Erste Panoráma - Jövőre is marad a bankadó

Volt egy kis aggodalom tegnap, s napközben jelentős esést is produkált az index. Ugyan az jó hír, hogy a kormány együttműködik az EU-val, hiszen nem akarjuk elbukni a kohéziós alapokból az évi 500 millió euró támogatást, amely a GDP 0,5 százalékára rúgó ingyen pénz. A csomag viszont méretes, vagyis a kormány nem kockáztat. Ha netán az EU azt mondaná, hogy ez meg az nem valósítható meg, akkor is 3% alatt maradjon a hiány. A kellemetlen az egész történetben (legalábbis ami a tőkepiacokat illeti) hogy a közel fél éve megfigyelhető ortodoxia után, megint az unortodox útra lépett a kormány. Egyrészt a bankadó magas szinten tartása továbbra is rombolja a bankok hitelezési képességét, ami nem jó a gazdaságnak. A másik probléma, hogy a lépéssel (egyezség felrúgása) megint a bizonytalanság növekedett, ez pedig nem tesz jót az országnak. Ráadásul az elmúlt hetekben a kockázatunk jelentősen csökkent a hónapokig tartó „nyugalom” után és a nagy jegybankok intézkedéseinek köszönhetően. Most ennek vége, de összességében csak korrekcióra számítunk a kockázati prémium változásában. A részvénypiacon pedig „kirázásnak” értékeljük a tegnapi zuhanást. A BUX visszaesett a 19.300 pontos támasz szint alá, de ma újra fölé kúszhat az index. Ha ez bekövetkezik, akkor az jelentős pozitív jelzés lenne a folytatás tekintetében.

- Kedvező gyorsjelentéseknek és a jó makroadatoknak köszönhetően tovább emelkedett USA
- Az arany és az olaj is oldalazott tegnap
- Erősödött az euró
- Kedvező makro adatokra emelkedett Ázsia
- OTP: FHB: jövőre is marad a bankadó
- Megmenekülhet az E-Star?
- Emelkedő árakra számítunk ma

- Alábbhagyott a lendület a tengerentúli börzéken, az emelkedő széria azonban nem tört meg, de csak enyhe pluszban zártak a piacok.
- A kiadott építési engedélyek száma szeptemberben 2008 júliusa óta nem látott magasságba emelkedett, a várt 810 ezer helyett 894 ezer lett. A megkezdett házépítések adat is jól alakult, az elemzők 770 ezerre számítottak, ezzel szemben 872 ezer új ház építésébe kezdtek szeptemberben. Az építőipari cégek (Lennar Corp 2,2%, D.R. Horton 4,2%) nagyot emelkedtek tegnap.
- Tegnap is folytatódott a gyorsjelentési dömping, nyitás előtt több társaság is jelentett. A Bank of America esetében 15,7 centes eredményre számítottak a befektetők, ezzel szemben 23 cent lett a részvényenkénti profit az előző negyedévben. A bevétel azonban nem alakult túl szépen, a 21,9 milliárd dolláros konszenzus helyett 20,65 milliárd dollár lett, ami 27%-kal gyengébb az egy évvel korábbinál. Több egyszeri tétel is rontotta az eredményt: a peres költségek 1,6 milliárd dollárra rúgtak, a brit adóváltozások 0,8 milliárd dollárral rontották az eredményt. Pozitív folyamatok is történtek: a betétállomány 6%-kal 17 milliárd dollárra nőtt egy negyedév alatt, a befektetési bank bevételei 42%-kal nőttek a bázishoz képest.
- Az eBay tegnap zárás után publikálta számait, a részvényenkénti profit 55 cent volt, ami megfelel az elemzői konszenzusnak (54,5 cent). Az összbevétel 3,4 milliárd dollár volt, az elemzők is ekkora számra számítottak. A menedzsment friss előrejelzése azonban nem kis csalódást jelent a piaci várakozásokhoz képest.
- Az American Express eredménye (1,09 dollár) megfelel a várakozásoknak. A bevétel 3,8%-kal bővült 7,86 milliárd dollárra, míg a várakozás 7,89 milliárd dollár volt.
- A német kormány lefelé módosította a jövő évi GDP előrejelzését. A korábbi 1,6% helyett csak 1%- kal bővülhet a német gazdaság 2013-ban.
- Ma is rengeteg gyorsjelentést láthatunk majd, a Morgan Stanley, a Verizon és a Philip Morris piaczárás előtt, a Microsoft a Google és az AMD pedig zárás után jelent. Makro fronton Philadelphia-i Fed index, és munkanélküliségi segélykérelmek látnak napvilágot
- Ma 10:30-kor 3, 4 és 10 éves spanyol államkötvény aukciók lesznek.
- Ma kezdődik a két napos EU csúcs Brüsszelben.

- A dollár gyengülése segítette az elmúlt napokban az arany emelkedését, de tegnap már inkább csak oldalazást láthattunk 1.750 dollár környékén. A mai kereskedésben sem volt lényeges mozgás az aranyban.
- Az olaj tegnap egy szűk sávban oldalazott a 20 és 30 napos mozgóátlag között, 92 dollár környékén. Az oldalazás negyedik napja tart.

- Továbbra is kitartott a jó hangulat a devizapiacokon, ami az euró erősödését eredményezte. Az EUR/USD árfolyama 1,3054-ről 1,3119-re emelkedett. Az euró erősödéséhez nagymértékben hozzájárult, hogy a Moody’s nem minősítette le spekulatív kategóriába a spanyol államkötvényeket.
- Kissé elgyengült tegnap a forint és megállt az eddigi erősödő tendenciája. Az EUR/HUF árfolyam 277,58-ról 278,04-re emelkedett, azonban nap közben 279,5-ön is járt egy rövid időre az árfolyam. Úgy látszik, hogy a befektetőket kissé megzavarta a tegnap bejelentett újabb költségvetési kiigazítás.

- A Nikkei 2,08%-ot, a Hang Seng 0,79%-ot, míg a Shanhai index 1,35%-ot emelkedett.
- Kínában ma publikálták a harmadik negyedéves GDP nagyságát, ami a vártnak megfelelően alakult. Az ipari termelés és a kiskereskedelmi forgalom nagysága a vártnál jobb lett.
- A kedvező kínai adatokra jelentősen emelkedtek az ausztrál bányavállalatok is, melyeknek Kina a fő piaca. A Rio Tinto árfolyama 4,8%-ot, a BHP Billiton 3,22%-ot emelkedett.

- Vegyes képet mutatnak ma reggel a határidős indexek.

- OTP, FHB: Tegnap a Matolcsy György újabb 367 milliárdos kiigazító csomagot jelentett be, miután az alig néhány hete bejelentett 397 milliárdos csomagot az Európai Bizottság nem tartotta elegendőnek, és az unió továbbra is 3,9%-os GDP arányos hiánnyal számol. A bankok szempontjából legfontosabb intézkedés, hogy a 2010-ben bevezetett bankadót mégsem felezik meg jövőre, ahogy azt korábban tervezték. (72 milliárd forintos hatás a bankoknak). Ha valóban csak jövőre marad teljes összegű a bankadó, és utána fokozatosan csökkentik, akkor az az OTP esetében 58, míg az FHB esetében 15 forintot jelent részvényenként. Ha azonban végérvényesen hatályban marad, akkor annak az OTP-re gyakorolt hatása néhány száz forint, az FHB-ra pedig 50-100 forint részvényenként. A hatás az OTP esetében tegnap már be is árazódott, míg az FHB esetében csak részben.
- Az E-Star tegnap bejelentette, hogy a névérték 35%-án visszavásárolja az október 24-én lejáró kötvényeit. Később azt is közölte a társaság, hogy 4,782 darabot (478,2 milliós forintos névértékkel) már vissza is vett 35%-on. Az ajánlat továbbra is él, tehát a következő napokban még várhatóak tranzakciók. A cég egyúttal az október 19-i kereskedés végéig meghosszabbította részvényei és kötvényei felfüggesztését. Ez praktikusan azt jelenti, hogy legközelebb október 24-én lehet velük kereskedni. A kötvény visszavásárlás pénzügyi fedezetét a minap bejelentett megyei önkormányzatokkal való megállapodások (2,54 milliárd forint) biztosítják. Mivel a befolyó pénzt csak részben használják a Raiffeisen hitelének visszafizetésére, így abból számításaink szerint nagyjából 1 milliárd forint rendelkezésre áll a kötvény visszavásárlásra. A lejáró kötvények névértéke 1,4 milliárd forint, a kamat 127 millió forint. A cég most 4,782 darabot vett vissza 167 millióért, a fennmaradó mennyiség kamatokkal 1,023 milliárd forint, míg a cégnek kb. 850 millió forintja van erre, de a hiányzó 150-200 milliót biztosan elő teremtik majd. Tehát a cég akár meg is menekülhet a csődtől.
- Közben a cég bejelentette, hogy jelenleg 100 millió forint áll rendelkezésére. További pénzeszközökhöz akkor fog jutni, ha az állam kifizeti számára a 2,5 milliárd forintot. Ha az bekövetkezik, akkor a számításaink szerint a cég megmenekül a csődtől, ami valószínűleg a részvények és a kötvények emelkedésével fog járni.
- Magyar Telekom: A Kúria tegnap felfüggesztette a fővárosi bíróság határozatát arra az időre, amíg a felülvizsgálati kérelemnek megfelelően kivizsgálja az ügyet. Vagyis a telekommunikációs cégek addig is használhatják a korábban elnyert frekvenciákat, amely nagy könnyebbség a Vodafone számára, hiszen az már jelentős pénz elköltése mellet kiépítette az új frekvenciára a hálózatot. A vizsgálat valószínűleg a jövő év első negyedévében zárul. Piaci megfigyelők szerint a Kúria helyben fogja hagyni a fővárosi bíróság határozatát.
- 309 millió forint vissza nem térítendő támogatást nyert a PannErgy geotermikus alapú hő-, illetve villamosenergia-termelő projektek előkészítési és projektfejlesztési tevékenységeire. Az összeg részvényenként 17 forintot jelent.