Itt jelentkezhet be korábban regisztrált Erste Market hozzáférésével.
Amennyiben korábban csak hírleveleinket kapta, és nem regisztrált, akkor hozzáférését ezen az oldalon tudja aktiválni.

VÁLLALATELEMZÉS

Első külföldi akvizícióját hajtja végre a Gloster

VÁLLALATELEMZÉS
VÁLLALATELEMZÉS2022. július 27.   12:19
Gloster technológia
Célár: 1223 Ajánlás: Felhalmozás
Elemző: Nagy András

Kötelező érvényű vételi ajánlatot tett a Gloster a müncheni G-plus Consulting GmbH 51%-os tulajdonrészének megvásárlására. A német IT cég több közvetlen (Tier 1) autóipari beszállítói szerződéssel rendelkezik. A társaság 2021-ben 1,6...

Kötelező érvényű vételi ajánlatot tett a Gloster a müncheni G-plus Consulting GmbH 51%-os tulajdonrészének megvásárlására. A német IT cég több közvetlen (Tier 1) autóipari beszállítói szerződéssel rendelkezik. A társaság 2021-ben 1,6 millió eurós árbevételt (kb 641 millió forint) és 167 ezer eurós (kb. 66 millió forintos) EBITDA eredményt ért el.

A két társaság között már meglévő üzleti kapcsolat van, hiszen a júniusban bejelentett Audi kontrolling rendszer fejlesztése kapcsán is együttműködik a két cég. A G-plus vételárát nemzetközi könyvvizsgálócég határozta meg. A vállalat értékének 51%-át 1,4 millió euróban (átszámolva 569 millió forint) határozták meg. A vételár új kibocsátású Gloster részvények átadásával, úgynevezett apport útján történik. A Gloster részvények értéke a 180 napos, forgalommal súlyozott átlagáron, 1.067 forinton került figyelembevételre, így ellenértékként 533.341 darab részvényt bocsát ki a Gloster és ad át a G-plus Consulting tulajdonosainak.

Az átvilágítások és a szerződéskötési folyamat teljesüléséről a Gloster a későbbiekben tájékoztatást fog adni.

Vélemény: A külföldi vállalat akvizíciója jelentős mérföldkő a Gloster életében. A korábbi akvizíciókhoz képest lényegesen magasabb, 17,2-es EV/EBITDA szorzón vásárolt ezúttal a társaság. Ugyanakkor úgy véljük, hogy a Gloster-nek elsősorban a G-plus Consulting meglévő kapcsolatrendszerére és referenciára volt szüksége a külföldről származó bevételek növelése érdekében. Meglátásunk szerint a jövőben a fejlesztési tevékenységet nagyrészt Magyarországon fogják végezni, amit az is alátámaszt, hogy a céltársaság nem rendelkezik saját alkalmazottakkal, a fejlesztési tevékenységet eddig is alvállalkozók végezték. A fejlesztés Magyarországra helyezése javuló profitmarzsot okozhat.

Az új részvénykibocsátás hatására a részvénymennyiség 3%-kal fog emelkedni. A közkézhányad a jelenlegi 21,7%-ról 24%-ra emelkedik számításaink szerint.

A felvásárolt társaság relatíve kis mérete és mert modellünkben eleve számoltunk akvizícióval az idei évre, nem tartjuk indokoltnak a célárunk és ajánlásunk felülvizsgálatát. Továbbra is fenntartjuk 1223 forintos célárunkat és Felhalmozási ajánlásunkat

Higgy magadban és indíts Erste Future befektetést!

A jelen összefoglalót (a továbbiakban: Dokumentum) az Erste Befektetési Zrt. (székhely: 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26.; tev. eng. szám: E-III/324/2008 és III/75.005-19/2002; tőzsdetagság: BÉT Zrt.; a továbbiakban: Társaság) készítette. A Társaság felügyeleti szerve a Magyar Nemzeti Bank (1054 Budapest, Szabadság tér 9., Tel.: +36 (1) 428 2600, E-mail: info@mnb.hu, Levélcím: Magyar Nemzeti Bank, 1850 Budapest, honlap: www.mnb.hu) A jelen dokumentumban foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak. Felhívjuk szíves figyelmét arra, hogy a múltbeli teljesítmények, illetve jövőbeli becslések nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve. A tőkepiaci és makrogazdasági helyzetet, a befektetések és azok hozamai alakulását olyan tényezők alakítják, melyre a Társaságnak nincs befolyása, a befektető által hozott döntés következményei a Társaságra nem háríthatók át. Jelen Dokumentum alapjául szolgáló befektetési elemzés elkészítéséért a Társaság a kibocsátó Vállalattól díjazásban részesült. A jelen dokumentumban foglaltak – teljes vagy részleges – felhasználása, többszörözése, publikálása, átdolgozása, terjesztése kizárólag a Társaság előzetes írásos engedélyével lehetséges. A jelen dokumentumban foglaltak kiadásuk időpontjában érvényesek. További részletek: Erste Market Dokumentumok – Erste Market oldalon, illetve a Társaság ügyletek előtti tájékoztatásról szóló hirdetményében.

PODCAST

Újra megtorpant a hazai gazdaság, maradt az alapkamat – záporoznak az amerikai gyorsjelentések

Már 236 amerikai cég jelentett az idei első negyedévéről, az 500 legértékesebb vállalat közül, és elég jól alakulnak a számaik. Igaz, ez a...

Brazil hullámlovasok
AGRÁR SAROK

Brazil hullámlovasok

A nemzetközi versenyképességre építő stratégia minden időben kifizetődő. Ezt példázza Brazília sertéshús exportjának 6-7 éve tartó szakadatlan,...

2025. április 28.

Az Erste Befektetési Zrt. (székhelye: 1138 Bp., Népfürdő utca 24-26., 8. emelet; "az Erste") EZEN oldalon található adatkezelési tájékoztató ismeretében, a "Mentés" gomb megnyomásával egyértelműen és kifejezetten hozzájárulok ahhoz, hogy az Erste a jelen regisztráció során megadott valamennyi személyes adatomat kezelje abból a célból, hogy az Erste Befektetési Zrt. részemre az általa nyújtott befektetési szolgáltatásokkal kapcsolatos gazdasági reklámot közvetlen üzletszerzés módszerével küldjön, az adatkezelési tájékoztatóban foglalt időtartamig.

A "Mentés" gombra való kattintással továbbá hozzájárulok ahhoz, hogy az Erste Befektetési Zrt. az Erste Bank Hungary Zrt. (1138 Bp., Népfürdő utca 24-26.; a „Bank”) részére a jelen regisztráció során megadott valamennyi személyes adatomat továbbítsa annak érdekében, hogy a Bank részemre az általa nyújtott pénzügyi szolgáltatásokkal kapcsolatos gazdasági reklámot közvetlen üzletszerzés módszerével küldjön a Bankoldalon található adatkezelési tájékoztatójában foglaltak szerint az ott meghatározott időtartam alatt.

Erste tájékoztatását elfogadom, miszerint Erste a személyes adataimnak feldolgozásával az Idealap Kft.-t bízta meg adatfeldolgozási szerződés keretében.

Ezen felül tudomásul veszem, hogy jelen hozzájárulásomat akár az info@ersteinvestment.hu címre küldött nyilatkozatommal, akár a 06-1-2355-151 telefonszámon az Erste ügyfélszolgálatán, akár személyesen bármelyik Erste bankfiókban bármikor korlátozás és indokolás nélkül visszavonhatom.

Rendben