Az agresszív költségcsökkentéseknek köszönhetően felülmúlta a profitvárakozásokat a Nike a 2018-as gazdasági évének első negyedéves gyorsjelentésében, azonban az árbevétel stagnálása év/év alapon nem túl bíztató. A Nike legfőbb piacán az USA-ban (árbevétel 43%-a) 3%-ot esett az árbevétel év/év alapon, amire már nagyon régóta nem volt példa. Ez azt mutatja, hogy továbbra sem találja az Adidas ellenszerét a cég.
Az USA-ban látott visszaesést azzal igyekszik többek között orvosolni a vállalat, hogy egyre inkább a termékek közvetlen értékesítésére áll át, amibe az egyre felkapottabb online értékesítés is beletartozik. Az elmúlt gazdasági évben már az értékesítések 28%-a közvetítők beiktatása nélkül történt, ami tovább növekedhet a jövőben.
Emellett Mark Parker vezérigazgató szerint, sok innováció van a vállalat tarsolyában, ami szintén segíthet újra növekvő pályára állítani az amerikai értékesítéseket.
A cég várakozásai szerint a jelenlegi gazdasági negyedévben szintén visszaeshet az amerikai árbevétel, azonban globálisan alacsony egyszámjegyű növekedést érhetnek el. A teljes évre pozitívabb várakozást közölt a cég és közepes, egyszámjegyű (valahol 4-6% környéke) növekedést vár globálisan, amit részben a stabilan növekvő kínai és latin-amerikai értékesítések fűthetnek.
Az elemzők is hisznek egyelőre a fordulatban, ugyanis az előző két gazdasági év 6%-os növekedését követően, a mostanira még csak 4%-os, a rákövetkező kettőre azonban már 7% körüli árbevétel növekedést várnak. Emellett a vállalat folytatja az agresszív költségcsökkentéseket, aminek köszönhetően az egy részvényre jutó profit a 2020-as gazdasági évig bezárólag átlagban évi 10%-ot növekedhet, ami szintén bizakodásra ad okot. Fontos azonban megjegyezni, hogy az elemzők céláraikat 2016 eleje óta fokozatosan csökkentették a vállalatra (75 dollárról 59 dollárra), tehát folyamatosan „csalódtak” a cégben, ez a trend pedig még nem ért véget.
A vállalat értékeltségét tekintve azt láthatjuk, hogy átlagosnak mondható, egyik irányba sem emelkedik ki a főbb versenytársakhoz képest.
Forrás: Bloomberg, Erste
Technikai kép
Annak ellenére, hogy az utóbbi éveket csökkenő eredményvárakozások jellemezték a Nike szempontjából az árfolyam közel másfél éve az 50 és 60 dollár közötti sávban oldalazik. Amennyiben valóban beigazolódnak a menedzsment és az elemzők várakozásai a jövőt illetően, inkább az valószínűsíthető, hogy felfele fogja elhagyni az árfolyam ezt a sávot. Mivel most az árfolyam a sáv alja környékén, 52-53 dolláron tartózkodik, relatíve jó lehetőség nyílik a beszállásra. Ebben az esetben 50 dollár alá érdemes a stop megbízásunkat elhelyezni, míg az elsődleges profitcélt 60 dollár környékére. Az út a sáv tetejéig azonban igen rögös, így hosszabb ideig is eltarthat mire újból eléri az árfolyam. Elsőként a rövidtávú mozgóátlagok, majd a 200 napos mozgóátlag, ezek után pedig az 55,5 és 57,5 dollár között tátongó rés jelenthet ellenállást.
Forrás: Bloomberg, Erste
A jelen dokumentumban foglalt információk az Erste Befektetési Zrt. (székhely: 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26.; tev. eng. szám: E-III/324/2008 és III/75.005-19/2002; tőzsdetagság: BÉT Zrt.; a továbbiakban: Társaság) által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, de azokért a Társaság szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelen dokumentumban foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak. Felhívjuk szíves figyelmét arra, hogy a múltbeli teljesítmények, illetve jövőbeli becslések nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve. A tőkepiaci és makrogazdasági helyzetet, a befektetések és azok hozamai alakulását olyan tényezők alakítják, melyre a Társaságnak nincs befolyása, a befektető által hozott döntés következményei a Társaságra nem háríthatók át. A jelen dokumentumban foglaltak – teljes vagy részleges – felhasználása, többszörözése, publikálása, átdolgozása, terjesztése kizárólag a Társaság előzetes írásos engedélyével lehetséges. A jelen dokumentumban foglaltak kiadásuk időpontjában érvényesek. További részletek: Erste Market Dokumentumok – Erste Market oldalon, illetve a Társaság ügyletek előtti tájékoztatásról szóló hirdetményében.
