Healthcare

Fresenius SE & Co KGaA

• Német egészségügyi nagyvállalat
• A 19 milliárd eurós piaci kapitalizációval rendelkező társaság mintegy 176 ezer embert foglalkoztat.
• A bevétel 55%-a dialízis szolgáltatásokból, illetve a kezelésekhez szükséges eszközök értékesítéséből származik (Fresenius Helios). További 35% származik saját korházak üzemeltetéséből (Közel négyezer kórházzal rendelkezik). A fennmaradó mintegy 10% infúziónál és transzfúziónál használt generikumok és eszközök gyártásából származik.
• Földrajzi bontásban a bevétel 72%-a Európából származik, Észak Amerika 12%-ot generál és további 7%-ot Ázsia ad. A maradék 8% pedig Afrikából és Dél Amerikából származik.
• Forward 2024 P/E :11,3; 2025 P/E 10,1
• Árfolyam: https://www.bloomberg.com/quote/FRE:GY
• A Bloomberg szerinti konszenzus célár EUR 38,8
• A részvényt 17 elemző ajánlja vételre és 4 tartásra, eladási ajánlás pedig nincs
• Kockázatok: Verseny fokozódása a társaság piacain, negatív szabályozási változások

Siemens Healthineers AG

• A Siemens Healthineers egy németországi székhelyű orvostechnikai eszközöket gyártó cég
• A vállalat mintegy 72 ezer munkavállalót foglalkoztat, piaci kapitalizációja közel 60 milliárd euró
• A képalkotó eszközök értékesítése adja a bevétel körülbelül 53 százalékát, az egyéb diagnosztikai berendezések 21 százalékot, 17 százalékot a sugárterápiás eszközök, 9 százalék pedig a terápiás kezelések terén alkalmazott technológiákból származik
• A bevételek 41 százaléka Amerikához köthető, 32 százaléka Európához, a maradék 27 százalék pedig Ázsiában és Ausztráliában generálódik
• Forward 2024 P/E: 24,1 ; 2025 P/E: 21,1
• Árfolyamlink: https://www.bloomberg.com/quote/SHL:GR
• A Bloomberg-en szereplő konszenzus célár: 59,1 EUR
• Bloomberg elemzői ajánlások: 21 vétel, 4 tartás és nincs eladási ajánlás
• Kockázatok: A bevételek jelentős része Amerikából származik, így az egészségügyi környezet ottani szabályozása jelenthet kockázatot, különös tekintettel az amerikai választásokra.
• A vállalat arra számít, hogy az idősödő és egyre egészségtudatosabb lakosság nyomására a kórházak és klinikák még több drága egészségügyi berendezést vásárolnak, ami támogathatja a bevétel növekedését