Apache Energy - egy izgalmas részvény tipp

Az Apache Energy az egyik legsikeresebb kutatással foglalkozó cég, amely a tavalyi rekordnagyságú Permian találat és a magasabb szénhidrogén árak ellenére ma alacsonyabban értékel a piac, mint félévvel ezelőtt, ami az eredményvárakozás alapján nem igazán látszik indokoltnak.

Az amerikai kitermelési szektor részvényei rosszul szerepeltek az idén, annak ellenére, hogy a kőolaj árak és a gázárak is a tavalyi év hasonló időszakához képest magasabb szinten vannak. A S&P Oil exploration index (SPOILP) például idén 7%-os mínuszban van, igaz év/év alapon 21.9%-ot tudott emelkedni. Az egyik legérdekesebb részvény a szektorban az Apache Energy Corporation (APA US), mely jelentős potenciállal rendelkezik, ha a globális olaj és gázárak emelkedő pályára kerülnek.

Az Apache teljesítménye az S&P Oil Exploration (S5OILP) és az S&P Energy Sector (S5ENRS) indexekhez képest.
Forrás: Bloomberg

Az Apache az USA-ban (Permian mező - 149 ezer hordóegyenértékes/nap, MidContinent és Öböl térség - 48 ezer hordóegyenértékes/nap, Mexikói- Öböl – 8 ezer hordóegyenértékes/nap), Kanadában (55 ezer hordóegyenértékes/nap) , az Északi-tengeren (70 ezer hordóegyenértékes/nap) és Egyiptomban (160 ezer hordóegyenértékes/nap) termel jelenleg, összesen mintegy 490 ezer hordót naponta.

A cégre jellemző volt mindig is aktív portfolió-menedzsment és a nagyon aktív kutatási tevékenység. A társaság 2016. szeptemberében jelentette be, hogy a Permian mezőben, az Alpine High lelőhelyen 3 milliárd hordóegyenértékes készletet talált, amit az akkori árakon (48 dolláros WTI, 2,8 USD/MMBtu gázár) 30%-os profitmarzs mellett termelhető ki. A részvényár akkor 59 dollárig emelkedett, most 53 dollár körül van. Ez volt az elmúlt tíz év legnagyobb USA kőolaj találata, annak ellenére, hogy ez alapvetően egy nem-konvencionális készlet. Az Apache két-harmadát birtokolja a területnek. A cég a jövőben elsősorban ide akar koncentrálni a meglévő portfolió egyéb elemei mellett.

Az Apache Energy részvényei APACHE ORD néven elérhetőek az Erste NetBroker Tőzsdei kereskedés menüpontjában, az USA/NYSE piac fül alatt, a részvény elemzéséhez szükséges minden adattal és chart-tal!


Ha az árazást nézzük, a cég részvényei jelenleg 7,1x és 5,9x EV/EBITDA mellett forognak, ami 10%-kal olcsóbb, mint a szektor átlag. Nyilván a piac valamivel magasabb kockázatúnak gondolja a cég egyiptomi és offshore (Északi-tenger, Mexikói- Öböl) portfolióját, mint a zömében amerikai eszközökkel rendelkező vállalatokat. Másik oldalról a Permian jelenti a legkedvezőbb költségű USA termelést. A profitnövekedés szempontjából nincs gond. A tavalyi 3 milliárd dolláros EBITDA (kamat és osztalékfizetés, valamint amortizáció előtti nyereség) idén 4,05 milliárd dollárrá nőhet az elemzői konszenzus alapján, míg 2020-ra a piac már 6,43 milliárd dollárra EBITDA-ra számít. Hajtóerő elsősorban a már említett Alpine High és a magasabb várt szénhidrogén árak lehetnek. A cégnek évi 2% körüli osztalékhozama van.

Apache 5-éves részvényáralakulása (dollár/részvény)
Forrás: Bloomberg


Pletser Tamás
EMEA Olaj-, és Gázipar Elemző, Erste Befektetési Zrt.

Hasonló tartalmak

10:18 | szept. 18.Research Blog

Erős kereslet kimozdíthatja a WTI az 50 dollár alatti szintről

A múlt hét fő fejleménye, hogy szinte minden jelentősebb kutatócsapat növekvő keresletet jelez előre a globális kőolajpiacon. A világ továbbra is olajfüggő, különösen a fejlődő világ, de az alacsony árak az európai és amerikai fogyasztókat is arra ösztönzik, hogy használják járműveiket. A hírek sorozata akár 50 dollár fölé is emelheti tartósan a WTI típusú kőolajat, ráadásul a Harvey hurrikán...

17:37 | szept. 5.Research Blog

Harvey hurrikán és az USA finomítói szektor

A legfrissebb hírek szerint már „csak” 1,9 millió hordónyi napi finomítói kapacitás áll az USA-ban a Harvey hurrikán utóhatásaként, még két napja ez a mutató 4 millió hordó volt. Az érintett finomítói cégek egyelőre nem jelentettek jelentős károkat. A Harvey hatásaként az USA finomítói részvényei emelkedtek az elmúlt két hétben, főleg azok a cégek részvényei, melyek egységeit nem érintette a...

12:50 | aug. 29.Research Blog

Harvey és az olajpiac – rossz hír a WTI bulloknak

Az évszázad hurrikánja, a Harvey, drasztikus változásokat generált az olajpiacon, mivel jelentős finomító és kitermelési kapacitásokat kellett leállítani az Egyesült Államokban. A jelenlegi helyzet alapján napi 1,4 millió hordó többlet kőolaj jelenik meg az USA piacán, miközben 600-800 ezer hordó/nap hiány alakul ki benzinből és kb. 700 ezer hordó/nap a közép-desztillátumokból (dízel, kerozin,...

11:44 | aug. 10.Research Blog

50 dolláros ár körül van a palaolaj termelők fedezeti pontja

A napokban jelent meg egy érdekes elemzés arról, hogy az idei második negyedévben (április és június között) a 15 legnagyobb amerikai palaolaj termelő cég összesített nettó vesztesége 470 millió dollárt tett ki. Ebben az időszakban a WTI átlagára 48 dollár volt. Ez és az iparági szakértők becslése szerint is az 50 dolláros WTI ár az, amely mellett a palaolaj termelők nullszaldósak. A kérdés...

Gazdasági naptár

teljes naptár
Hétfőszept. 25.
02:30
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index (JP)
Időszak: szept., előző: 52.2
10:00
IFO üzleti hangulatindex (GE)
Időszak: szept., előző: 115.9, várt: 116
14:30
Chicagói Fed index (US)
Időszak: aug., előző: -0.01, várt: -0.25
Keddszept. 26.
15:00
S&P/Case-Shiller házárindex (US)
Időszak: júl., előző: 200.54
16:00
Conference Board fogyasztói bizalmi index (US)
Időszak: szept., előző: 122.9, várt: 120
16:00
Újlakás építések (hó/hó) (US)
Időszak: aug., előző: -9.4%, várt: 2.9%
16:00
Richmondi Fed feldolgozóipari index (US)
Időszak: szept., előző: 14, várt: 13
16:00
Újlakás értékesítések (ezer/hó) (US)
Időszak: aug., előző: 571, várt: 587.5
22:15
Nike (US)
Időszak: 2018 Q1
Szerdaszept. 27.
03:30
Ipari vállalatok profittömege (CHN)
Időszak: aug., előző: 16.5%
08:00
Gépipari rendelésállomány (év/év) (JP)
Időszak: aug., előző: 36.3%
09:00
Munkanélküliségi ráta (HU)
Időszak: aug., előző: 4.2%, várt: 4.1%
13:00
Jelzáloghitel igénylések (US)
Időszak: szept., előző: -9.7%
14:30
Tartós cikkek rendelésállománya (hó/hó) (US)
Időszak: aug., előző: -6.8%, várt: 1%
16:00
Függőben lévő lakásértékesítések (év/év) (US)
Időszak: aug., előző: -0.5%
Csütörtökszept. 28.
11:00
Fogyasztói bizalom - végleges (EMU)
Időszak: szept., előző: -1.2, várt: -1.2
14:00
Fogyasztói árindex (év/év) - előzetes (GE)
Időszak: szept., előző: 1.8%, várt: 1.8%
14:00
BlackBerry (US)
Időszak: 2018 Q2, előző: -0.10
14:30
Tartós munkanélküli-segély kérelmek (ezer fő/hét) (US)
Időszak: szept., előző: 1980, várt: 1995
14:30
Friss munkanélküli-segély kérelmek (ezer fő/hét) (US)
Időszak: szept., előző: 259, várt: 270
14:30
GDP (negyedév/negyedév, évesített) - végleges (US)
Időszak: Q2, előző: 3%, várt: 3.1%
15:45
Bloomberg fogyasztói elégedettség (US)
Időszak: szept., előző: 50.6
Péntekszept. 29.
01:30
Munkanélküliségi ráta (JP)
Időszak: aug., előző: 2.8%, várt: 2.8%
01:30
Fogyasztói árindex (év/év) (JP)
Időszak: aug., előző: 0.4%, várt: 0.6%
01:50
Kiskereskedelmi forgalom (év/év) (JP)
Időszak: aug., előző: 1.8%, várt: 2.5%
01:50
Ipari termelés (hó/hó) (JP)
Időszak: aug., előző: -0.8%, várt: 1.8%
01:50
Ipari termelés (év/év) (JP)
Időszak: aug., előző: 4.7%, várt: 5.2%
03:45
Caixin feldolgozóipari beszerzési menedzser index (CHN)
Időszak: szept., előző: 51.6, várt: 51.5
08:00
Kiskereskedelmi forgalom (év/év) (GE)
Időszak: aug., előző: 2.7%, várt: 3.2%
09:00
Termelői árindex (év/év) (HU)
Időszak: aug., előző: 1.2%
09:55
Munkanélküliségi ráta (GE)
Időszak: szept., előző: 5.7%, várt: 5.7%
09:55
Munkanélküliek számának változása (ezer fő) (GE)
Időszak: szept., előző: -5, várt: -5
10:30
Folyó fizetési mérleg (milliárd font) (UK)
Időszak: Q2, előző: -16.895, várt: -15.85
10:30
GDP (év/év) - végleges (UK)
Időszak: Q2, előző: 1.7%, várt: 1.7%
11:00
Fogyasztói árindex (év/év) (EMU)
Időszak: szept., előző: 1.5%, várt: 1.6%
14:30
Személyi jövedelmek (hó/hó) (US)
Időszak: aug., előző: 0.4%, várt: 0.2%
14:30
Személyi kiadások (hó/hó) (US)
Időszak: aug., előző: 0.3%, várt: 0.1%
15:45
Chicagói beszerzési menedzser index (US)
Időszak: szept., előző: 58.9, várt: 58.7
16:00
Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi index - végleges (US)
Időszak: szept., előző: 95.3, várt: 95.3
03:00
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index (CHN)
Időszak: szept., előző: 51.7, várt: 51.5
03:00
Szolgáltatóipari beszerzési menedzser index (CHN)
Időszak: szept., előző: 53.4
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max.ForgalomDeviza 
BUX37 989-190-0.5037 86638 2444 625.65MHUF
DAX12 608.11+15.76+0.1312 564.8412 633.061 245.27MEUR
ATX3 302.31-3.66-0.113 293.433 307.0139.55MEUR
DJIA22 357.25-1.98-0.0122 299.5822 364.31-USD
S&P 5002 503.25+2.65+0.112 496.542 503.42-USD
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max. 
EURHUF310.22+0.43+0.14310.22
CHFHUF268.39+1.20+0.45268.39
USDHUF261.21+1.91+0.74261.21
EURUSD1.1876-0.0078-0.651.18761.1876
EURCHF1.0950-0.0001-0.01
EURGBP0.8787-0.0067-0.760.8787
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max.ForgalomDeviza 
CIGPANNONIA279+5+1.8227227931.42MHUF
DUNAHOUSE3 815+65+1.733 7503 81541eHUF
FHB523+2+0.385205236.62MHUF
RICHTER6 724-67-0.996 6806 8141 943.2MHUF
WABERERS5 000-49-0.974 9625 0000.33MHUF
PANNERGY481-4-0.824814881.72MHUF
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max.ForgalomDeviza 
EBMTELTL0791+91+96.819191-HUF
EBGBPHUFTL0628+28+80.000.15MHUF
EBEURUSDTS18173+35+24.311541737.07MHUF
EBEURTRYTL0135-44-104.7640eHUF
EBHENHUBTS3045-22-31.887.59MHUF
EBEURUSDTL24138-26-15.851381500.47MHUF

Saját watchlist létrehozásához be kell jelentkeznie.
Ha nincs még fiókja, regisztráljon most.