)
Időszak: 2020 Q4, előző: 1.13
14:00
MNB kamatdöntés (HU)
Időszak: jan., előző: 0.6%, várt: 0.6%
16:00
Richmondi Fed feldolgozóipari index (US)
Időszak: jan., előző: 19, várt: 17
16:00
Conference Board fogyasztói bizalmi index (US)
Időszak: jan., előző: 88.6, várt: 89
z.u.
Texas Instruments (US)
Időszak: 2020 Q4, előző: 1.16, várt: 1.33
z.u.
Starbucks (US)
Időszak: 2021 Q1, előző: 0.79, várt: 0.56
z.u.
Microsoft (US)
Időszak: 2021 Q2, előző: 1.49
z.u.
Advanced Micro Devices (US)
Időszak: 2020 Q4, előző: 0.27, várt: 0.47
ism.
General Electric (US)
Időszak: 2020 Q4, előző: 0.21, várt: 0.09
Szerdajan. 27.
01:30
Fogyasztói árindex (év/év) (AU)
Időszak: Q4, előző: 0.7%, várt: 0.7%
02:30
Ipari vállalatok profittömege (CHN)
Időszak: dec., előző: 15.5%
ny.e.
Boeing (US)
Időszak: 2020 Q4, előző: -3.07, várt: -1.66
13:00
AT&T (US)
Időszak: 2020 Q4, előző: 0.62, várt: 0.73
13:00
Jelzáloghitel igénylések (US)
Időszak: jan., előző: -1.9%
14:30
Tartós cikkek rendelésállománya (hó/hó) (US)
Időszak: dec., előző: 1%, várt: 1%
20:00
Fed kamatdöntés (US)
Időszak: jan., előző: 0.25%, várt: 0.25%
z.u.
Tesla (US)
Időszak: 2020 Q4, előző: 0.17
z.u.
Apple (US)
Időszak: 2021 Q1, előző: 1.25, várt: 1.41
z.u.
Facebook (US)
Időszak: 2020 Q4, előző: 2.56, várt: 3.22
Csütörtökjan. 28.
00:50
Kiskereskedelmi forgalom (év/év) (JP)
Időszak: dec., előző: 0.6%, várt: -0.5%
08:00
Wizz Air (UK)
Időszak: 2021 Q3, előző: 0.17
09:00
Munkanélküliségi ráta (HU)
Időszak: dec., előző: 4.4%, várt: 4.4%
11:00
Fogyasztói bizalom - végleges (EMU)
Időszak: jan., előző: -15.5
ny.e.
McDonald's (US)
Időszak: 2020 Q4, előző: 1.91, várt: 1.78
ny.e.
Valero Energy (US)
Időszak: 2020 Q4, előző: 2.12
ny.e.
Mastercard (US)
Időszak: 2020 Q4, előző: 1.95, várt: 1.52
ny.e.
Dow Chemical (US)
Időszak: 2020 Q4, előző: 0.78, várt: 0.66
14:00
Fogyasztói árindex (év/év) - előzetes (GE)
Időszak: jan., előző: -0.3%, várt: 0.7%
14:30
Tartós munkanélküli-segély kérelmek (ezer fő/hét) (US)
Időszak: jan., előző: 5054, várt: 5000
14:30
Friss munkanélküli-segély kérelmek (ezer fő/hét) (US)
Időszak: jan., előző: 900, várt: 880
14:30
GDP (negyedév/negyedév, évesített) - előzetes (US)
Időszak: Q4, előző: 33.4%, várt: 4.2%
15:45
Bloomberg fogyasztói elégedettség (US)
Időszak: jan., előző: 43.7
16:00
Újlakás értékesítések (ezer/hó) (US)
Időszak: dec., előző: 841, várt: 860
16:00
Leading indicators kompozit mutató (US)
Időszak: dec., előző: 0.6%, várt: 0.3%
16:00
Újlakás építések (hó/hó) (US)
Időszak: dec., előző: -11%, várt: 2.3%
z.u.
Visa (US)
Időszak: 2021 Q1, előző: 1.46, várt: 1.28
z.u.
Juniper Networks (US)
Időszak: 2020 Q4, előző: 0.42, várt: 0.53
Péntekjan. 29.
00:30
Munkanélküliségi ráta (JP)
Időszak: dec., előző: 2.9%, várt: 3%
00:50
Ipari termelés (év/év) (JP)
Időszak: dec., előző: -3.9%, várt: -3.1%
00:50
Ipari termelés (hó/hó) (JP)
Időszak: dec., előző: -0.5%, várt: -1.5%
ny.e.
Banco Bilbao (SP)
Időszak: 2020 Q4, előző: -0.02
ny.e.
SAP (GE)
Időszak: 2020 Q4, előző: 1.49, várt: 1.61
07:30
GDP (év/év, igazított) (FR)
Időszak: Q4, előző: -3.9%, várt: -7.6%
08:00
GDP (év/év, munkanaphatással igazított) (GE)
Időszak: Q4, előző: -4%, várt: -4%
09:00
Átlagos bruttó béremelkedés (év/év) (HU)
Időszak: nov., előző: 8.8%, várt: 7.2%
09:00
GDP (év/év, igazított) (SP)
Időszak: Q4, előző: -9%, várt: -10.7%
09:55
Munkanélküliek számának változása (ezer fő) (GE)
Időszak: jan., előző: -37, várt: 7.5
09:55
Munkanélküliségi ráta (GE)
Időszak: jan., előző: 6.1%, várt: 6.1%
ny.e.
Eli Lilly (US)
Időszak: 2020 Q4, előző: 1.69, várt: 2.38
ny.e.
Chevron (US)
Időszak: 2020 Q4, előző: 1.15
12:30
Caterpillar (US)
Időszak: 2020 Q4, előző: 2.69, várt: 1.48
14:30
Személyi kiadások (hó/hó) (US)
Időszak: dec., előző: -0.4%, várt: -0.4%
14:30
Személyi jövedelmek (hó/hó) (US)
Időszak: dec., előző: -1.1%, várt: 0.1%
14:30
PCE maginfláció (év/év) (US)
Időszak: dec., előző: 1.37866%, várt: 1.3%
14:30
PCE infláció (év/év) (US)
Időszak: dec., előző: 1.1%, várt: 1.2%
15:45
Chicagói beszerzési menedzser index (US)
Időszak: jan., előző: 58.7, várt: 58
16:00
Függőben lévő lakásértékesítések (év/év) (US)
Időszak: dec., előző: 16%
16:00
Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi index - végleges (US)
Időszak: jan., előző: 79.2, várt: 79.2
02:00
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index (CHN)
Időszak: jan., előző: 51.9, várt: 51.5
02:00
Szolgáltatóipari beszerzési menedzser index (CHN)
Időszak: jan., előző: 55.7, várt: 55
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max.ForgalomDeviza 
BUX43 655.70+25.48+0.0643 479.8244 040.406.13M
DAX13 645.25-228.72-1.6513 629.6713 946.851 628.86M
ATX2 955.91-46.35-1.542 955.303 029.7053.95M
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max. 
EURHUF357.28-0.39-0.11356.53357.63
CHFHUF331.58-0.13-0.04330.75331.70
USDHUF294.05+0.33+0.11292.82294.31
EURUSD1.2152-0.0019-0.161.21421.2183
EURCHF1.0774+0.0001+0.011.07711.0788
EURGBP0.8877-0.0021-0.240.88750.8896
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max.ForgalomDeviza 
CIGPANNONIA329.0+7.0+2.17324.0329.02.52M
AUTOWALLIS107.0+2.2+2.10106.2107.81.69M
ANY1 375+25+1.851 3501 39515.3M
RABA1 380-45-3.161 3751 42021.48M
PANNERGY878.0-20.0-2.23874.0906.037.87M
MASTERPLAST2 280.0-30.0-1.302 270.02 350.047.33M
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max.ForgalomDeviza 
EBDAITS01172+47+37.60971721.39M
EBGOLDTL0103 375+696+25.982 9813 3750.56M
EBDAXTS903 502+720+25.882 4603 58450.01M
EBDAXTL1163 581-801-18.283 5394 59120.64M
EBRCHTS19884-144-14.017891 0696.84M
EBDAITS02421-62-12.84421421-

Saját watchlist létrehozásához be kell jelentkeznie.
Ha nincs még fiókja, regisztráljon most.