Az energiaszektor ismét bekerülhet a befektetői rivaldafénybe

Az energiaszektor az elmúlt években nem tartozott a befektetők kedvencei közé. A FAANG és technológia elvitte az érdeklődést. Az emelkedő olaj és gázárak azonban könnyen átértékelődéshez vezethetnek a hozamra éhes közönség körében.

Azt alábbi ábrát Harold Hamm legfrissebb prezentációjában találtam. Az úr az egyik legnevesebb olaj és gázipari cégvezető, a Continental Resources vezetője és alapítója. Hamm arra szeretné felhívni a figyelmet, hogy a befektetők leértékelik az energetikát, mint befektetési területet. Pedig egyes sikersztorik – az úr által gründolt Continental Resources részvényára 10-szeresére nőtt 2007 óta – ennek ellentmondanak. Ráadásul a sokévi alulteljesítmény után most lehet a legfőbb ideje, hogy lépjenek az invesztorok.

Continental Resources: itt az ideje befektetni az USA energetikai részvényeibe
Forrás: Continental Resources, 2018. Szeptemberi Barclays konferencia

A hirtelen emelkedő olaj és gázárak ugyanis átértékelhetik a befektetői szemléletet, ami arról szólt eddig, hogy az olajcégek nyeresége ugysem nő, mert az árak nem fognak nőni, ráadásul ezek a cégek drágán termelnek, környezetszennyezőek és egyébként is a valódi növekedés a technológiában van. A helyzet viszont az, hogy ezen vállalatok jelentős költséghatékonysági javulást értek el, a kereslet az elmúlt években drasztikusan nőtt az olaj és gáz iránt, az árak pedig könnyen akár tartósan is átértékelődhetnek a masszív kereslet és a geopolitika okozta kínálatcsökkenés (Irán, Líbia, Venezuela) miatt.

Az alábbi ábra mutatja négy, talán legsikeresebb amerikai palaolaj termelő cég jelenlegi helyzetét és árazását.

Ami érdekes, hogy ezen vállalatok termelése továbbra is nő, a II. negyedév 68 dolláros hordónkénti WTI és 2,83 USD/MMBTu spot gázárai mellett komoly, 30-50 dolláros hordónkénti készpénz nyereséget értek el. Árazásban pedig alatta vannak EV/EBITDA alapon a piac egészének, míg P/E mutatóban nincs komoly eltérés az energetika és az egész piac között.

Tehát meg van a fundamentális alapja egy jókora átértékelődésnek, főleg ha a befektetői tudatban eltűnik az összeomló árak okozta félelem és a kapzsiság kerül előtérbe.

Az elmúlt öt évben igazából csak a Diamondback Energy tudott jelentősen emelkedni a fenti részvények közül, a S&P500 Energy index teljesítménye lényegében nulla volt
Forrás: Bloomberg

Hasonló tartalmak

08:56 | jún. 16.Research Blog

Mibe fektessünk: a legkisebb rossz kiválasztása

Az elmúlt napokban sokat töprengtem azon, hogy mi lehet a következő pár év slágerterméke a befektetési piacon. Valószínűleg szelektált módon elsősorban reáleszközt (ingatlant, aranyat, földet és minőségi cégeket/részvényeket) lehet érdemes venni, de az időzítés szerepe fontosabb, mint valaha.

16:32 | jún. 4.Research Blog

Mitől gyengültek ekkorát a finomítói árrések Európában májusban?

A rendkívül erős április után a válság májusban utolérte a finomítói szektort is Európában. A MOL áprilisi 9,1 dollár/hordó marzsa májusra 0,4 dollár/hordó szintre esett. A csökkenés főleg a magasabb olajáraknak és az eddig sztártermék, a dízel túlkínálatának köszönhető. Sajnos a rövidtávú kilátások sem kedvezőek, de az év második felében lehet némi enyhülés.

10:13 | máj. 18.Research Blog

Finomítói marzsok: most jött el a várt összeesés?

Az olajfinomítói szektort egyelőre nem sújtotta annyira a járvány okozta válság, mint a termelőket. Ha rápillantunk a finn Neste cég által számított marzsra, akkor látszik, hogy az elmúlt két hét során változott a helyzet:

16:31 | máj. 14.Research Blog

Megszűnt a félelem, hogy elfogynak a kőolajtárolói kapacitások

A globális kőolajpiacon az elmúlt két hétben látványosan csökkent az aggodalom, hogy elfogynak az olajtárolói kapacitások. Még április végén mindenki arról beszélt, hogy néhány héten belül a termelők kénytelenek lesznek erőszakosan lefojtani a termelésüket, mivel nem lesz hol tárolni a kibányászott fekete aranyat. Mára drasztikusan megváltozott a helyzet. Ennek az oka a kereslet látványos...

Gazdasági naptár

teljes naptár
Hétfőjúl. 6.
Hétfőjúl. 6.
08:00
Ipari rendelésállomány (év/év) (GE)
Időszak: máj., előző: -36.6%, várt: -26%
09:00
Kiskereskedelmi forgalom (év/év) (HU)
Időszak: máj., előző: -10.2%, várt: -4%
10:00
Értékesített autók száma (UK)
Időszak: jún., előző: -88.98%
11:00
Kiskereskedelmi forgalom (év/év) (EMU)
Időszak: máj., előző: -19.6%
15:45
Beszerzési menedzser index (US)
Időszak: jún., előző: 46.8
15:45
Szolgáltatóipari beszerzési menedzser index (US)
Időszak: jún., előző: 46.7, várt: 47
16:00
ISM szolgáltatóipari index (US)
Időszak: jún., előző: 45.4, várt: 50
Keddjúl. 7.
08:00
Ipari termelés (év/év) (GE)
Időszak: máj., előző: -25.3%, várt: -21.2%
09:00
Ipari termelés (év/év, igazított) (HU)
Időszak: máj., előző: -36.64%, várt: -23.8%
Szerdajúl. 8.
09:00
Fogyasztói árindex (év/év) (HU)
Időszak: jún., előző: 2.2%, várt: 3%
13:00
Jelzáloghitel igénylések (US)
Időszak: júl., előző: -1.8%
Csütörtökjúl. 9.
01:50
Magánszektor gépipari rendelésállománya (év/év) (JP)
Időszak: máj., előző: -17.7%, várt: -17%
03:30
Fogyasztói árindex (év/év) (CHN)
Időszak: jún., előző: 2.4%, várt: 2.5%
08:00
Külkereskedelmi mérleg (milliárd euró) (GE)
Időszak: máj., előző: 3.6
08:00
Külkereskedelmi egyenleg (GE)
Időszak: máj., előző: -24%
08:00
Gépipari rendelésállomány (év/év) (JP)
Időszak: jún., előző: -52.8%
08:00
Folyó fizetési mérleg (milliárd euró) (GE)
Időszak: máj., előző: 7.7
09:00
Külkereskedelmi mérleg (millió euró) - előzetes (HU)
Időszak: máj., előző: -561.24
14:30
Friss munkanélküli-segély kérelmek (ezer fő/hét) (US)
Időszak: júl., előző: 1427
14:30
Tartós munkanélküli-segély kérelmek (ezer fő/hét) (US)
Időszak: jún., előző: 19290
15:45
Bloomberg fogyasztói elégedettség (US)
Időszak: júl., előző: 43.3
ism.
Delta Airlines (US)
Időszak: 2020 Q2, előző: 2,35, várt: -4,36
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max.ForgalomDeviza 
BUX35 931.52-291.06-0.8035 760.6236 492.207 078.99M
DAX12 508.06-100.40-0.8012 476.1312 649.981 619.92M
ATX2 271.08-17.25-0.752 257.142 296.2237.82M
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max. 
EURHUF353.33+1.89+0.53351.10353.37
CHFHUF332.61+1.80+0.54330.13332.64
USDHUF314.19+1.52+0.48312.25314.45
EURUSD1.1249+0.0010+0.091.12201.1254
EURCHF1.0624-0.0001-0.011.06211.0638
EURGBP0.9015+0.0002+0.020.90010.9028
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max.ForgalomDeviza 
CIGPANNONIA182.0+7.0+4.00170.0182.038.33M
BIF304+4+1.333043040.58M
MTELEKOM385.0+4.5+1.18380.5386.0158.01M
AUTOWALLIS80.0-1.9-2.3279.882.92.87M
RICHTER6 795-100-1.456 7756 935784.65M
OTP10 760-140-1.2810 67010 9804 925.28M
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max.ForgalomDeviza 
EBRCHTL132 626+305+13.612 6262 62618e
EBSPTS51587+59+11.1751360030.82M
EBOTPTS443 446+305+9.713 4363 4460.41M
EBOTPTL55905-178-16.448431 14343.24M
EBOTPTL541 414-200-12.391 3441 60419.66M
EBOTPTL531 926-210-9.831 8862 1363.7M

Saját watchlist létrehozásához be kell jelentkeznie.
Ha nincs még fiókja, regisztráljon most.