ERSTE Protect Multi Express Fintech USD 19-22

Fintech (azaz a pénzügyi szektort célzó technológiai innovációk):

A pénzügyi világ mindig is élen járt az új technológiák adoptálásában: a vasút, transzatlanti kábel, a fax, vagy később a kifejezetten pénzügyi területre született innovációk (ATM, bankkártya) mind hozzájárultak a pénzügyek fejlődéséhez. Napjainkban sincs ez másképp, a területre jellemző a legújabb információs-technológiai megoldások használata, melyek mind hozzájárulnak a vállalatok, illetve az egész pénzügyi rendszer minél hatékonyabb működéséhez (csökkentve a költségeket, ugyanakkor növelve a pontosságot, eredményességet). A strukturált termék mögöttes részvénykosarában szereplő mindkét cég élen jár pénzügyi innovációk terén:

Fiserv Inc. (FISV)

• A Fiserv a világ egyik vezető adatfeldolgozó társasága. A vállalat több mint 12 ezer bankot, pénzügyi szolgálatót, és kereskedőt szolgál ki termékeivel. Elsősorban számlafeldolgozással és elektronikus fizetés feldolgozással foglalkozik a társaság (úgy, mint elektronikus számla fizetés, tranzakció feldolgozás és kezelés, számlák közötti utalás). Továbbá internet- és mobil-bankolási rendszerek és kapcsolódó szolgáltatásokat, termékeket kínál (pl. fizetési kártya kibocsátása, kockázatkezelési eszközök).
• A cég tovább erősítené fizetési üzletágát; ennek egyik legnagyobb lépése a First Data Corp (mely a szektor egyik legnagyobb szereplője 6 millió szerződött kereskedővel) 22 milliárd dollár értékű felvásárlása, mely a legnagyobb felvásárlás volt a digitális fizetés szegmensben.
• A társaságot 1984-ben alapították és ma jelenleg 24 ezer embert foglalkoztat
• A bevételek 60%-ban elektronikus fizetés feldolgozási díjakból származnak. A fennmaradó 41%-ot pénzügyi vállalatoknak lízingelt szoftverek generálják
• Forward 12M P/E: 22.0
• Árfolyam: https://www.bloomberg.com/quote/FISV:US
• A Bloomberg-en szereplő konszenzus célár USD 115.2
• A részvényt 24 elemző javasolja vételre, 5 tartásra és 1 eladásra
• Kockázatok: Verseny fokozódása a társaság üzletében

Mastercard Inc. (MA)

• Amerikai elektronikus fizető hálózatot üzemeltető társaság, főbb márkái: MasterCard, Maestro, és a Cirrus.
• A társaságot 1966-ban alapították és jelenleg 14,800 alkalmazottat foglalkoztat
• A bevételek 74%-a kártyakibocsátó és kártyaelfogadó bankoknak felszámolt díjakból származik. További 49%-ot tranzakciós díjak generálnak. Egyéb bevételek (többek között konzultációs, biztonsági, és adathasználati díjak) 22%-ot tesznek ki. A nettó bevételek 45%-a ugyanakkor árengedményeken keresztül visszakerül a felhasználókhoz
• Az Európai Unióban bevezetett PSD2, a pénzforgalmi szolgáltatások piacát liberalizáló irányelvre is dinamikusan reagált új fejlesztéseivel, megőrizve vezető szerepét (VR vásárlás, Mastercard Send®, virtuális bankkártya, biometrikus azonosítás, könnyen integrálható API platform…). Továbbá a vállalat egyik futó nagy projektje egy úgynevezett ország- és bankfüggetlen Mastercard ID létrehozása, mellyel a felhasználók azonosító okmányaikat használhatják digitálisan, rendkívül biztonságos módon (az okmányokat semmilyen szolgáltatóval sem megosztva).
• Számos feltörekvő fintech vállalattal működik együtt: ilyen például a Revolut, melynek elsőszámú partnere lesz az amerikai piacon.
• Földrajzi bontásban a bevételek 35%-a származik az USA-ból
• Forward 12M P/E: 31.4
• Árfolyam: https://www.bloomberg.com/quote/MA:US
• A Bloomberg-en szereplő konszenzus célár USD 309.4
• A részvényt 37 elemző javasolja vételre, 2 tartásra és 1 eladásra
• Kockázatok: Verseny fokozódása a társaság üzletében