EU Finance mögöttes leírás

EURO STOXX Banks

• Európai bankokból álló szektorindex.
• Az index legnagyobb súlyú tagjai: Banco Santander, UniCredit, BNP Paribas
• Az előretekintő 2025-ös eredményvárakozással kalkulált P/E ráta 9,1, a 2026-os várakozásokkal számolt pedig 8,7.
• Az első negyedév végi adatok alapján az index 1-es P/BV értékeltséggel rendelkezik, ami nem számít magasnak, figyelembe véve, hogy tavaly 12% volt a saját tőke arányos jövedelmezősge a szektornak és az előrejelzések szerint ez idén is csak kismértékben csökkenhet.
• A szektorban felgyorsultak a konszolidációs folyamatok.
• Az egyedi Bloomberg célárak aggregációjaként az indexre számított célár 210 euró.
• Kockázatot jelenthet, ha a gazdaság rossz teljesítménye miatt jelentősen megugrik a munkanélküliségi ráta, ami a hitelportfoliók jelentős romlását eredményezné.

EURO STOXX Insurance

• Európai biztosítókból álló szektorindex.
• Az index legnagyobb súlyú tagjai: Allianz, Muenchener Rueck, Axa
• Az előretekintő 2025-ös eredményvárakozással kalkulált P/E ráta 12,7, a 2026-os várakozásokkal számolt pedig 11,8.
• Az első negyedév végi adatok alapján az index 2,2-es P/BV értékeltségen forog, melyhez tavaly 15%-os saját tőke arányos jövedelmezőség társult, ami idén várhatóan 17,6%-ra emelkedhet.
• Az egyedi Bloomberg célárak aggregációjaként az indexre számított célár 492 euró.
• A hozamkörnyezet esetleges hirtelen megváltozása negatívan hathat a biztosítók befektetési eredményére, például a hosszú hozamok gyors megugrása átértékelési veszteséget okozhatna.