Többszöri ajánlattételt követően részvényenként 128 dolláron megállapodtak a Monsanto felvásárlásáról, ami 21%-os prémiumot jelent a tegnapi záróárhoz képest.
A tranzakció teljes értéke 66 milliárd dollár, amiből 57 milliárd az equity, a maradék pedig a nettó adóság.
A tranzakció 16,5-es előretekintő EV/EBITDA értékeltség mellett történt.
A szinergia hatások évi 1,5 milliárd dolláros EBITDA növekedést okozhatnak 3 éven belül, miközben a Monsanto 4 milliárd körüli EBITDA-t képes termelni. A szinergiák nagyrésze egyébként főleg költségoldali lefaragásokat jelentenek, a bevételi szinergia érdemben kisebb lesz.
A szinergia hatások indokolják a magas árat. A Bayernél nem sok maradt a szinergiahatások értékéből, de legalább nem fizettek túl a Monsantot.
A Monsanto jelentős árfolyamemelkedéssel nyithat, a Bayer esetében pedig mérsékelt pozitív árfolyam reakció lehet, mert kiárazódhatnak a túlfizetési kockázatok.
A jelen dokumentumban foglalt információk az Erste Befektetési Zrt. (székhely: 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26.; tev. eng. szám: E-III/324/2008 és III/75.005-19/2002; tőzsdetagság: BÉT Zrt.; a továbbiakban: Társaság) által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, de azokért a Társaság szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelen dokumentumban foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak. Felhívjuk szíves figyelmét arra, hogy a múltbeli teljesítmények, illetve jövőbeli becslések nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve. A tőkepiaci és makrogazdasági helyzetet, a befektetések és azok hozamai alakulását olyan tényezők alakítják, melyre a Társaságnak nincs befolyása, a befektető által hozott döntés következményei a Társaságra nem háríthatók át. A jelen dokumentumban foglaltak – teljes vagy részleges – felhasználása, többszörözése, publikálása, átdolgozása, terjesztése kizárólag a Társaság előzetes írásos engedélyével lehetséges. A jelen dokumentumban foglaltak kiadásuk időpontjában érvényesek. További részletek: Erste Market Dokumentumok – Erste Market oldalon, illetve a Társaság ügyletek előtti tájékoztatásról szóló hirdetményében.
