Az energiaszektor ismét bekerülhet a befektetői rivaldafénybe

Az energiaszektor az elmúlt években nem tartozott a befektetők kedvencei közé. A FAANG és technológia elvitte az érdeklődést. Az emelkedő olaj és gázárak azonban könnyen átértékelődéshez vezethetnek a hozamra éhes közönség körében.

Azt alábbi ábrát Harold Hamm legfrissebb prezentációjában találtam. Az úr az egyik legnevesebb olaj és gázipari cégvezető, a Continental Resources vezetője és alapítója. Hamm arra szeretné felhívni a figyelmet, hogy a befektetők leértékelik az energetikát, mint befektetési területet. Pedig egyes sikersztorik – az úr által gründolt Continental Resources részvényára 10-szeresére nőtt 2007 óta – ennek ellentmondanak. Ráadásul a sokévi alulteljesítmény után most lehet a legfőbb ideje, hogy lépjenek az invesztorok.

Continental Resources: itt az ideje befektetni az USA energetikai részvényeibe
Forrás: Continental Resources, 2018. Szeptemberi Barclays konferencia

A hirtelen emelkedő olaj és gázárak ugyanis átértékelhetik a befektetői szemléletet, ami arról szólt eddig, hogy az olajcégek nyeresége ugysem nő, mert az árak nem fognak nőni, ráadásul ezek a cégek drágán termelnek, környezetszennyezőek és egyébként is a valódi növekedés a technológiában van. A helyzet viszont az, hogy ezen vállalatok jelentős költséghatékonysági javulást értek el, a kereslet az elmúlt években drasztikusan nőtt az olaj és gáz iránt, az árak pedig könnyen akár tartósan is átértékelődhetnek a masszív kereslet és a geopolitika okozta kínálatcsökkenés (Irán, Líbia, Venezuela) miatt.

Az alábbi ábra mutatja négy, talán legsikeresebb amerikai palaolaj termelő cég jelenlegi helyzetét és árazását.

Ami érdekes, hogy ezen vállalatok termelése továbbra is nő, a II. negyedév 68 dolláros hordónkénti WTI és 2,83 USD/MMBTu spot gázárai mellett komoly, 30-50 dolláros hordónkénti készpénz nyereséget értek el. Árazásban pedig alatta vannak EV/EBITDA alapon a piac egészének, míg P/E mutatóban nincs komoly eltérés az energetika és az egész piac között.

Tehát meg van a fundamentális alapja egy jókora átértékelődésnek, főleg ha a befektetői tudatban eltűnik az összeomló árak okozta félelem és a kapzsiság kerül előtérbe.

Az elmúlt öt évben igazából csak a Diamondback Energy tudott jelentősen emelkedni a fenti részvények közül, a S&P500 Energy index teljesítménye lényegében nulla volt
Forrás: Bloomberg

Hasonló tartalmak

11:59 | dec. 13.Research Blog

Milyen tényezők lesznek 2019-ben meghatározóak az olajpiacon?

A bizonytalanság nem csökken a globális olajpiacon. Mind a keresleti oldalon, mind a kínálati oldalon számos olyan tényező van, amely elmozdíthatja az egyensúlyt, így nem véletlen, hogy 40 és 80 dollár közötti, vagyis nagyon széles sávon belül érkeznek jóslatok a jövő évi olajárra. A piac főleg a kínálati oldalra figyelt 2018-ban, de a keresleti oldal szerepe kezd egyre fontosabb lenni. Mi 60...

12:14 | dec. 6.Research Blog

Mi okozza Szaúd Arábia nehéz helyzetét?

A Financial Timesben találtam egy elgondolkodtató ábrát, ami pontosan mutatja, hogy mi okozza Szaúd-Arábia igencsak kétségbeejtő helyzetét. Az USA nyersolaj importja 2 millió hordóra zuhant, vagyis alig függ most már az USA gazdasága a Közel-Kelettől. Ez kétségbeejtő hír Szaúd-Arábiának, mivel ha egyszer végleg elengedi az Egyesült Államok a világ harmadik legnagyobb olajtermelőjének kezét, az...

11:39 | nov. 22.Research Blog

Szaúd-Arábia politikai csapdában – meglepetést hozhat a bécsi OPEC találkozó?

Az olajpiac kulcskérdése, hogy a soron következő OPEC találkozón sikerül-e ismét megállapodni az olajtermelés csökkentéséről. Hiába egyértelmű ugyanis a helyzet gazdasági értelemben, a világpolitika megváltoztathatja a kimenetelt. Szaúd-Arábia és fiatal uralkodója, Mohammed bin Szalmán (MbS) a Khashoggi gyilkossággal zsákutcába terelte magát és az OPEC-et. Így könnyen lehet, hogy a december...

12:42 | nov. 19.Research Blog

Az USA földgázárai az egekben

A szokatlanul hideg idő és az 5-éves átlaghoz képest alacsony betárolt készletek az USA földgáz áraiban is meglátszanak. A korábbi 3 dollár/MMBTu szintről közel 5 dolláros szintig emelkedett a napokban az árfolyam. Az árakat rövidtávon a tél mozgatja, de a tavaszi hónapokban jó eséllyel visszatérünk a korábbi szintekhez.

Gazdasági naptár

teljes naptár
Szerdadec. 19.
00:50
Import (év/év) (JP)
Időszak: nov., előző: 19.9%, várt: 11.8%
00:50
Export (év/év) (JP)
Időszak: nov., előző: 8.2%, várt: 1.2%
08:00
Termelői árindex (év/év) (GE)
Időszak: nov., előző: 3.3%, várt: 3.1%
10:30
Fogyasztói árindex (év/év) (UK)
Időszak: nov., előző: 2.4%, várt: 2.3%
13:00
Jelzáloghitel igénylések (US)
Időszak: dec., előző: 1.6%
14:30
Folyó fizetési mérleg (milliárd dollár) (US)
Időszak: Q3, előző: -101.22, várt: -125
16:00
Használtlakás értékesítések (hó/hó) (US)
Időszak: nov., előző: 1.36%, várt: -0.38%
20:00
Fed kamatdöntés (US)
Időszak: dec., előző: 2.25%, várt: 2.5%
Csütörtökdec. 20.
07:00
Gépipari rendelésállomány (év/év) (JP)
Időszak: nov., előző: -16.8%
08:30
Folyó fizetési mérleg (millió euró) (HU)
Időszak: Q3, előző: 772.4, várt: 171.1
09:00
Átlagos bruttó béremelkedés (év/év) (HU)
Időszak: okt., előző: 10.4%, várt: 10.2%
10:30
Kiskereskedelmi forgalom (év/év) (UK)
Időszak: nov., előző: 2.2%, várt: 2%
ny.e.
BlackBerry (US)
Időszak: 2019 Q3, előző: -0.04, várt: 0.02
13:00
BoE kamatdöntés (UK)
Időszak: dec., előző: 0.75%, várt: 0.75%
13:00
BoE eszközvásárlási cél (milliárd font) (UK)
Időszak: dec., előző: 435, várt: 435
14:30
Philadelphiai Fed index (US)
Időszak: dec., előző: 12.9, várt: 15
14:30
Tartós munkanélküli-segély kérelmek (ezer fő/hét) (US)
Időszak: dec., előző: 1661, várt: 1663.1
14:30
Friss munkanélküli-segély kérelmek (ezer fő/hét) (US)
Időszak: dec., előző: 206, várt: 215
15:45
Bloomberg fogyasztói elégedettség (US)
Időszak: dec., előző: 59.4
15:45
Bloomberg gazdasági várakozások (US)
Időszak: dec., előző: 56
16:00
Leading indicators kompozit mutató (US)
Időszak: nov., előző: 0.1%, várt: 0%
22:15
Nike (US)
Időszak: 2019 Q2, előző: 0.46, várt: 0.46
Péntekdec. 21.
00:30
Fogyasztói árindex (év/év) (JP)
Időszak: nov., előző: 1.4%, várt: 0.8%
08:45
GDP (év/év, igazított) (FR)
Időszak: Q3, előző: 1.4%, várt: 1.4%
09:00
Külkereskedelmi mérleg (millió euró) - végleges (HU)
Időszak: okt., előző: 293
10:30
GDP (év/év) - végleges (UK)
Időszak: Q3, előző: 1.5%, várt: 1.5%
10:30
Folyó fizetési mérleg (milliárd font) (UK)
Időszak: Q3, előző: -20.32, várt: -22
14:30
GDP (negyedév/negyedév, évesített) - végleges (US)
Időszak: Q3, előző: 3.5%, várt: 3.5%
14:30
Tartós cikkek rendelésállománya (hó/hó) (US)
Időszak: nov., előző: -4.3%, várt: 1.6%
16:00
Fogyasztói bizalom - előzetes (EMU)
Időszak: dec., előző: -3.9, várt: -4.3
16:00
Személyi jövedelmek (hó/hó) (US)
Időszak: nov., előző: 0.5%, várt: 0.3%
16:00
Személyi kiadások (hó/hó) (US)
Időszak: nov., előző: 0.6%, várt: 0.3%
16:00
Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi index - végleges (US)
Időszak: dec., előző: 97.5, várt: 97.5
Hétfődec. 24.
14:30
Chicagói Fed index (US)
Időszak: nov., előző: 0.24
Kedddec. 25.
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max.ForgalomDeviza 
BUX39 627.65+152.04+0.3939 070.6539 706.1711 053.14MHUF
DAX10 782.02+41.13+0.3810 749.5510 831.441 919.96MEUR
ATX2 829.03-59.64-2.062 793.632 888.67102.01MEUR
DJIA23 877.54+201.90+0.8523 668.8623 895.46-USD
S&P 5002 570.17+24.01+0.942 544.912 571.71-USD
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max. 
EURHUF322.29+0.08+0.02322.13322.92
CHFHUF284.34-1.41-0.49284.34285.67
USDHUF281.80-1.82-0.64281.80283.46
EURUSD1.1431+0.0067+0.591.13691.1440
EURCHF1.1330+0.0048+0.431.12821.1338
EURGBP0.9026+0.0040+0.450.89810.9040
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max.ForgalomDeviza 
MOL3 148+90+2.943 0503 1481 729.91MHUF
KONZUM226+2+0.8922122749.06MHUF
RABA1 220+10+0.831 2151 2351.49MHUF
TAKARÉK660.0-19.0-2.80640.0675.036.21MHUF
OTP11 330-150-1.3111 20011 4607 561.05MHUF
MTELEKOM438.0-3.0-0.68437.0444.5258.19MHUF
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max.ForgalomDeviza 
EBGBPHUFTL0628+28+80.000.15MHUF
EBOTPTS19836+190+29.4174686614.56MHUF
EBCBKTL0556+10+20.4137eHUF
EBEURTRYTL0135-44-104.7640eHUF
EBHENHUBTS3045-22-31.887.59MHUF
EBVWTS06586-195-30.0557775376eHUF

Saját watchlist létrehozásához be kell jelentkeznie.
Ha nincs még fiókja, regisztráljon most.