Legfrissebb írásai
Hol késik a Fed kamatvágás?
Ahogy ezt az ErsteMarket hasábjain is megírtuk*, Jerome Powell Fed elnök kedden az elmúlt hónapoknál megszokotthoz képest szigorúbb hangnemet ütött meg azzal kapcsolatban, hogy mikor számíthat kamatvágásra a jegybanktól a piac.
Értelmetlen érzelmek – A szentiment és a fundamentumok közt tátongó szakadék
Lassan, de biztosan túl vagyunk a vállalati jelentési szezon legaktívabb periódusán. Az AI narratíva továbbra is dominál, aminek köszönhetően a trend szempontjából legelőnyösebben pozicionált vállalatok elképesztő mértékű árfolyamemelkedésen vannak túl legfrissebb számaik közlését követően. Elég csak a Super Micro Computer (SMCI) elmúlt egy hónapos menetelésére gondolni, ami duplájára növelte a vállalat piaci kapitalizációját (a tavalyi triplázás után!) vagy a Palantir február 5-e és 8-a között látott 47%-os szárnyalására. A szentiment egyértelműen kedvez ezeknek a papíroknak, annak ellenére, hogy a fundamentumok már/még nem feltétlenül indokolják a stratoszférába tartó értékeltségeket.
Ég az Egér Háza, de már oltják
Többségében elmondható, hogy a részvénypiac kedveli azokat a tőzsdei sztorikat, amik arról szólnak, hogy egy, az iparágában egykor domináns, benchmark-nak tekintett vállalat ilyen vagy olyan okból, de elvesztette egykori fényét a befektetők szemében, jövedelmezősége romokban hever, de végül némi vérrel és verejtékkel sikerül a hajót újra a nyílt víz felé kormányozni.