Elkezdheti az ABS vásárlásokat az EKB

Jött módosítás a forintosítási törvényhez. Csökkentik a lehetséges kamatprémiumokat és kinyitják a 2020-ig lejáró hitelekre a lehetőséget a devizahitel megtartására. Ez pedig nem a bankoknak kedvez. Ugyanakkor a potenciális negatív hatása nem túl jelentős. Az OTP részvényárra nézve nem haladja meg a 10 forintot részvényenként. Így jelentős árfolyammozgásra nem számítunk a hír kapcsán.

Tegnap jó adatok jöttek az USA-ból. A Philadelphiai Fed index 1993 óta nem látott értékre emelkedett. Így nem meglepő, hogy az S&P500 index és a Dow Jones is új csúcson zárt. Persze ettől függetlenül araszolgatást látunk már hetek óta. Nincs szignifikáns mozgás.

Európában megkezdődhetnek az ABS (eszköz fedezetű értékpapírosított instrumentumok) vásárlások az EKB részéről. Így egy újabb pénznyomtató eszköz jelenik meg a monetáris unióban. Persze erre lehetett számítani, és ha fedezett kötvények vásárlására tekintünk, akkor jelentős tételeket nem várhatunk, hiszen négy hét alatt mintegy 10 milliárd euró vásárlás történt ezekben az értékpapírokban. Hasonlót tudunk elképzelni az ABS-ek esetében is. Ráadásul ezt a lépést vártuk, ami így nem is meglepetés.

Összességében a nemzetközi piacokon, akárcsak itthon is emelkedést várunk.

- James Bullard tavaszi kamatemelést is el tud képzelni
- Elkezdheti az ABS vásárlásokat az EKB
- Emelkedtek a nyersanyagárak
- Izgalmas nap ellenére nem változott az EURUSD árfolyama
- Újabb likviditást nyújt a kínai jegybank
- Módosítják a forintosítási szabályokat
- Emelkedésre számítunk ma a tőzsdén

- A vártnál jobb inflációs számok és a kedvező vállalati hírek hatására tovább vették a tengerentúli indexeket, aminek hatására a Dow Jones 0,19%-kal, az S&P 500 index 0,20%-kal a Nasdaq index pedig 0,56%-kal került feljebb.
- A St. Lous-i Fed elnök, James Bullard szerint a piac által várt nyári kamatemelés helyett akár már tavasszal is sor kerülhet a monetáris szigorításra, ha továbbra is ilyen látványosa javulnak az adatok. A konszenzus ilyen irányú változása nehezen elképzelhető, miután a piac már „bedobozolta” az időpontot.
- Az Alibaba kötvénykibocsátásának legfrissebb részletei szerint 1 milliárd dollárnyi 3 éves papírt adtak el 1,625%-on, 2,25 milliárdnyi 5 évest 2,5%-on, 1,5 milliárdnyi 7 évest 3,125%-on, 2,25 milliárdnyi 10 évest 3,6%-on és 700 millió dollárnyi 20 évest 4,5%-on. A kötvények besorolása A1/a+ lett, ami 2-3 fokozattal jobb, mint a hasonló területen tevékenykedő kínai cégeké.
- Az Intel nagyobb növekedésre lehet képes jövőre a cég tájékoztatása szerint a PC piac javulása miatt. A harmadik negyedévben 8%-kal emelkedtek a bevételek, amire 2015-ben is megvan az esély. A 62%+/-2%-os sávban alakulhat a bruttó fedezeti szint. Éves bázison 6 centtel emelik meg az osztalék mértékét, aminek köszönhetően részvényenként 96 cent ütheti a befektetők markát (tegnapi záróárral számolva 2,67%-os osztalékhozam). A kedvező hírekre több mint 4,5%-ot emelkedett a papír.
- A Nike 17%-kal 24 centről 28 centre emelte a negyedéves osztalék kifizetését. A következő kifizetési nap január 5-e lesz.

- Vegyes teljesítményt láthattunk az európai börzéktől tegnap. Elsősorban az esésé volt a főszerep, de a záró szakaszra a DAX indexet minimális pluszba tudták húzni, miközben a FTSE 100 index 0,26%- os, a CAC 40 index 0,75%-os mínuszt produkált.
- Ma kezdheti el az EKB az eszközfedezetű értékpapírok (ABS) vásárlását, mivel ma lép életbe az ezt lehetővé tevő törvényi szabályozás. Egyesek szerint túlságosan kicsi hatása lesz ennek a fajta monetáris politikának, miközben a németek már a nagy likviditás okozta kockázatoktól félnek.
- Pénteken nyújthatja be a görög pénzügyminiszter a 2015-ös költségvetési tervezetet, amit a parlament december 4-én tárgyal. A trojka-EU-IMF hármas attól fél, hogy a tervezetben szereplő hiánycélnál majd nagyobb értékkel találja szembe magát a tanács és a piac.
- Mario Draghi, az EKB elnöke Frankfurtban az európai banki konferencián mond beszédet a délelőtt folyamán.

- A WTI árfolyama ismét 75 dollár fölé emelkedett, miután kezd egy olyan nézőpont kialakulni, hogy az OPEC a kitermelés volumenét kismértékben csökkentheti, azonban ennek nagysága valószínűleg nem fogja meghaladni a napi 0,5 millió hordós volument. Az OPEC csütörtökön tartja majd ülését.
- Ismét 1200 dollár környékén jár az arany árfolyama. Ezt egyrészt a lefelé tolódó inflációs várakozások okozták, melyre már a Fed is felhívta a figyelmet. Másrészt az adatok alapján Indiában az esküvői szezon miatt nagyon erős volt a kereslet az elmúlt időszakban. A megugró indiai kereslet hatására Svájc is nettó exportőr lett októberben, az év folyamán először.

- Számos gazdasági adat jelent meg tegnap. A vegyes amerikai munkanélküliségre és a vártnál kissé magasabb amerikai inflációs adatra a dollár átmenetileg erősödött is az euróval szemben, azonban ez a mozgás csak rövid ideig tartott. Az EURUSD tegnap enyhe csökkenést mutatva a 20 napos mozgóátlag 1,252-es értékéig jött le. Az elmúlt napokban az árfolyam a csökkenő trend áttörésével próbálkozik, és mostanra sikerült a trend fölé kerülnie, azonban az attól való eltávolodásra a jelek szerint még néhány napot várni kell.
- 305 alatt jár már az EURHUF kurzus. A tegnap reggeli órákban visszatesztelésre került a 305-ös szint, majd onnan lefordulva tovább folytatódott a forint erősödése az euróval szemben. Ma reggel 304,3-as értékről folytatódhat a kereskedés az EURHUF devizapárral. A következő fontosabb támaszszint 302,5-nél húzódik.

- A Nikkei 0,3%-ot, a Hang Seng 0,4%-ot, a Shanghai index pedig 1,4%-ot emelkedett.
- A kínai jegybank 50 milliárd jüan (8,2 milliárd dollár) rövidtávú finanszírozást nyújtott a pénzügyi szektor számára. A héten 11 IPO történt Kínában, ami csökkentette a bankok kividítását, ezt fogja helyre állítani a jegybanki beavatkozás. A beavatkozásról azután döntöttek, hogy a bankközi kamatláb 222 bázisponttal emelkedett a héten.
- Az előrehozott választásokat megelőzően a mai nappal feloszlott a japán parlament alsóháza, ahogy azt a hét első felében a japán miniszterelnök már bejelentette. A december közepére tervezett előrehozott választás időpontja továbbra sem ismert, de a felmérések alapján nagy valószínűséggel a mostani miniszterelnök Shinzo Abe pártjának győzelmét hozhatja.

- Optimista hangulat uralkodik mind az amerikai, mind az európai határidős piacokon ma reggel.

- A Parlament törvényalkotó bizottsága azt javasolja, hogy csökkentsék a devizahiteleket kiváltó forinthitelek kamatfelárát a sáv alsó szélén 100, míg a felső szélén 50 bázisponttal. A kamatfelár lakáshitelek esetén 1-4,5 százalékpont, szabadfelhasználású hitelek esetén pedig 1-6,5 százalékpont. A korábbi javaslatban szereplő 2015-ös lejárati határidőt 2020-ra tolnák ki azon hitelek esetben, amelyek esetében nem kötelező a forintosítás. A kamatfelár csökkentése mintegy 1-2 milliárd forinttal csökkenti a bankok kamatbevételét. Ez további évi 200-400 millió forintos kamatjövedelem kiesést jelent az OTP, és 20-50 millió forintot az FHB esetében. A korábbinál jóval több devizahiteles tarthatja meg hitelét, miközben a bankok már fedezték nyitott deviza pozíciójukat. A hír alapvetően negatív a bankok szempontjából, de az árfolyamhatás limitált lehet.