Az Erste elemzője november 5-én tette közzé a Magyar Telekom harmadik negyedéves eredményéről szóló értékelését. Az elemzés főbb megállapításai:
A Magyar Telekom a piaci konszenzusnál minimálisan alacsonyabb, ugyanakkor az Erste várakozásánál kissé magasabb eredményről számolt be tegnap piaczárást követően.
Az árbevétel pozitív meglepetést okozott: 7,4%-kal, 261 milliárd forintra emelkedett, ami mintegy 2,3%-kal haladta meg az Erste elemzőjének várakozását. A növekedés fő hajtóereje a július 1-jétől végrehajtott 4,4%-os díjkorrekció volt, emellett pozitív meglepetést jelentett az IT-szegmens 24,4%-os bővülése is. Az IT-bevételek növekedését elsősorban egy jelentős eszközszállítási projekt támogatta, amely bőven ellensúlyozta a kedvezőtlenebb piaci környezetet és a többi nagyszabású magyarországi projekt korlátozott hozzájárulását.
Az EBITDA 6,1%-kal, míg az EBIT 7,6%-kal nőtt, mindkettőt az árbevétel bővülése támogatta. A nettó eredmény a kedvezőtlen devizahatások ellenére 7,5%-kal, 59,5 milliárd forintra emelkedett. Az eredménysorok mintegy 2%-kal meghaladták az Erste előrejelzését, ugyanakkor közel 1%-kal elmaradtak a piaci konszenzustól.
A menedzsment megerősítette korábbi éves várakozásait: alacsony egyszámjegyű árbevétel-növekedést, közepes egyszámjegyű EBITDA AL-növekedést, mintegy 10%-os korrigált nettó eredménybővülést, valamint legalább 200 milliárd forintos szabad cash flow-t (FCF) vár.
Vélemény: A vegyes eredményeket követően elképzelhető némi profitrealizálás, miután a Magyar Telekom árfolyama az elmúlt egy hónapban 15%-kal emelkedett, és történelmi csúcsra ért.
Higgy magadban és indíts Erste Future befektetést!
A jelen dokumentumban foglalt információk az Erste Befektetési Zrt. (székhely: 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26.; tev. eng. szám: E-III/324/2008 és III/75.005-19/2002; tőzsdetagság: BÉT Zrt.; a továbbiakban: Társaság) által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, de azokért a Társaság szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelen dokumentumban foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak. Felhívjuk szíves figyelmét arra, hogy a múltbeli teljesítmények, illetve jövőbeli becslések nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve. A tőkepiaci és makrogazdasági helyzetet, a befektetések és azok hozamai alakulását olyan tényezők alakítják, melyre a Társaságnak nincs befolyása, a befektető által hozott döntés következményei a Társaságra nem háríthatók át. A jelen dokumentumban foglaltak – teljes vagy részleges – felhasználása, többszörözése, publikálása, átdolgozása, terjesztése kizárólag a Társaság előzetes írásos engedélyével lehetséges. A jelen dokumentumban foglaltak kiadásuk időpontjában érvényesek. További részletek:Erste Market Dokumentumok – Erste Market oldalon, a Társaság ügyletek előtti tájékoztatásról szóló hirdetményében, az Elemzési hirdetményben, illetve az Erste Group Research Disclaimer-ében.
