Apache Energy - egy izgalmas részvény tipp

Az Apache Energy az egyik legsikeresebb kutatással foglalkozó cég, amely a tavalyi rekordnagyságú Permian találat és a magasabb szénhidrogén árak ellenére ma alacsonyabban értékel a piac, mint félévvel ezelőtt, ami az eredményvárakozás alapján nem igazán látszik indokoltnak.

Az amerikai kitermelési szektor részvényei rosszul szerepeltek az idén, annak ellenére, hogy a kőolaj árak és a gázárak is a tavalyi év hasonló időszakához képest magasabb szinten vannak. A S&P Oil exploration index (SPOILP) például idén 7%-os mínuszban van, igaz év/év alapon 21.9%-ot tudott emelkedni. Az egyik legérdekesebb részvény a szektorban az Apache Energy Corporation (APA US), mely jelentős potenciállal rendelkezik, ha a globális olaj és gázárak emelkedő pályára kerülnek.

Az Apache teljesítménye az S&P Oil Exploration (S5OILP) és az S&P Energy Sector (S5ENRS) indexekhez képest.
Forrás: Bloomberg

Az Apache az USA-ban (Permian mező - 149 ezer hordóegyenértékes/nap, MidContinent és Öböl térség - 48 ezer hordóegyenértékes/nap, Mexikói- Öböl – 8 ezer hordóegyenértékes/nap), Kanadában (55 ezer hordóegyenértékes/nap) , az Északi-tengeren (70 ezer hordóegyenértékes/nap) és Egyiptomban (160 ezer hordóegyenértékes/nap) termel jelenleg, összesen mintegy 490 ezer hordót naponta.

A cégre jellemző volt mindig is aktív portfolió-menedzsment és a nagyon aktív kutatási tevékenység. A társaság 2016. szeptemberében jelentette be, hogy a Permian mezőben, az Alpine High lelőhelyen 3 milliárd hordóegyenértékes készletet talált, amit az akkori árakon (48 dolláros WTI, 2,8 USD/MMBtu gázár) 30%-os profitmarzs mellett termelhető ki. A részvényár akkor 59 dollárig emelkedett, most 53 dollár körül van. Ez volt az elmúlt tíz év legnagyobb USA kőolaj találata, annak ellenére, hogy ez alapvetően egy nem-konvencionális készlet. Az Apache két-harmadát birtokolja a területnek. A cég a jövőben elsősorban ide akar koncentrálni a meglévő portfolió egyéb elemei mellett.

Az Apache Energy részvényei APACHE ORD néven elérhetőek az Erste NetBroker Tőzsdei kereskedés menüpontjában, az USA/NYSE piac fül alatt, a részvény elemzéséhez szükséges minden adattal és chart-tal!


Ha az árazást nézzük, a cég részvényei jelenleg 7,1x és 5,9x EV/EBITDA mellett forognak, ami 10%-kal olcsóbb, mint a szektor átlag. Nyilván a piac valamivel magasabb kockázatúnak gondolja a cég egyiptomi és offshore (Északi-tenger, Mexikói- Öböl) portfolióját, mint a zömében amerikai eszközökkel rendelkező vállalatokat. Másik oldalról a Permian jelenti a legkedvezőbb költségű USA termelést. A profitnövekedés szempontjából nincs gond. A tavalyi 3 milliárd dolláros EBITDA (kamat és osztalékfizetés, valamint amortizáció előtti nyereség) idén 4,05 milliárd dollárrá nőhet az elemzői konszenzus alapján, míg 2020-ra a piac már 6,43 milliárd dollárra EBITDA-ra számít. Hajtóerő elsősorban a már említett Alpine High és a magasabb várt szénhidrogén árak lehetnek. A cégnek évi 2% körüli osztalékhozama van.

Apache 5-éves részvényáralakulása (dollár/részvény)
Forrás: Bloomberg


Pletser Tamás
EMEA Olaj-, és Gázipar Elemző, Erste Befektetési Zrt.

Hasonló tartalmak

12:57 | jún. 12.Research Blog

Az olajpiaci ralli valódi oka a globális jólét iránti vágy és az elégtelen beruházási aktivitás

Két fontos tényező, ami szerintem meghatározza a következő évek olajáralakulását, a globális jólét iránti vágy, ami fokozza az olaj iránti keresletet a fejlődő országok körében és az alacsony beruházási aktivitás, ami az új technológiák lehetséges megjelenése és az olajpiaci volatilitás miatt következett be. Ezek a tényezők változatlansága esetén – amire komoly esély van – további jelentős...

13:49 | jún. 7.Research Blog

Az OPEC döntés megfordíthatja az olajárak emelkedő trendjét?

Az OPEC és a vele szövetséges nem-OPEC termelők június 22-én Bécsben ismét asztalhoz ülnek, hogy döntsenek a jelenlegi kvóták változtatásáról. A hírek szerint a kartell hajlandó 1 millió hordóval növelni a napi termelést, amit támogat Oroszország is. A véleményem szerint ez elegendő lesz a mostani áremelkedés pár hónapos megfékezésére, de az alapvető emelkedő trendet csak egy globális...

11:55 | máj. 25.Research Blog

Az OPEC és Oroszország csökkentheti a növekvő olajárak miatt feszültséget a bécsi találkozón

A világon egyre több hír jelenik meg, hogy a gyorsan emelkedő üzemanyagárak milyen felháborodást okoznak. A brazil fuvarozók sztrájkja, a szenátusi képviselőknek írt levelek az USA-ban vagy az indiai motorosok dühös tiltakozása mind azt mutatja, hogy a világ nem készült fel az olaj és üzemanyagár ilyen hirtelen emelkedésére, különösen az USA dollár egy időben történő erősödésével. Az OPEC...

12:29 | máj. 18.Research Blog

Üzemanyag áremelkedés határok nélkül

A magyar üzemanyagárak ismét a 400 forintos lélektani határt támadják, amire 2014 októbere óta nem volt példa. A benzin és dízel üzemanyag árak az elmúlt hetekben kaptak jelentős lendületet, a forint és a dollárban mért nagykereskedelmi jegyzések egyaránt emelkedtek, ami ritkán fordul elő egyidőben és ami dupla csapást jelent a magyar fogyasztókra. Eközben a magyar üzemanyag fogyasztás ismét...

Gazdasági naptár

teljes naptár
Szerdajún. 20.
08:00
Termelői árindex (év/év) (GE)
Időszak: máj., előző: 2%, várt: 2.5%
13:00
Jelzáloghitel igénylések (US)
Időszak: jún., előző: -1.5%
14:30
Folyó fizetési mérleg (milliárd dollár) (US)
Időszak: Q1, előző: -128.16, várt: -129
16:00
Használtlakás értékesítések (hó/hó) (US)
Időszak: máj., előző: -2.5%, várt: 1.1%
Csütörtökjún. 21.
08:00
Gépipari rendelésállomány (év/év) (JP)
Időszak: máj., előző: 14.9%
08:30
Folyó fizetési mérleg (millió euró) (HU)
Időszak: Q1, előző: 197.3, várt: 900
09:00
Átlagos bruttó béremelkedés (év/év) (HU)
Időszak: ápr., előző: 11.3%, várt: 10.5%
13:00
BoE kamatdöntés (UK)
Időszak: jún., előző: 0.5%, várt: 0.5%
13:00
BoE eszközvásárlási cél (milliárd font) (UK)
Időszak: jún., előző: 435, várt: 435
14:30
Philadelphiai Fed index (US)
Időszak: jún., előző: 34.4, várt: 29
14:30
Tartós munkanélküli-segély kérelmek (ezer fő/hét) (US)
Időszak: jún., előző: 1697, várt: 1710
14:30
Friss munkanélküli-segély kérelmek (ezer fő/hét) (US)
Időszak: jún., előző: 218, várt: 220
15:45
Bloomberg fogyasztói elégedettség (US)
Időszak: jún., előző: 55.8
15:45
Bloomberg gazdasági várakozások (US)
Időszak: jún., előző: 54.5
16:00
Leading indicators kompozit mutató (US)
Időszak: máj., előző: 0.4%, várt: 0.4%
16:00
Fogyasztói bizalom - előzetes (EMU)
Időszak: jún., előző: 0.2, várt: 0
Péntekjún. 22.
01:30
Fogyasztói árindex (év/év) (JP)
Időszak: máj., előző: 0.6%, várt: 0.6%
02:30
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index (JP)
Időszak: jún., előző: 52.8
08:45
GDP (év/év, igazított) (FR)
Időszak: Q1, előző: 2.1%, várt: 2.2%
09:30
Szolgáltatóipari beszerzési menedzser index - előzetes (GE)
Időszak: jún., előző: 52.1, várt: 52.2
09:30
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index - előzetes (GE)
Időszak: jún., előző: 56.9, várt: 56.3
10:00
Szolgáltatóipari beszerzési menedzser index - előzetes (EMU)
Időszak: jún., előző: 53.8, várt: 53.8
10:00
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index - előzetes (EMU)
Időszak: jún., előző: 55.5, várt: 55
13:00
BlackBerry (US)
Időszak: 2019 Q1, várt: 0.01
15:45
Szolgáltatóipari beszerzési menedzser index (US)
Időszak: jún., előző: 56.8, várt: 56.5
15:45
Beszerzési menedzser index (US)
Időszak: jún., előző: 56.6
15:45
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index (US)
Időszak: jún., előző: 56.4, várt: 56.1
Hétfőjún. 25.
00:00
Fogyasztói bizalmi index (HU)
Időszak: jún., előző: -7.5
10:00
IFO üzleti hangulatindex (GE)
Időszak: jún., előző: 102.2
14:30
Chicagói Fed index (US)
Időszak: máj., előző: 0.34
16:00
Újlakás értékesítések (ezer/hó) (US)
Időszak: máj., előző: 662, várt: 670
16:00
Újlakás építések (hó/hó) (US)
Időszak: máj., előző: -1.5%, várt: 1.2%
Keddjún. 26.
15:00
S&P/Case-Shiller házárindex (US)
Időszak: ápr., előző: 208.62
16:00
Richmondi Fed feldolgozóipari index (US)
Időszak: jún., előző: 16, várt: 15
16:00
Conference Board fogyasztói bizalmi index (US)
Időszak: jún., előző: 128, várt: 127.2
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max.ForgalomDeviza 
BUX35 650.32+677.97+1.9434 969.2335 650.323 302.99MHUF
DAX12 739.97+62.00+0.4912 701.2612 760.201 225.63MEUR
ATX3 278.08+9.48+0.293 264.193 287.8529.9MEUR
DJIA24 700.56-286.91-1.1524 567.7524 763.59-USD
S&P 5002 762.80-10.95-0.392 743.192 765.05-USD
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max. 
EURHUF323.65+1.29+0.40321.74323.67
CHFHUF280.58+0.90+0.32278.91280.64
USDHUF279.97+1.82+0.65277.78280.02
EURUSD1.1559-0.0031-0.271.15431.1596
EURCHF1.1533+0.0013+0.111.15151.1543
EURGBP0.8788-0.0008-0.090.87760.8801
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max.ForgalomDeviza 
OTP9 880+280+2.929 6609 8802 310.14MHUF
MOL2 648+54+2.082 6162 650418.92MHUF
PANNERGY694.0+14.0+2.06686.0694.00.52MHUF
Appeninn610.0-3.0-0.49610.0613.04.89MHUF
MTELEKOM413.0+2.0+0.49410.5413.540.55MHUF
ZWACK17 600+100+0.5717 45017 6001.82MHUF
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max.ForgalomDeviza 
EBGBPHUFTL0628+28+80.000.15MHUF
EBOTPTL28714+222+45.1255273813.83MHUF
EBCBKTL0556+10+20.4137eHUF
EBEURTRYTL0135-44-104.7640eHUF
EBHENHUBTS3045-22-31.887.59MHUF
EBVWTS06586-195-30.0557775376eHUF

Saját watchlist létrehozásához be kell jelentkeznie.
Ha nincs még fiókja, regisztráljon most.