Apache Energy - egy izgalmas részvény tipp

Az Apache Energy az egyik legsikeresebb kutatással foglalkozó cég, amely a tavalyi rekordnagyságú Permian találat és a magasabb szénhidrogén árak ellenére ma alacsonyabban értékel a piac, mint félévvel ezelőtt, ami az eredményvárakozás alapján nem igazán látszik indokoltnak.

Az amerikai kitermelési szektor részvényei rosszul szerepeltek az idén, annak ellenére, hogy a kőolaj árak és a gázárak is a tavalyi év hasonló időszakához képest magasabb szinten vannak. A S&P Oil exploration index (SPOILP) például idén 7%-os mínuszban van, igaz év/év alapon 21.9%-ot tudott emelkedni. Az egyik legérdekesebb részvény a szektorban az Apache Energy Corporation (APA US), mely jelentős potenciállal rendelkezik, ha a globális olaj és gázárak emelkedő pályára kerülnek.

Az Apache teljesítménye az S&P Oil Exploration (S5OILP) és az S&P Energy Sector (S5ENRS) indexekhez képest.
Forrás: Bloomberg

Az Apache az USA-ban (Permian mező - 149 ezer hordóegyenértékes/nap, MidContinent és Öböl térség - 48 ezer hordóegyenértékes/nap, Mexikói- Öböl – 8 ezer hordóegyenértékes/nap), Kanadában (55 ezer hordóegyenértékes/nap) , az Északi-tengeren (70 ezer hordóegyenértékes/nap) és Egyiptomban (160 ezer hordóegyenértékes/nap) termel jelenleg, összesen mintegy 490 ezer hordót naponta.

A cégre jellemző volt mindig is aktív portfolió-menedzsment és a nagyon aktív kutatási tevékenység. A társaság 2016. szeptemberében jelentette be, hogy a Permian mezőben, az Alpine High lelőhelyen 3 milliárd hordóegyenértékes készletet talált, amit az akkori árakon (48 dolláros WTI, 2,8 USD/MMBtu gázár) 30%-os profitmarzs mellett termelhető ki. A részvényár akkor 59 dollárig emelkedett, most 53 dollár körül van. Ez volt az elmúlt tíz év legnagyobb USA kőolaj találata, annak ellenére, hogy ez alapvetően egy nem-konvencionális készlet. Az Apache két-harmadát birtokolja a területnek. A cég a jövőben elsősorban ide akar koncentrálni a meglévő portfolió egyéb elemei mellett.

Az Apache Energy részvényei APACHE ORD néven elérhetőek az Erste NetBroker Tőzsdei kereskedés menüpontjában, az USA/NYSE piac fül alatt, a részvény elemzéséhez szükséges minden adattal és chart-tal!


Ha az árazást nézzük, a cég részvényei jelenleg 7,1x és 5,9x EV/EBITDA mellett forognak, ami 10%-kal olcsóbb, mint a szektor átlag. Nyilván a piac valamivel magasabb kockázatúnak gondolja a cég egyiptomi és offshore (Északi-tenger, Mexikói- Öböl) portfolióját, mint a zömében amerikai eszközökkel rendelkező vállalatokat. Másik oldalról a Permian jelenti a legkedvezőbb költségű USA termelést. A profitnövekedés szempontjából nincs gond. A tavalyi 3 milliárd dolláros EBITDA (kamat és osztalékfizetés, valamint amortizáció előtti nyereség) idén 4,05 milliárd dollárrá nőhet az elemzői konszenzus alapján, míg 2020-ra a piac már 6,43 milliárd dollárra EBITDA-ra számít. Hajtóerő elsősorban a már említett Alpine High és a magasabb várt szénhidrogén árak lehetnek. A cégnek évi 2% körüli osztalékhozama van.

Apache 5-éves részvényáralakulása (dollár/részvény)
Forrás: Bloomberg


Pletser Tamás
EMEA Olaj-, és Gázipar Elemző, Erste Befektetési Zrt.

Hasonló tartalmak

09:54 | máj. 24.Research Blog

Mit akar elérni az OPEC holnap Bécsben?

A holnapi OPEC döntésen egyre esélyesebb egy kilenc havi termelésbefagyasztás, ami stabilizálhatja a kőolaj árakat. Néhány nyitott kérdés persze maradt, például, hogy mi lesz az egyre nagyobb termelőkapacitásokkal rendelkező Irakkal vagy lesz-e kvóta megállapodás Nigéria és Líbia esetében. Az OPEC célja, hogy a globális olajpiacon kontangó helyett backwardation-be alakuljon ki, vagyis a közeli...

13:07 | máj. 18.Research Blog

Európai áramszolgáltatók: itt az idő a vételre?

Az európai áramszolgáltatók voltak a válság óta a leginkább sújtott szektor (még a bankszektornál is jobban szenvedett), mivel a megújuló forradalom agyoncsapta az árakat és az ebből származó hálózati bizonytalanság terheit is nekik kellett elviselni. Arról nem is szólva, hogy Fukushima óta az atomenergiától rettegő német lakosság az egyik legolcsóbb változó költségű termelés gyorsított...

13:50 | máj. 12.Research Blog

Olajpiac: a készletcsökkenés elérte az Egyesült Államokat is

Az elmúlt két hétben a fedezeti alapok jelentősen kitáraztak olajból, hogy aztán a „bullish” amerikai készletadatokra a piac ismét megvásárolja az fekete aranyat. A várakozásom szerint a kiigazítás folytatódni fog, ami a harmadik negyedévre akár 60 dollárra is repítheti a WTI árát. Az év végére aztán megnyugodhatnak a kedélyek.

13:49 | ápr. 27.Research Blog

Tovább tart a globális olajpiacon a kötélhúzás, konszenzus nincs az év végi árakról

A globális olajpiacon továbbra sincs egyértelmű konszenzus, hogy merre tart az év hátralévő részében a kőolaj ára. Több erő feszül egymásnak, ezek közül a legfontosabb az OPEC politikája és az amerikai palaolaj termelők növekvő kibocsátása.

Gazdasági naptár

teljes naptár
Keddmáj. 30.
01:30
Munkanélküliségi ráta (JP)
Időszak: ápr., előző: 2.8%, várt: 2.8%
01:50
Kiskereskedelmi forgalom (év/év) (JP)
Időszak: ápr., előző: 2.1%, várt: 2.3%
08:45
GDP (év/év, igazított) (FR)
Időszak: Q1, előző: 0.8%, várt: 0.8%
11:00
Fogyasztói bizalom - végleges (EMU)
Időszak: máj., előző: -3.3, várt: -3.3
14:00
Fogyasztói árindex (év/év) - előzetes (GE)
Időszak: máj., előző: 2%, várt: 1.6%
14:30
Személyi kiadások (hó/hó) (US)
Időszak: ápr., előző: 0%, várt: 0.4%
14:30
Személyi jövedelmek (hó/hó) (US)
Időszak: ápr., előző: 0.2%, várt: 0.4%
15:00
S&P/Case-Shiller házárindex (US)
Időszak: márc., előző: 193.49
16:00
Conference Board fogyasztói bizalmi index (US)
Időszak: máj., előző: 120.3, várt: 119.8
ism.
Ryanair (IR)
Időszak: 2017 Q4, előző: 0.04, várt: 0.05
Szerdamáj. 31.
01:50
Ipari termelés (év/év) (JP)
Időszak: ápr., előző: 3.5%, várt: 6.1%
01:50
Ipari termelés (hó/hó) (JP)
Időszak: ápr., előző: -1.9%, várt: 4.2%
03:00
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index (CHN)
Időszak: máj., előző: 51.2, várt: 51
03:00
Szolgáltatóipari beszerzési menedzser index (CHN)
Időszak: máj., előző: 54
07:30
Metro (GE)
Időszak: 2017 Q2, előző: -0.07, várt: -0.06
08:00
Kiskereskedelmi forgalom (év/év) (GE)
Időszak: ápr., előző: 2.3%, várt: 2.2%
09:00
Termelői árindex (év/év) (HU)
Időszak: ápr., előző: 4.2%
09:55
Munkanélküliségi ráta (GE)
Időszak: máj., előző: 5.8%, várt: 5.7%
09:55
Munkanélküliek számának változása (ezer fő) (GE)
Időszak: máj., előző: -15, várt: -14.5
11:00
Fogyasztói árindex (év/év) (EMU)
Időszak: máj., előző: 1.9%, várt: 1.5%
11:00
Munkanélküliségi ráta (EMU)
Időszak: ápr., előző: 9.5%, várt: 9.4%
13:00
Jelzáloghitel igénylések (US)
Időszak: máj., előző: 4.4%
15:45
Chicagói beszerzési menedzser index (US)
Időszak: máj., előző: 58.3, várt: 57
16:00
Függőben lévő lakásértékesítések (év/év) (US)
Időszak: ápr., előző: 0.51%
20:00
Bézs könyv (US)
Csütörtökjún. 1.
02:30
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index (JP)
Időszak: máj., előző: 52
03:45
Caixin feldolgozóipari beszerzési menedzser index (CHN)
Időszak: máj., előző: 50.3, várt: 50.1
09:00
Beszerzési menedzser index (HU)
Időszak: máj., előző: 55.9, várt: 56.2
09:00
Külkereskedelmi mérleg (millió euró) - végleges (HU)
Időszak: márc., előző: 956
09:55
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index - végleges (GE)
Időszak: máj., előző: 59.4, várt: 59.4
10:00
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index - végleges (EMU)
Időszak: máj., előző: 57, várt: 57
10:00
GDP (év/év, igazított) (IT)
Időszak: Q1, előző: 0.8%, várt: 0.8%
10:30
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index (UK)
Időszak: máj., előző: 57.3, várt: 56.5
14:15
ADP foglalkoztatottság változása (ezer/hó) (US)
Időszak: máj., előző: 177.3, várt: 180
14:30
Friss munkanélküli-segély kérelmek (ezer fő/hét) (US)
Időszak: máj., előző: 234, várt: 238.5
14:30
Tartós munkanélküli-segély kérelmek (ezer fő/hét) (US)
Időszak: máj., előző: 1923, várt: 1920
15:45
Bloomberg fogyasztói elégedettség (US)
Időszak: máj., előző: 50.9
15:45
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index (US)
Időszak: máj., előző: 52.5, várt: 52.5
16:00
ISM feldolgozóipari index (US)
Időszak: máj., előző: 54.8, várt: 54.6
ism.
Richter ex div (HU)
, várt: 106.00
Péntekjún. 2.
14:30
Foglalkoztatottság változása (ezer fő) (US)
Időszak: máj., előző: 6, várt: 5
14:30
Nem-mezőgazdasági foglalkoztatottak változása (ezer fő) (US)
Időszak: máj., előző: 211, várt: 185
14:30
Tisztított munkanélküliségi ráta (US)
Időszak: máj., előző: 8.6%
14:30
Munkanélküliségi ráta (US)
Időszak: máj., előző: 4.4%, várt: 4.4%
14:30
Külkereskedelmi mérleg (milliárd dollár) (US)
Időszak: ápr., előző: -43.706, várt: -45.95
14:30
Aktivitási ráta (US)
Időszak: máj., előző: 62.9%
14:30
Magánszektor foglalkoztatottak változása (ezer fő) (US)
Időszak: máj., előző: 194, várt: 177
14:30
Átlagos órabérek (US)
Időszak: máj., előző: 2.5%, várt: 2.6%
Hétfőjún. 5.
03:45
Caixin kompozit beszerzési menedzser index (CHN)
Időszak: máj., előző: 51.2
10:00
Értékesített autók száma (UK)
Időszak: máj., előző: -19.8%
10:30
Szolgáltatóipari beszerzési menedzser index (UK)
Időszak: máj., előző: 55.8
15:45
Beszerzési menedzser index (US)
Időszak: máj., előző: 53.9
15:45
Szolgáltatóipari beszerzési menedzser index (US)
Időszak: máj., előző: 54
16:00
Ipari rendelésállomány (hó/hó) (US)
Időszak: ápr., előző: 0.5%, várt: -0.2%
16:00
ISM szolgáltatóipari index (US)
Időszak: máj., előző: 57.5, várt: 57
16:00
Tartós cikkek rendelésállománya (hó/hó) (US)
Időszak: ápr., előző: -0.7%
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max.ForgalomDeviza 
BUX34 056-303-0.8834 01934 4623 137.72MHUF
DAX12 631.73+29.55+0.2312 578.5812 633.371 073.4MEUR
ATX3 186.16-23.42-0.733 171.663 206.9257.08MEUR
DJIA21 086.39+3.44+0.0221 050.4921 092.82-USD
S&P 5002 415.25+0.18+0.012 412.202 416.68-USD
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max. 
EURHUF308.21+0.29+0.09308.21308.21
CHFHUF282.78+0.64+0.23282.78
USDHUF276.97+1.22+0.44276.97
EURUSD1.1128-0.0038-0.341.1128
EURCHF1.0899-0.0017-0.161.0899
EURGBP0.8673-0.0019-0.220.8673
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max.ForgalomDeviza 
PANNERGY411+3+0.744064132.26MHUF
GSPARK3 285+7+0.213 2603 2912.7MHUF
ZWACK17 600+20+0.1117 55017 6503.77MHUF
RICHTER6 856-135-1.936 8326 977795.68MHUF
Appeninn210-3-1.4120821494.31MHUF
RABA1 205-12-0.991 2021 2151.49MHUF
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max.ForgalomDeviza 
EBCBKTL0556+10+20.4137eHUF
EBDAXTS582 602+431+19.9497.77MHUF
EBSPTS21349+58+19.7345.53MHUF
EBEURTRYTL0135-44-104.7640eHUF
EBHENHUBTS3045-22-31.887.59MHUF
EBSILVERTL351 231-129-9.441.34MHUF

Saját watchlist létrehozásához be kell jelentkeznie.
Ha nincs még fiókja, regisztráljon most.