Gyengülést hozott az MNB döntése

Tegnap az MNB meglepetésre azzal fokozta a forint likviditást a piacon, hogy a kötelező tartalékrátát 2 százalékról 1 százalékra csökkentette, ezzel további mintegy 170 milliárd forintot a bankközi piacra lökött. Ez azért is jelenetős, hiszen már egy nappal előbb elmondták, hogy csak 150 milliárd forintnyi betétet fognak elfogadni a bankoktól a három hónapos betétbe. Azaz ez az összeg nagyon kiszorul a bankközi piacra. Ezen keresztül pedig negatív hatással van a forint árfolyamára, amely nem is habozott gyengülni a hírre. Ugyanakkor a bankok eredményét nem nagyon mozgatja, hiszen ha azzal számolunk, hogy ezt a pénzt az eddigi 90 bázispont helyett például a három hónapos állampapírba kell elhelyezni, cirka 50 bázisponttal alacsonyabb hozamszint mellett, akkor bankrendszer szinten az éves negatív hatás cirka 90 millió forint. Azaz valójában mérési hibahatáron belül van. Ezért nem hatott az OTP árfolyamára ez a hír tegnap.

Mindeközben a makrogazdasági adatok Európában jók lettek. Az USA-ban a fogyasztói bizalom a vártnál is nagyobbat csökkent, amely rányomja bélyegét a kereskedésre. Így a mai napon csökkenést várunk mind a DAX, mind a BUX index esetében.

- Nem örültek a befektetők az Apple számainak
- Továbbra is bizonytalan a BoE kormányzójának jövője
- 50 alá esett az olaj, kismértékben emelkedett az arany
- Gyengülést hozott az MNB döntése
- 2020-ig maradna Abe Japán miniszterelnöke
- Esésre számítunk ma a BÉT-en

- Elromlott a hangulat Amerikában. A Dow 0,3%-ot, az S&P 0,4%-ot a Nasdaq pedig 0,5%-ot csökkent.
- A San Francisco-i Fed elnöke, John Williams szerint a decemberi időpont lenne a legjobb az amerikai kamatemelésre, ezzel tovább erősítette a decemberi kamatemelési várakozásokat. A november eleji kamatdöntést megelőzően a jegybankárok már nem szólalhatnak fel.
- Az S&P házárindex további növekedést mutatott augusztusban.
- Az októberi fogyasztói bizalmi index váratlanul nagyot zuhant. A múlt havi 104,1 pontról 98,6 pontra esett az index értéke.
- Hiába hozott a várttal lényegében megegyező eredményt az Apple és hiába emelte meg a következő negyedévre vonatkozó eredményvárakozását is, a befektetők még ezzel sem voltak elégedettek és a piaczárást követő kereskedésben 2,8%-kal csökkent a részvények árfolyama. A befektetők ugyanis bíztak benne, hogy a Samsung problémáit kihasználva az Apple jobban tud majd piacot nyerni a karácsonyt megelőző időszakban, és emiatt bíztak egy masszívabb eredménykilátás növelésben, ami végül nem következett be. Az Apple a lezárt, negyedik üzleti negyedévben 46,9 milliárd dolláros árbevételt ért el, a várakozás 47,0 milliárd dollár volt, az EPS 1,67 dolláros értéke is lényegében megegyezett a piac 1,66 dolláros várakozásával. Bár iPhone-ból a várt 45 millió darab helyett 45,5 milliót sikerült eladni, azonban az átlagos eladási ár a várt 625 dollár helyett csak 618,7 dollár lett. A következő, szezonálisan is erős negyedévre 76-78 milliárd dollár közötti árbevételre számítanak, az elemzői várakozás még a Samsung Galaxy Note 7 leállítását megelőzően volt 75,4 milliárd dollár, amiből látható, hogy hiába esett ki a Samsung csúcskészüléke, az Apple-nél ez nem fog látványos árbevétel növekedésben lecsapódni. A társaság egyébként az elmúlt negyedévben is tovább növelte készpénzállományát, ami már meghaladja a 237 milliárd dollárt.
- A Merck tegnap délután publikálta harmadik negyedéves számait. A tisztított részvényenkénti profit az elemzők 99 centes várakozásával szemben 1,07 dollár lett, az árbevétel 4,6%-kal 10,5 milliárd dollárra emelkedett, 0,3 milliárddal felülmúlva a konszenzust. A 2016-ra vonatkozó árbevétel várakozást 39,7-40,2 milliárd dollárra emelte a társaság, ami némileg magasabb a júliusinál. A részvényenkénti profitot 3,71-3,78 dollárra javították a korábbi 3,67-3,77 dollárról. Ennek megfelelően pozitív árfolyam reakció volt látható.

- Enyhe csökkenés jellemezte tegnap az európai piacokat. A DAX értéke érdemben nem változott, a CAC40 0,3%-ot csökkent, a FTSE100 viszont 0,5%-ot emelkedett.
- Bár tegnap tartották a BoE kormányzójának parlamenti meghallgatását, továbbra sem tisztázott, hogy Carney csak 2018-ig marad a brit jegybank élén, vagy kitölti 2021-ig szóló megbízatását. Ezzel kapcsolatban csak annyit közölt, hogy ez majd egy személyes döntés lesz. Mindenesetre Theresa May támogatásáról biztosította, és kérte, hogy maradjon a jegybank élén.
- A vártnál enyhén magasabb növekedést mutatott a német üzleti hangulatot mérő IFO index. Nem csak a jelenlegi körülményekre vonatkozó komponens, de a jövőre vonatkozó is várakozások fölött tudott emelkedni.

- A WTI 49,4 dollárig süllyedt miután tegnap Oroszország kifejtette, hogy nem kívánja csökkenteni a kitermelését, hanem csak a termelés befagyasztása mellett döntenek. Irak és Irán sem kíván részt venni a megállapodásban, miközben Nigéria és Líbia növelheti kihozatalát. Ez azt jelenti, hogy ha az OPEC komolyan gondolja a napi 32,5 és 33 millió hordós szintre való csökkentést, akkor Szaúd- Arábiának nagyobb mértékben kell vágnia, mint napi 1 millió hordó, ami kétéves mélypontot jelentene. Erre a piac kis esélyt ad, vagyis nő annak a valószínűsége, hogy az algíri megállapodás bukással zárul a végső novemberi tárgyalásokon.
- Az arany 1.275 dollárig tudott emelkedni. A piac az USA kamatemelés mellett az indiai Diwali fesztiválra koncentrál, ami a fizikai aranykereslet szempontjából a legfontosabb esemény. A kereskedők az USA elnökválasztás közeledtét és a gyengébb kínai ingatlan- és devizapiacot is figyelik, mivel ezek is növelhetik a nemesfém fizikai vásárlását. Ezzel együtt az USA kamatok alakulása továbbra is a legfontosabb tényező. A decemberi kamatemelést egyre biztosabbra veszi a piac, de a további lépések tekintetében megoszlanak a vélemények.

- Ma reggel már csaknem a 309-es értéket súrolja az EURHUF árfolyama. A forint elsősorban az MNB döntését követően gyengült, ugyanis a jegybank két olyan döntést is hozott, ami a likviditás növelésének irányába mutat, ezen keresztül pedig a hozamok és a bankközi további csökkenését eredményezheti. Az egyik, hogy decembertől 1%-ra csökkentik a kötelező tartalékrátát, ami önmagában 170 milliárd forinttal növeli a piacok likviditását. A másik pedig, hogy 10 bázisponttal 1,05%-ra csökkentették a kamatfolyosó hitel oldalát a kereskedelmi bankok számára. Technikailag a következő jelentősebb ellenállás 310-nél húzódik.
- Az EURUSD árfolyama érdemben nem változott a tegnapi kereskedésben. Az előző napokhoz hasonlóan ma reggel is 1,089 közelében jegyzik a devizapárt.

- Csökkenés jellemezte az ázsiai piacokat. A Hang Seng 0,7%-ot, a Shanghai index pedig 0,4%-ot csökkent. Egyedül a Nikkei tudott emelkedni, de ennek mértéke is nagyon limitált, mindössze 0,1% volt.
- Japánban a jelenlegi kormánypárt olyan törvényváltoztatáson dolgozik, ami lehetővé tenné, hogy Shinzo Abe egészen a 2020-as olimpiáig hatalmon maradjon, bár a jelenlegi szabályozás alapján 2018-ig maradhatna csak pozíciójában. Könnyen lehet, hogy előrehozott választásokkal igyekszik majd bebetonozni, hogy a tokiói olimpia idején is ő lehessen a miniszterelnök.
- Az ausztrál ASX200 tőzsdeindex egyhavi mélypontra esett, elsősorban a nyersanyagok gyenge teljesítményének hatására.
- Az ausztrál infláció 1,3% lett a harmadik negyedévben, felülmúlva az 1,1%-os várakozást.

- Alapvetően negatív hangulat uralkodott a határidős piacokon ma reggel, egyedül a DAX tudott minimális pluszba lendülni.