Ugrás az oldal tartalmára
GYIK Panaszkezelés
ELEMZÉS

MOL: Erős harmadik negyedéves nyereség várható a külső környezet miatt, ami ellensúlyozta a kedvezőtlen szabályozást

ÖTLETGYÁR MINI
ÖTLETGYÁR MININagy AndrásRészvényelemző2022. november 2.   08:31

A MOL november 4-én teszi közzé harmadik negyedéves gyorsjelentését. A vállalat 486 milliárd forint tisztított CCS-alapú EBITDA nyereséget érhet el a várakozásunk szerint, míg a piaci konszenzus a tisztított, CCS-alapú EBITDA-ra ennél némileg kisebb,...

A MOL november 4-én teszi közzé harmadik negyedéves gyorsjelentését.

A vállalat 486 milliárd forint tisztított CCS-alapú EBITDA nyereséget érhet el a várakozásunk szerint, míg a piaci konszenzus a tisztított, CCS-alapú EBITDA-ra ennél némileg kisebb, 477,2 milliárd forint.

A cég divíziói közül a kutatás-termelés jelentősen növelte eredményét, ami a magas olaj- és gázáraknak köszönhető. A becslésünk 225 milliárd forint negyedéves, tisztított, CCS-alapú EBITDA. A Brent típusú kőolaj európai átlagára 99,1 dollár volt hordónként a harmadik negyedévben az előző negyedév 112,8 dolláros átlagára után. Az 1-hónapos TTF átlag gázár 203,5 euró/MWh volt az előző negyedév 100,9 euró/MWh árával szemben. A dollár erősödése szintén segített, az amerikai deviza átlagára 400,8 forint volt, míg a második negyedévben csak 362,5 forintot tett ki. A MOL a becslésünk szerint napi 91 ezer hordóegyenértékes szénhidrogént termelt.

A feldolgozás-kereskedelem üzletág kisebb árrését kompenzálta a nagyobb volumen hatás. A mi becslésünk szerint a Brent komplex finomítói árrés 10 dollár/hordó lehetett, míg az Ural/Brent árkülönbség 24 dollárt tett ki a harmdik negyedévben. Ez a két mutató az előző negyedévben 17,6 dollár/hordó és 34,8 dollár/hordó volt, tehát a marzs környezet némileg romlott negyedév/negyedév alapon. A Dunai Finomítóban jelentős karbantartás zajlott ebben az időszakban. A magyar állam enyhített az ársapka szabályozáson, szűkítette azon fogyasztók körét, akik kedvezményes áron vehettek dízel és benzin terméket. Ez hozzájárult ahhoz, hogy a cég javuló eredményt érjen el a második negyedévhez képest.

A fogyasztói szolgáltatások üzletágat továbbra is sújtotta a negatív árszabályozás és a 480 forinton befagyasztott kiskereskedelmi ár, amit ellensúlyozott az erős üzemanyag és nem-üzemanyag volumen hatása. Az előrejelzésünk szerint a divízió 40 milliárd forint tisztított EBITDA profitot ért el az időszakban. A gázüzletág harmadik negyedéves EBITDA nyeresége 11 milliárd forint a becslésünk szerint. A központ és a szegmensek közti átvezetés hatása 25 milliárd forint veszteség az EBITDA soron.

A nettó nyereség előrejelzésünk 235 milliárd forint, ami kismértékben elmarad az előző negyedév rekordnak számító 249,5 milliárd forintjától. A MOL-t nagyobb mértékben sújtották a magyar állam különadói, mint korábban. A cég fizet az Ural/Brent különbség után, és az állam megemelte a bányajáradékot illetve a kiskereskedelmi különadót is. A MOL a negatív szabályozási környezet ellenére a rendkívül kedvező külső tényezőknek és a belső hatékonyságnak köszönhetően kiváló teljesítményt nyújtott.

Higgy magadban és indíts Erste Future befektetést!

A jelen dokumentumban foglalt információk az Erste Befektetési Zrt. (székhely: 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26.; tev. eng. szám: E-III/324/2008 és III/75.005-19/2002; tőzsdetagság: BÉT Zrt.; a továbbiakban: Társaság) által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, de azokért a Társaság szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelen dokumentumban foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak. Felhívjuk szíves figyelmét arra, hogy a múltbeli teljesítmények, illetve jövőbeli becslések nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve. A tőkepiaci és makrogazdasági helyzetet, a befektetések és azok hozamai alakulását olyan tényezők alakítják, melyre a Társaságnak nincs befolyása, a befektető által hozott döntés következményei a Társaságra nem háríthatók át. A jelen dokumentumban foglaltak – teljes vagy részleges – felhasználása, többszörözése, publikálása, átdolgozása, terjesztése kizárólag a Társaság előzetes írásos engedélyével lehetséges. A jelen dokumentumban foglaltak kiadásuk időpontjában érvényesek. További részletek: Erste Market Dokumentumok – Erste Market oldalon, illetve a Társaság ügyletek előtti tájékoztatásról szóló hirdetményében.

SZTORI

Sérülékeny az orosz olajipar, rémálommá válhat a háború folytatása az ukrán csapások miatt

Az elmúlt két hétben, az alaszkai Putyin–Trump...

AGRÁR SAROK

Kína és Brazília szövetsége átrendezi az agrárpiacokat (is)

Az elmúlt két évtizedben Kína Brazília legnagyobb mezőgazdasági kereskedelmi partnerévé vált, Brazília teljes mezőgazdasági exportjának...

2025. augusztus 25.

Az Erste Befektetési Zrt. (székhelye: 1138 Bp., Népfürdő utca 24-26., 8. emelet; "az Erste") EZEN oldalon található adatkezelési tájékoztató ismeretében, a "Mentés" gomb megnyomásával egyértelműen és kifejezetten hozzájárulok ahhoz, hogy az Erste a jelen regisztráció során megadott valamennyi személyes adatomat kezelje abból a célból, hogy az Erste Befektetési Zrt. részemre az általa nyújtott befektetési szolgáltatásokkal kapcsolatos gazdasági reklámot közvetlen üzletszerzés módszerével küldjön, az adatkezelési tájékoztatóban foglalt időtartamig.

A "Mentés" gombra való kattintással továbbá hozzájárulok ahhoz, hogy az Erste Befektetési Zrt. az Erste Bank Hungary Zrt. (1138 Bp., Népfürdő utca 24-26.; a „Bank”) részére a jelen regisztráció során megadott valamennyi személyes adatomat továbbítsa annak érdekében, hogy a Bank részemre az általa nyújtott pénzügyi szolgáltatásokkal kapcsolatos gazdasági reklámot közvetlen üzletszerzés módszerével küldjön a Bankoldalon található adatkezelési tájékoztatójában foglaltak szerint az ott meghatározott időtartam alatt.

Erste tájékoztatását elfogadom, miszerint Erste a személyes adataimnak feldolgozásával az Idealap Kft.-t bízta meg adatfeldolgozási szerződés keretében.

Ezen felül tudomásul veszem, hogy jelen hozzájárulásomat akár az info@ersteinvestment.hu címre küldött nyilatkozatommal, akár a 06-1-2355-151 telefonszámon az Erste ügyfélszolgálatán, akár személyesen bármelyik Erste bankfiókban bármikor korlátozás és indokolás nélkül visszavonhatom.

Rendben