• Elemzőink naponta összegyűjtik a legfontosabb piaci eseményeket

Az olajipari részvények a 2021-es év sztárjai lehetnek

A legismertebb hazai befektetési guru, Zsiday Viktor az olajipari részvényeket említette meg, mint a 2021-es év lehetséges sztárbefektetéseit. A helyzetet hasonlóan látom, minden adott ahhoz, hogy az elmúlt két évben teljesen leírt szektor főnixmadárként újra szárnyaljon. 3 érdekes részvényt emelnénk ki ebben az elemzésben, melyek profitálhatnak ebből a trendből.

Az olaj- és gázipar szereplése gyászos volt az elmúlt két évben. A szektor már 2019-ben is egyik legrosszabbul szereplő volt a S&P500-as indexen belül, 2020. október végéig pedig további zuhanás volt a részvényekben. Csak a tavaly novemberi vakcinahírek voltak azok, amik a teljesen leírt iparágba életet leheltek.

A STOXX Europe 600 oil&gas index alulteljesített az EURO Stoxx 50 indexszel szemben az elmúlt két évben

Forrás: Bloomberg

Íme néhány ok, amiért ez 2021-ben más lehet.

  1. Nő az esélye egy nyersanyag árrobbanásnak. Az olajkereslet 2020-ban mintegy 8 millió hordó/nappal esett átlagban. A becslések szerint 2021-ben, ha jól sikerül az immunizáció és a nyár végére eltűnik globálisan a koronavírus, ebből 5,5-6,0 millió hordó/nap kereslet visszatérhet a piacra. Az OPEC-nek van ennyi szabad kapacitása, de ha 2021 végére elfogy ez a mintegy 7-8 millió hordónyi szabad kapacitás, könnyen kialakulhat egy magasabb árra irányuló spekuláció. Az elmúlt 2-3 év alacsony beruházásai miatt ráadásul az OPEC-en kívül alig van többletkapacitás. Elgondolkodtató, hogy mind kőolajárban, mind földgázárban a Covid előtti árszinten vagy afelett vagyunk, miközben a kereslet egy része eltűnt a piacról.
  2. Az olajcégek ruhát váltottak, most már ők a környezetvédelem új élharcosai. Az európai olaj- és gázipari cégek 2020 második felében jelentős stratégiaváltást hajtottak végre. Gyakorlatilag a zöldforradalom élharcosaivá váltak. Ez persze nem azt jelenti, hogy bevételeik döntő többsége nem az olaj- és gáziparból jön, de levetették a stigmát, hogy ők a globális klímaváltozás fő okozói. Az amerikai cégek még nem álltak bele ebbe a játszmába, de ez csak idő kérdése. Az olaj- és gázipari cégek részvényei ezért az ESG szempontokra kényes befektetőknek is megfelelőek lehetnek.
  3. Az árazások alacsonyak, van tere a növekedésnek. Az árazások továbbra is alacsonyak. A brit BP például 5,4x EV/EBITDA és 11,1x PER mellett forog 2021-es várható eredményekkel. A historikus átlag 5,8x és 17,7x a két mutatóra a részvény esetében. Az európai olajrészvények jelenlegi átlagos PER mutatója egyébként 14,2x, a DAX index 15,9x-es 2021-es PER mellett forog. Tehát az árazásban az olaj- és gázipari papírok alatta vannak a teljes piacnak, miközben emelkedő olajárak és növekvő marzsok esetén jelentős profitnövekedés várható. A vállalatok nagy része egyébként jelentős költségcsökkentést és profiltisztítást hajtott végre tavaly, ami szintén javíthatja a következő évek számait.
  4. A feldolgozás-kereskedelem árrései gyorsan visszatérhetnek a válság előtti szintekre. A finomítói és petrolkémiai marzsok nagyot zuhantak 2020-ban, 20 éves mélypontokat éltünk meg az év során. Viszont az iparág sokkal nagyobb sebességgel kapcsolt és zárta be az alacsony hatékonyságú üzemeket, mint a korábbi ciklusok idején. Ennek az oka, hogy ma már senki nem bízik abban, hogy ez az iparág ismét szárnyalhat, így nem érdemes ideiglenesen sem életbe tartani alacsony minőségű egységeket. Az eredmény viszont az lesz, hogy a túlélő, hatékony játékosok kifejezetten magas marzsokkal szembesülhetnek a következő években, ha a Covid utáni kereslet újraéled. Viva MOL!

Íme néhány részvénytársaság, mely szerintünk érdekes lehet:

Transocean (RIG US): A vállalatról már korábban is írtunk. A tengeri kutatást és fúrást végző cégek körében jelentős csődhullám volt, a legerősebb Transocean viszont túlélte a válságot. Egy tartósan 50 dollár feletti olajár fellendítheti a tengeri kutatást. Az új tengeri lelőhelyek, mint Suriname (Apache), Brazília (Petrobras, Galp) vagy Guyana (ExxonMobil) pedig komoly növekedést hozhatnak. Az amerikai cégek a szigorodó szabályozás miatt a külső piacokra helyezhetik a hangsúlyt, többek között a nagy nemzetközi tengeri lelőhelyekre. A Chevron és az ExxonMobil ebben gondolkodik, ami nagy keresletnövekedést hozhat a Transocean szolgáltatásaira.

Gazprom (OGZD LI): Az orosz olajipari óriás profitálhat a rekordmagas európai gázárakból. Ráadásul az amerikai lobbi ellenére számunkra úgy tűnik, hogy mind az északi (Nord Stream 2), mind a déli (Török Áramlat, Balkáni Áramlat) Ukrajnát és Belorussziát elkerülő vezetékrendszer ki fog épülni. Kína felé is nyit a Gazprom, az ázsiai ország a legnagyobb gáz felvevőpiac lehet a világon egy évtized múlva. A földgáznak nagy perspektívája van, mert a szén és az atomenergia visszaszorulásával a szerepe nő. Az európai gázárak ráadásul elérték a 19-20 euró/MWh-ás szintet, míg tavaly januárban 18 eurós volt az árak teteje. Az előrejelzések szerint a január-február átlaghőmérséklete egy normál téli időszaknak felel meg, tehát a rövidtávú kereslet nőhet.

Reconnaissance Energy Africa (RECO CN): És végül egy nagyon spekulatív részvényt említek meg. A kanadai Reconnaissance Energy birtokolja a namíbiai Kavango medence kitermelési jogainak 90%-át. Az előzetes becslések szerint komoly mennyiségű szénhidrogén található az ország alatt, mintegy 18,3 milliárd hordó. A namíbiai kormánnyal elég kedvező kitermelési feltételeket ért el a Reconnaissance, így ha sikeresek a kutatások, a részvény óriási növekedési potenciál előtt áll. További információk itt: https://reconafrica.com/wp-content/uploads/ReconAfrica-Investor-Presentation-072420.pdf

Hasonló tartalmak

14:41 | ápr. 6.Research Blog

Nukleáris forradalom áll a küszöbön?

Az elmúlt napokban több érdekes írás is napvilágot látott a Bill Gates által is támogatott TerraPower nevű cégről, mely forradalmasíthatja a nukleáris technológiát. Az utazó hullám reaktor (angolul TWR - travelling wave reactor) jelentős előnyökkel bír a mostani nukleáris technológiával szemben, többek között nem kell dúsított uránt használni, és a tervezett 40-60 éves élettartam során sem...

18:33 | márc. 18.Research Blog

Rezet vegyetek!

A klondike-i aranyláz idején nem elsősorban az aranyásók gazdagodtak meg, hanem azok a vállalkozók, akik élelemmel, szállással vagy felszereléssel látták el a szerencselovagokat. Ennek az analógiájára gondolom azt, hogy az energiaátmenet igazi nyertesei a kiszolgáló tevékenységet folytató részvénytársaságok lehetnek. Az egyik legnagyobb nyertes pedig nem más, mint a réz, ami az elektrifikáció...

15:42 | márc. 11.Research Blog

Nyersolaj ár kilátások: rövidtávon nő az OPEC befolyása, de ne írjuk még le az amerikai palaolajat

A kőolaj árak szinte korrekció nélkül emelkedtek tavaly október vége óta, amikor is kedvező hírek láttak napvilágot az új koronavírus elleni vakcinákkal kapcsolatban. Az árfolyam ralli azóta is tart és a legfrissebb, múlt heti OPEC döntéssel együtt úgy tűnik, a tendencia megállíthatatlan. A piac jelentős 3-3,5 millió hordó/nap deficittel küzdhet a második negyedév során is. De valóban vége van...

15:04 | jan. 27.Research Blog

Új lufi indul: szárnyalnak a hidrogéngazdaság részvényei

A hidrogén lehet az új olaj, legalább is ha hihetünk a befektetői fantáziának. A hidrogéngazdaság, ami már most is egy 120 milliárd dolláros globális üzlet, 600-1000 milliárd dollárra nőhet a következő évtizedek során.

Gazdasági naptár

teljes naptár
Szerdaápr. 21.
08:00
Fogyasztói árindex (év/év) (UK)
Időszak: márc., előző: 0.4%, várt: 0.8%
ny.e.
Halliburton (US)
Időszak: 2021 Q1, előző: 0.31, várt: 0.17
13:00
Jelzáloghitel igénylések (US)
Időszak: ápr., előző: -3.7%
13:30
Verizon Communications (US)
Időszak: 2021 Q1, előző: 1.26, várt: 1.29
ism.
Heineken (NL)
Időszak: 2021 Q1, előző: 0.16
Csütörtökápr. 22.
ny.e.
Valero Energy (US)
Időszak: 2021 Q1, előző: -4.54, várt: -1.73
ny.e.
Dow Chemical (US)
Időszak: 2021 Q1, előző: 0.59, várt: 1.17
ny.e.
Biogen (US)
Időszak: 2021 Q1, előző: 8.79, várt: 5.00
ny.e.
AT&T (US)
Időszak: 2021 Q1, előző: 0.59, várt: 0.78
13:45
Európai Központi Bank kamatdöntés (EMU)
Időszak: ápr., előző: 0%, várt: 0%
14:30
Friss munkanélküli-segély kérelmek (ezer fő/hét) (US)
Időszak: ápr., előző: 576, várt: 610
14:30
Tartós munkanélküli-segély kérelmek (ezer fő/hét) (US)
Időszak: ápr., előző: 3731, várt: 3640
14:30
Chicagói Fed index (US)
Időszak: márc., előző: -1.09, várt: 1.25
15:45
Bloomberg fogyasztói elégedettség (US)
Időszak: ápr., előző: 53.9
16:00
Használtlakás értékesítések (hó/hó) (US)
Időszak: márc., előző: -6.61%, várt: -1.13%
16:00
Leading indicators kompozit mutató (US)
Időszak: márc., előző: 0.2%, várt: 1%
16:00
Fogyasztói bizalom - előzetes (EMU)
Időszak: ápr., előző: -10.8, várt: -11
z.u.
Intel (US)
Időszak: 2021 Q1, előző: 1.37, várt: 1.15
Péntekápr. 23.
01:30
Fogyasztói árindex (év/év) (JP)
Időszak: márc., előző: -0.4%, várt: -0.2%
02:30
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index (JP)
Időszak: ápr., előző: 52.7
07:00
Daimler (GE)
Időszak: 2021 Q1, előző: 0.12, várt: 2.73
08:00
Kiskereskedelmi forgalom (év/év) (UK)
Időszak: márc., előző: -3.7%, várt: 3.5%
09:30
Szolgáltatóipari beszerzési menedzser index - előzetes (GE)
Időszak: ápr., előző: 51.5, várt: 51
09:30
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index - előzetes (GE)
Időszak: ápr., előző: 66.6, várt: 65.8
10:00
Szolgáltatóipari beszerzési menedzser index - előzetes (EMU)
Időszak: ápr., előző: 49.6, várt: 49.1
10:00
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index - előzetes (EMU)
Időszak: ápr., előző: 62.5, várt: 62
10:30
Szolgáltatóipari beszerzési menedzser index - előzetes (UK)
Időszak: ápr., előző: 56.3, várt: 58.9
10:30
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index - előzetes (UK)
Időszak: ápr., előző: 58.9, várt: 59
13:00
American Express (US)
Időszak: 2021 Q1, előző: 0.41, várt: 1.62
15:45
Beszerzési menedzser index (US)
Időszak: ápr., előző: 59.7
15:45
Szolgáltatóipari beszerzési menedzser index (US)
Időszak: ápr., előző: 60.4, várt: 61.5
15:45
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index (US)
Időszak: ápr., előző: 59.1, várt: 61
16:00
Újlakás építések (hó/hó) (US)
Időszak: márc., előző: -18.2%, várt: 14.2%
16:00
Újlakás értékesítések (ezer/hó) (US)
Időszak: márc., előző: 775, várt: 885
Hétfőápr. 26.
10:00
IFO üzleti hangulatindex (GE)
Időszak: ápr., előző: 96.6
14:30
Tartós cikkek rendelésállománya (hó/hó) (US)
Időszak: márc., előző: -1.2%, várt: 2%
z.u.
Tesla (US)
Időszak: 2021 Q1, előző: 0.02, várt: 0.77
Keddápr. 27.
03:30
Ipari vállalatok profittömege (CHN)
Időszak: márc., előző: 20.1%
ny.e.
Eli Lilly (US)
Időszak: 2021 Q1, előző: 1.71, várt: 2.13
ny.e.
Hasbro (US)
Időszak: 2021 Q1, előző: 0.42, várt: 0.63
12:00
UPS (US)
Időszak: 2021 Q1, előző: 1.15, várt: 1.72
14:00
MNB kamatdöntés (HU)
Időszak: ápr., előző: 0.6%
16:00
Conference Board fogyasztói bizalmi index (US)
Időszak: ápr., előző: 109.7, várt: 111.1
16:00
Richmondi Fed feldolgozóipari index (US)
Időszak: ápr., előző: 17, várt: 20
z.u.
Texas Instruments (US)
Időszak: 2021 Q1, előző: 1.16, várt: 1.57
z.u.
Visa (US)
Időszak: 2021 Q2, előző: 1.54, várt: 1.27
z.u.
Starbucks (US)
Időszak: 2021 Q2, előző: 0.33, várt: 0.53
z.u.
Juniper Networks (US)
Időszak: 2021 Q1, előző: 0.09, várt: 0.25
z.u.
Microsoft (US)
Időszak: 2021 Q3, előző: 1.41, várt: 1.78
ism.
General Electric (US)
Időszak: 2021 Q1, előző: 0.04, várt: 0.01
z.u.
Advanced Micro Devices (US)
Időszak: 2021 Q1, előző: 0.14, várt: 0.44
z.u.
Alphabet (US)
Időszak: 2021 Q1, várt: 15.62
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max.ForgalomDeviza 
BUX42 777.51+180.25+0.4242 606.7042 975.177 001.88M
DAX15 196.18+66.67+0.4415 071.7815 210.692 621.68M
ATX3 155.96+5.31+0.173 123.413 180.4365.54M
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max. 
EURHUF362.67+1.43+0.40361.08363.42
CHFHUF328.76+0.99+0.30327.80329.61
USDHUF301.31+1.17+0.39299.83302.83
EURUSD1.2031-0.0003-0.021.20001.2043
EURCHF1.1032+0.0012+0.111.10101.1043
EURGBP0.8634+0.0001+0.010.86140.8644
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max.ForgalomDeviza 
DUNAHOUSE424+26+6.534164265.13M
CIGPANNONIA342.0+13.0+3.95329.0342.036.2M
RICHTER8 675+170+2.008 5508 7201 312.95M
AUTOWALLIS99.2-1.8-1.7899.2103.02.76M
RABA1 255-20-1.571 2201 3008.07M
BIF263-4-1.502632670.21M
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max.ForgalomDeviza 
EBVWTS11987+335+51.387301 0250.92M
EBBUXTL47360+79+28.113383600.24M
EBVWTS122 083+451+27.631 8142 0830.16M
EBWTIOILTL991 898-555-22.631 7342 1240.73M
EBCBKTL2432-9-21.9528350.14M
EBVWTL161 600-431-21.221 6001 8031.69M

Saját watchlist létrehozásához be kell jelentkeznie.
Ha nincs még fiókja, regisztráljon most.