Magyar Telekom: A részvényesi javadalmazás és a 2026-os kilátások lesznek a fókuszban
Az Erste szektorelemzője február 13-án tette közzé a Magyar Telekom negyedik negyedéves eredményére vonatkozó várakozását. Az elemzés főbb megállapításai: A Magyar Telekom február 25-én tőzsdezárás után teszi közzé negyedik...
Az Erste szektorelemzője február 13-án tette közzé a Magyar Telekom negyedik negyedéves eredményére vonatkozó várakozását. Az elemzés főbb megállapításai:
A Magyar Telekom február 25-én tőzsdezárás után teszi közzé negyedik negyedéves eredményét.
A negyedik negyedévben enyhe év/év alapú bevételnövekedésre számít az Erste elemzője. A mobilbevételek emelkedhettek, míg a vezetékes bevételekre negatívan hatott a VidaNet értékesítése, az IT szegmens iránti kereslet pedig nyomott maradhatott.
Az EBITDAaL 14%-kal növekedhetett a távközlési pótadó eltörlésének köszönhetően, melynek összege a tavalyi negyedik negyedévben 9,2 milliárd forint volt. Az MTel már korábban bejelentette, hogy a negyedévben a munkavállalók egyszeri javadalmazására 3,7 milliárd forintot, végkielégítésekre pedig körülbelül 1 milliárd forintot fog egyszeri költségként elszámolni.
A jobb üzemi eredménynek köszönhetően az adózott eredmény 19,2%-kal 43,2 milliárd forintra emelkedhetett a negyedik negyedévben.
Az Erste elemzője összességében arra számít, hogy az MTel várhatóan teljesítette a 2025-ös iránymutatását, ami 1-3% közti árbevétel növekedésről szólt, míg a 15%-os EBITDAaL növelési vállalását még felül is teljesítette.
Közel 80%-os kifizetési rátával számolva a 2025-ös év után a részvényesi javadalmazás (osztalék és sajátrészvény-visszavásárlás együttes összege) 179 forint lehet részvényenként.
2026-ban a társaság árbevétele és EBITDAaL növekedése is visszatérhet az egyszámjegyű tartományba, mivel az Erste elemzője nem számít a díjak inflációs indexálására, a különadók eltörlésének bázishatása pedig elmúlik.
a magyar, az amerikai, az osztrák
és a német piacokon.
A jelen dokumentumban foglalt információk az Erste Befektetési Zrt. (székhely: 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26.; tev. eng. szám: E-III/324/2008 és III/75.005-19/2002; tőzsdetagság: BÉT Zrt.; a továbbiakban: Társaság) által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, de azokért a Társaság szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelen dokumentumban foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak. Felhívjuk szíves figyelmét arra, hogy a múltbeli teljesítmények, illetve jövőbeli becslések nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve. A tőkepiaci és makrogazdasági helyzetet, a befektetések és azok hozamai alakulását olyan tényezők alakítják, melyre a Társaságnak nincs befolyása, a befektető által hozott döntés következményei a Társaságra nem háríthatók át. A jelen dokumentumban foglaltak – teljes vagy részleges – felhasználása, többszörözése, publikálása, átdolgozása, terjesztése kizárólag a Társaság előzetes írásos engedélyével lehetséges. A jelen dokumentumban foglaltak kiadásuk időpontjában érvényesek. További részletek:Erste Market Dokumentumok – Erste Market oldalon, a Társaság ügyletek előtti tájékoztatásról szóló hirdetményében, az Elemzési hirdetményben, illetve az Erste Group Research Disclaimer-ében.
