Az energiaszektor ismét bekerülhet a befektetői rivaldafénybe

Az energiaszektor az elmúlt években nem tartozott a befektetők kedvencei közé. A FAANG és technológia elvitte az érdeklődést. Az emelkedő olaj és gázárak azonban könnyen átértékelődéshez vezethetnek a hozamra éhes közönség körében.

Azt alábbi ábrát Harold Hamm legfrissebb prezentációjában találtam. Az úr az egyik legnevesebb olaj és gázipari cégvezető, a Continental Resources vezetője és alapítója. Hamm arra szeretné felhívni a figyelmet, hogy a befektetők leértékelik az energetikát, mint befektetési területet. Pedig egyes sikersztorik – az úr által gründolt Continental Resources részvényára 10-szeresére nőtt 2007 óta – ennek ellentmondanak. Ráadásul a sokévi alulteljesítmény után most lehet a legfőbb ideje, hogy lépjenek az invesztorok.

Continental Resources: itt az ideje befektetni az USA energetikai részvényeibe
Forrás: Continental Resources, 2018. Szeptemberi Barclays konferencia

A hirtelen emelkedő olaj és gázárak ugyanis átértékelhetik a befektetői szemléletet, ami arról szólt eddig, hogy az olajcégek nyeresége ugysem nő, mert az árak nem fognak nőni, ráadásul ezek a cégek drágán termelnek, környezetszennyezőek és egyébként is a valódi növekedés a technológiában van. A helyzet viszont az, hogy ezen vállalatok jelentős költséghatékonysági javulást értek el, a kereslet az elmúlt években drasztikusan nőtt az olaj és gáz iránt, az árak pedig könnyen akár tartósan is átértékelődhetnek a masszív kereslet és a geopolitika okozta kínálatcsökkenés (Irán, Líbia, Venezuela) miatt.

Az alábbi ábra mutatja négy, talán legsikeresebb amerikai palaolaj termelő cég jelenlegi helyzetét és árazását.

Ami érdekes, hogy ezen vállalatok termelése továbbra is nő, a II. negyedév 68 dolláros hordónkénti WTI és 2,83 USD/MMBTu spot gázárai mellett komoly, 30-50 dolláros hordónkénti készpénz nyereséget értek el. Árazásban pedig alatta vannak EV/EBITDA alapon a piac egészének, míg P/E mutatóban nincs komoly eltérés az energetika és az egész piac között.

Tehát meg van a fundamentális alapja egy jókora átértékelődésnek, főleg ha a befektetői tudatban eltűnik az összeomló árak okozta félelem és a kapzsiság kerül előtérbe.

Az elmúlt öt évben igazából csak a Diamondback Energy tudott jelentősen emelkedni a fenti részvények közül, a S&P500 Energy index teljesítménye lényegében nulla volt
Forrás: Bloomberg

Hasonló tartalmak

12:03 | okt. 15.Research Blog

Miként alakul az üzemanyagár a dollár/forint és az olajár függvényében?

A 100 dolláros üzemanyagár a mostani forint/dollár kurzus mellett 440 forintos benzinárat és 466 forintos dízel üzemanyagárat jelent minden más feltételt (adó, kiskereskedelmi és nagykereskedelmi haszonrés, üzemanyag/nyersolaj árrés) azonosnak véve.

13:49 | okt. 3.Research Blog

A közép-kelet-európai finomítói árrések zuhannak a magasabb nyersolajárak miatt

A legfrissebb számok azt mutatták, hogy a kedvező nyári európai finomítói környezetet jóval gyengébb szeptember követte. A rövid távú nyersolaj áremelkedés a közép-kelet-európai finomító ágazatot negatívan érinti, mivel nő a finomítás költsége és a magas termékárak fékezhetik a fogyasztói keresletet, így a finomítói és petrolkémiai marzsok is visszaeshetnek. A szektor hosszú távú kilátásai...

15:01 | szept. 27.Research Blog

Antero Resources: vételi szinteken az árfolyam

A három legnagyobb független USA palagáztermeléssel foglalkozó cég, az Antero Resources (AR US), a Cabot Oil&Gas (COG US) és az EQT (EQT US) részvényárfolyamai igencsak gyenge teljesítményt mutattak az elmúlt években. A fundamentumok azonban egyáltalán nem ezt a pesszimista képet mutatják. A piac aggódik az alacsony jövőbeli gázárak miatt, de ahogy az Antero példáján is bemutattom, az igazi...

11:18 | szept. 18.Research Blog

Hozhatnak-e Trump elnök Irán elleni szankciói három számjegyű olajárat?

Az IEA legfrissebb szeptemberi elemzésének legfontosabb üzenete: öveket bekötni, szűkül a globális olajpiac, főleg a zuhanó venezuelai és iráni termelés miatt. A szeptemberi iráni exportadat még inkább meglepte a piacot, mivel az 1,6 millió hordó/nap export 800 ezer hordó/nap zuhanást mutat az augusztusi 2,4 millió hordó/nappal szemben. Egyelőre nem látom elérhetőnek a 100 dolláros olajárat,...

Gazdasági naptár

teljes naptár
Csütörtökokt. 18.
01:50
Import (év/év) (JP)
Időszak: szept., előző: 15.3%, várt: 13.7%
01:50
Export (év/év) (JP)
Időszak: szept., előző: 6.6%, várt: 2.1%
10:30
Kiskereskedelmi forgalom (év/év) (UK)
Időszak: szept., előző: 3.4%, várt: 3.6%
12:30
Bank of New York (US)
Időszak: 2018 Q3, előző: 0.95, várt: 1.04
12:59
Philip Morris International (US)
Időszak: 2018 Q3, előző: 1.27, várt: 1.28
14:30
Philadelphiai Fed index (US)
Időszak: okt., előző: 22.9, várt: 20
14:30
Tartós munkanélküli-segély kérelmek (ezer fő/hét) (US)
Időszak: okt., előző: 1640, várt: 1662.5
14:30
Friss munkanélküli-segély kérelmek (ezer fő/hét) (US)
Időszak: okt., előző: 210, várt: 211
15:45
Bloomberg fogyasztói elégedettség (US)
Időszak: okt., előző: 59.5
15:45
Bloomberg gazdasági várakozások (US)
Időszak: okt., előző: 57.5
16:00
Leading indicators kompozit mutató (US)
Időszak: szept., előző: 0.4%, várt: 0.5%
22:15
PayPal (US)
Időszak: 2018 Q3, előző: 0.33, várt: 0.54
z.u.
American Express (US)
Időszak: 2018 Q3, előző: 1.61, várt: 1.77
Péntekokt. 19.
01:30
Fogyasztói árindex (év/év) (JP)
Időszak: szept., előző: 1.3%, várt: 1.3%
04:00
GDP (év/év) (CHN)
Időszak: Q3, előző: 6.7%, várt: 6.6%
04:00
GDP (negyedév/negyedév) (CHN)
Időszak: Q3, előző: 1.8%, várt: 1.6%
04:00
Kiskereskedelmi forgalom (év/év) (CHN)
Időszak: szept., előző: 9%, várt: 9%
04:00
Ipari termelés (év/év) (CHN)
Időszak: szept., előző: 6.1%, várt: 6%
09:00
Átlagos bruttó béremelkedés (év/év) (HU)
Időszak: aug., előző: 12.8%, várt: 12.3%
16:00
Használtlakás értékesítések (hó/hó) (US)
Időszak: szept., előző: 0%, várt: -0.94%
Hétfőokt. 22.
00:00
Fogyasztói bizalmi index (HU)
Időszak: okt., előző: -8.3
ny.e.
Hasbro (US)
Időszak: 2018 Q3, előző: 2.09, várt: 2.24
12:45
Halliburton (US)
Időszak: 2018 Q3, előző: 0.42, várt: 0.49
14:30
Chicagói Fed index (US)
Időszak: szept., előző: 0.18, várt: 0.25
ism.
Ryanair (IR)
Időszak: 2019 Q2, előző: 0.76, várt: 0.71
Keddokt. 23.
08:00
Termelői árindex (év/év) (GE)
Időszak: szept., előző: 3.1%, várt: 2.9%
08:00
Gépipari rendelésállomány (év/év) (JP)
Időszak: szept., előző: 2.8%
ny.e.
Biogen (US)
Időszak: 2018 Q3, előző: 5.92, várt: 6.78
ny.e.
McDonald's (US)
Időszak: 2018 Q3, előző: 1.76, várt: 2.00
13:30
Lockheed Martin (US)
Időszak: 2018 Q3, előző: 3.24, várt: 4.32
13:30
Verizon Communications (US)
Időszak: 2018 Q3, előző: 0.98, várt: 1.19
13:30
Caterpillar (US)
Időszak: 2018 Q3, előző: 1.87, várt: 2.85
16:00
Richmondi Fed feldolgozóipari index (US)
Időszak: okt., előző: 29, várt: 25
16:00
Fogyasztói bizalom - előzetes (EMU)
Időszak: okt., előző: -2.9, várt: -3.2
22:01
Texas Instruments (US)
Időszak: 2018 Q3, előző: 1.31, várt: 1.53
z.u.
Juniper Networks (US)
Időszak: 2018 Q3, előző: 0.43, várt: 0.45
Szerdaokt. 24.
01:30
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index (JP)
Időszak: okt., előző: 52.5
09:30
Szolgáltatóipari beszerzési menedzser index - előzetes (GE)
Időszak: okt., előző: 55.9, várt: 55.5
09:30
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index - előzetes (GE)
Időszak: okt., előző: 53.7, várt: 53.3
10:00
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index - előzetes (EMU)
Időszak: okt., előző: 53.2, várt: 52.9
10:00
Szolgáltatóipari beszerzési menedzser index - előzetes (EMU)
Időszak: okt., előző: 54.7, várt: 54.5
ny.e.
Boeing (US)
Időszak: 2018 Q3, előző: 3.09, várt: 3.51
13:00
AT&T (US)
Időszak: 2018 Q3, előző: 0.60, várt: 0.94
13:00
UPS (US)
Időszak: 2018 Q3, előző: 1.45, várt: 1.82
13:00
Jelzáloghitel igénylések (US)
Időszak: okt., előző: -7.1%
15:45
Beszerzési menedzser index (US)
Időszak: okt., előző: 53.9
15:45
Szolgáltatóipari beszerzési menedzser index (US)
Időszak: okt., előző: 53.5, várt: 54
15:45
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index (US)
Időszak: okt., előző: 55.6, várt: 55.5
16:00
Újlakás értékesítések (ezer/hó) (US)
Időszak: szept., előző: 629, várt: 630
16:00
Újlakás építések (hó/hó) (US)
Időszak: szept., előző: 3.5%, várt: 0.2%
ism.
Deutsche Bank (GE)
Időszak: 2018 Q3, előző: 0.35, várt: 0.24
22:09
Microsoft (US)
Időszak: 2019 Q1, előző: 0.79, várt: 0.96
22:15
Ford Motors (US)
Időszak: 2018 Q3, előző: 0.45, várt: 0.28
z.u.
Advanced Micro Devices (US)
Időszak: 2018 Q3, előző: 0.07, várt: 0.12
z.u.
Visa (US)
Időszak: 2018 Q4, előző: 0.90, várt: 1.20
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max.ForgalomDeviza 
BUX37 485.01+85.90+0.2337 189.6437 540.0212 795.12MHUF
DAX11 599.19-115.84-0.9911 586.3211 791.223 683.82MEUR
ATX3 261.78-24.26-0.743 260.213 301.86105.12MEUR
DJIA25 287.13-419.55-1.6325 236.0125 691.46-USD
S&P 5002 760.31-48.90-1.742 755.182 806.04-USD
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max. 
EURHUF323.62+1.51+0.47321.84323.67
CHFHUF283.60+2.19+0.78281.05283.88
USDHUF282.48+2.24+0.80279.25282.52
EURUSD1.1457-0.0043-0.371.14561.1527
EURCHF1.1412-0.0033-0.291.14011.1465
EURGBP0.8797+0.0027+0.310.87720.8804
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max.ForgalomDeviza 
TAKARÉK640.0+50.0+8.47580.0640.035.43MHUF
PANNERGY684.0+10.0+1.48668.0688.020.17MHUF
RABA1 280+15+1.191 2701 2901.41MHUF
ALTEO680.0-15.0-2.16670.0680.05.51MHUF
KONZUM278-3-0.89272307574.29MHUF
OPUS502.0-3.0-0.59490.0540.0871.27MHUF
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max.ForgalomDeviza 
EBGBPHUFTL0628+28+80.000.15MHUF
EBCBKTL0556+10+20.4137eHUF
EBDAXTS582 602+431+19.9497.77MHUF
EBEURTRYTL0135-44-104.7640eHUF
EBHENHUBTS3045-22-31.887.59MHUF
EBVWTS06586-195-30.0557775376eHUF

Saját watchlist létrehozásához be kell jelentkeznie.
Ha nincs még fiókja, regisztráljon most.