MOL: Az erős finomítás pozitív hatást gyakorolhat a negyedik negyedéves eredményre
Az Erste szektorelemzője február 13-án tette közzé a MOL negyedik negyedéves eredményére vonatkozó várakozását. Az elemzés főbb megállapításai: A MOL február 20-án piacnyitás előtt teszi közzé 2025. negyedik negyedéves...
Az Erste szektorelemzője február 13-án tette közzé a MOL negyedik negyedéves eredményére vonatkozó várakozását. Az elemzés főbb megállapításai:
A MOL február 20-án piacnyitás előtt teszi közzé 2025. negyedik negyedéves számait.
Az Erste várakozása szerint a negyedéves eredményt elsősorban a Feldolgozás-Kereskedelem divízió hajtja majd, annak ellenére, hogy 2025 októberében tűz ütött ki a Dunai Finomítóban. Pozitívum, hogy a finomítói marzsok a harmadik negyedévben látott 14,6 dollárról a negyedik negyedévben 21,8 dollárra ugrottak hordónként (Med komplex Ural finomítói marzs). A vállalat erős gázolaj árrésekből profitált, és a régióban is erős volt a kereslet a szerbiai pancsovai finomító leállása miatt.
A Kutatás-Termelés szegmens várhatóan 88 milliárd forinttal járul hozzá az EBITDA hoz. Enyhén magasabb, napi 95 ezer hordóegyenértékes termelést vár az Erste a harmadik negyedéves napi 92,3 ezer hordóegyenértékessel szemben, ugyanakkor mind a kőolaj-, mind a gázárak csökkentek negyedéves alapon. A Brent átlagára 63,7 dollár/hordó volt.
A Fogyasztói szolgáltatások divízió eredménye várhatóan erős lesz a nem üzemanyag jellegű értékesítésekre fókuszáló törekvéseknek köszönhetően. A szegmenstől 59,7 milliárd forintos EBITDA-t vár az Erste elemzője. A Körforgásos gazdaság üzletág EBITDA-ja várhatóan közel nulla lesz. A MOL tájékoztatása szerint a gyártói díjak október 1-jén emelkedtek. Ezek olyan környezetvédelmi díjak, amelyeket a gyártók fizetnek a MOL-nak, amikor a termékeiket értékesítik (például PET palackok esetén).
Az elemző nettó eredményelőrejelzése 79,2 milliárd forint. Fontos, hogy az Erste prognózisa nem tartalmaz semmilyen biztosítói kártérítést a Dunai Finomítóban történt tűzeset miatt. Ezt a MOL várhatóan később, leginkább 2026 második–harmadik negyedévében kapja meg.
a magyar, az amerikai, az osztrák
és a német piacokon.
A jelen dokumentumban foglalt információk az Erste Befektetési Zrt. (székhely: 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26.; tev. eng. szám: E-III/324/2008 és III/75.005-19/2002; tőzsdetagság: BÉT Zrt.; a továbbiakban: Társaság) által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, de azokért a Társaság szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelen dokumentumban foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak. Felhívjuk szíves figyelmét arra, hogy a múltbeli teljesítmények, illetve jövőbeli becslések nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve. A tőkepiaci és makrogazdasági helyzetet, a befektetések és azok hozamai alakulását olyan tényezők alakítják, melyre a Társaságnak nincs befolyása, a befektető által hozott döntés következményei a Társaságra nem háríthatók át. A jelen dokumentumban foglaltak – teljes vagy részleges – felhasználása, többszörözése, publikálása, átdolgozása, terjesztése kizárólag a Társaság előzetes írásos engedélyével lehetséges. A jelen dokumentumban foglaltak kiadásuk időpontjában érvényesek. További részletek:Erste Market Dokumentumok – Erste Market oldalon, a Társaság ügyletek előtti tájékoztatásról szóló hirdetményében, az Elemzési hirdetményben, illetve az Erste Group Research Disclaimer-ében.
