Legfrissebb írásai
Kettészakadt piacok: narratíva vs. valóság
Érdekes piaci forgatókönyveket tartogathat az előttünk álló időszak, aminek fő kérdése még mindig az, hogy mi lesz az amerikai kötvényhozamokkal és ezek mikor és milyen csatornákon fognak lecsapódni a vállalatok értékeltségében.
Tényleg az adat az új olaj – Adatalapú kereskedési stratégiák
A piacok mozgásban tartásának legfontosabb üzemanyaga az információ. Amikor egy adat napvilágot lát, arra kereskedők tucatjai reagálnak, és vesznek fel, vagy alakítják át meglévő pozícióikat annak függvényében, hogy az új információ milyen hatással lehet meglévő kitettségeikre.
Mit kezdjünk a kiszámíthatatlannal? Haladó kockázatkezelési stratégiák – Volatilitást a portfóliókba!
Amikor egy kisbefektető a portfóliója kockázatkezeléséről gondolkodik az első dolog, ami az eszébe jut (nagyon helyesen), az a diverzifikáció. Amikor egy aktív kereskedőt kérdezünk meg ugyanerről, neki nagy valószínűséggel a stop-loss megbízás lesz az első gondolata. A maga kontextusában mindkét dolog megállja a helyét, de a kockázatkezelés nem áll meg ezen a szinten. A portfolió összetételének változtatásával egy fentieknél sokkal szerteágazóbb eszköztár kapuja nyílik meg előttünk, melyből akár a szofisztikáltabb kisbefektetők is kedvükre válogathatnak.
50 éves a Black–Scholes-model, a modern pénzügyek sarokköve
A 70-es évek elején az opciós termékek piaca, bár létezett ugyan, de gyerekcipőben járt. A modern pénzügyi piacok történetének az egyik - ha nem a - legnagyobb hatású eseménye volt annak az általánosan alkalmazható matematikai keretrendszernek a megjelenése, ami különböző módosításokkal a mai napig a derivatíva árazás alapját jelenti. Az árazási formula lehetővé tette, hogy az opciók piaca kivirágozzon, majd az egyre komplexebb termékek elburjánzásának köszönhetően a ma ismert formájában tegye lehetővé a minél szofisztikáltabb kockázat transzfert, vagy a fedezeti ügyletekkel történő spekulációt.