ERSTE Protect Express OneStar IT Hardware USD 22-25

Dell Technologies Inc

• A Dell Technologies számítástechnikai termékeket fejleszt és gyárt. A több mint 44 mrd dollár piaci kapitalizációval rendelkező cégnek jelenleg 158.000 alkalmazottja van, termékeit világszerte érétkesíti.
• A termékeik között megtalálhatók a laptopok, asztali számítógépek, monitorok, nyomtatók, szoftverek, illetve egyéb termékek is.
• A bevételeinek a 48,5%-ka az USA-ból származik, míg a maradék 51,5% pedig globálisan megoszlik a többi ország között.
• A vállalat legnagyobb szegmense az ügyfél megoldásokkal foglalkozó részleg, ami a hardverek fejlesztésével foglalkozik, illetve a bevételek 51,2%-ért felel. Az infrastruktúra megoldásokkal foglalkozó részleg a bevételek 34,5%-át teszi ki és itt a szerveres megoldások és a tárhely megoldásoké a főszerep. A VMWare a bevételek 12,6%-át teszi ki.
• Miután a vállalati fejlesztések ismét emelkednek, a Dell profitálhat a növekedő vállalati fejlesztésekből. 2022-ben 10%-13%-kal is növekedhet az értékesítések mértéke.
• A VMWare tőzsdei debütálása miatt a cég sikeresen csökkenteni tudja az adósságát. Kiemelkedő FCF pozíció. A szektornak jó az értékeltsége és ahhoz képest a cég diszkonton kereskedik.
• Forward P/E: 8,41
• Árfolyam: https://www.bloomberg.com/quote/DELL:US
• Célár: $63,20
• Bloombergen szereplő elemzői ajánlások: 12 BUY, 8 HOLD, 1 SELL
• Kockázatok: A tavalyi 60% körüli hozam után kisebb esély van további kiemelkedő hozam elérésére, főleg miután tőzsdére vitte a VMWare vállalatot, ami felülteljesítésért nagy részben felelt. Egyre nagyobb a verseny is és emiatt limitált a növekedési potenciál. Ugyan a PC értékesítések 2021 után tovább növekedhetnek, az ellátási lánc problémák megnehezíthetik a cég dolgát az első félévben.

Western Digital Corp

• A Western Digital Corporation megoldásokat kínál a digitális tartalmak kezelésére, védelmére és használatra, beleértve a hang- és videóanyagokat is.
• A közel 21 mrd dollár piaci kapitalizációval rendelkező vállalatnak 65.600 alkalmazottja van.
• A vállalat termékei között megtalálhatók a merevlemezek, a SSD meghajtók, valamint az otthoni szórakoztató és hálózati termékek.
• Az amerikai piac a bevételeinek a 22,4%-át teszi ki, illetve a bevételek 77,6%-ka pedig nemzetközileg megoszlik.
• A vállalat bevételének a 48,6%-át a merevlemezek, illetve ehhez kapcsolódó termékek teszik ki, míg a másik 51,4%-t pedig az SSD meghajtókból és a fogyasztói technológiák értékesítéséből származik.
• A vállalat értékeltsége a szektorhoz képest kedvezőbb, míg a növekedése is átlagon felüli. Mind a HDD, mind pedig az SSD árak 2025-re akár 60%-kal is megemelkedhetnek
• Forward P/E: 6,99
• Árfolyam: https://www.bloomberg.com/quote/WDC:US
• Célár: $74,88
• Bloombergen szereplő elemzői ajánlások: 20 BUY, 10 HOLD, 0 SELL
• Kockázatok: Itt is ellátási lánc kockázatok vannak, ami miatt csökkenhet az értékesítések mértéke. Ugyan a kereslet megvan, viszont a cég nem tudja kielégíteni ezeket az igényeket. Természetesen ezek a kockázatok inkább rövidtávon árthatnak a cégnek. Ugyan a tárhelyek terrabyteonkénti ára csökken, mivel a cégek egyre nagyobb tárhelyeket gyártanak, növelni tudják az eszközök árait, ami hosszú távon pozitív lehet a cég számára. 2025-re viszont a vállalati merevlemezek értékesítése csökkenhet és az SSD veszi át a helyét.