Tovább kell várni a kínai részvények átminősítésére

Megtört a jég. 52 éve nem nyert a magyar válogatott Európa Bajnokságon meccset. Senki sem gondolta (tisztelet a kivételnek), hogy ilyen csodás eredmény születik. Az odds az osztrákok győzelmére 1.75 volt. Ez azt jelenti, hogy mintegy 58 százalékos valószínűséget adtak az osztrák csapat győzelmének, míg a magyar csapat esélye csak 42 százalék volt. Vagyis tényleg nagy meglepetés az eredmény! Persze ez az eredmény nem összekeverendő a Brexit körüli fogadásoknál esetleg fennálló meglepetéssel. Hiszen abban az esetben már a fogadások által is jobban előrejelelhető a végeredmény, pláne ha maguk a szavazók fogadnak. Különben a tegnap esti odds-ok szerint 60 százalék a valószínűsége a maradásnak és 40 százalék a kilépésnek. Ez közel 10 százalékpontos csökkenés az elmúlt egy hét alatt a bennmaradás kárára, de még mindig elég erős indikáció a szavazás végkimenetelére.

MSCI fronton „pozitív meglepetés” született. Most még nem kerülnek be a kínai „A” részvények az MSCI feltörekvő piaci indexbe. Az ok a szabad tőkeáramlás elleni, még mindig meglévő korlátok. 2017-ben egy újabb felülvizsgálat jön, és lehet, hogy akkor már bekerülnek. Inkább csak időkitolásnak tűnik a dolog, hiszen a kínaiak be akarnak kerülni, miközben az MSCI teljes piaci liberalizációt akar látni. Így a kínaiak előbb-utóbb eljutnak oda, hogy kielégítik az MSCI igényeit (ahogy ezt az IMF esetében is tették), és a kontinentális részvények is be fognak kerülni az MSCI indexbe. Így egyelőre (egy évig) nem kell félnünk a hígulástól, ami enyhén pozitív hír a feltörekvő piacok számára.

A BUX index esetében azután, hogy tegnap már az OTP és a Richter árfolyama is megfordult a10 százalék körüli csökkenést követően, emelkedést várunk a mai napon. A DAX index esetében is fordulatot várunk a 9.500 pont környéki támaszszintről, amelynek tesztelése gyakorlatilag tegnap már megtörtént.

- Fed a lelke mindennek
- Az eurózóna bankfelügyelete is készül a Brexit-re
- Tovább esik az olaj ára, az arany újabb csúcson a Brexit félelmek miatt
- 315 közelében is járt a forint
- Tovább kell várnia a kínai részvényeknek az átminősítésre
- Emelkedésre számítunk ma a BÉT-en

- A tengerentúli börzék egész jól tartják magukat európai társaikhoz képest. A Nasdaq index 0,1%-os, az S&P 500 index 0,2%-os, a Dow Jones index 0,3%-os mínuszban zárt.
- A mai nap legfontosabb eseménye a Fed kamatdöntés lesz. Az elemzők nem várnak kamatemelést és a piaci kamatlábakból számolt valószínűség is nulla százalék esélyt ad a szigorításnak. Ettől függetlenül a piac mannaként várja a tanácstagok iránymutatását a kamatemelési ciklusra vonatkozóan.
- Az Alibaba éves bevétel növekedési prognózisa először jelent meg a piacon. A menedzsment 48%- os növekedést jelez előre a márciussal záruló üzleti évre. Ez az érték lényegesen magasabb, mint a tavalyi évben elért 33%-os növekedés. A részvény 3%-ot emelkedett a hírre.
- Az amerikai szabadalmi hivatalnál zöld utat kapott az Apple 360 fokos kijelző megoldása, amivel a telefon minden oldala képernyővé válna. A gombok helyét virtuális vezérlés váltaná fel.
- A májusi amerikai kiskereskedelmi statisztika hó/hó alapon 0,3% helyett 0,5%-kal bővült.

- Az európai indexek továbbra is lejtmenetben vannak. A DAX index 1,4%-ot, a FTSE 100 index 2,0%- ot, a CAC 40 index 2,3%-ot veszített értékéből.
- A Financial Times szerint az eurózóna bankfelügyeleti hatósága elkezdett tervet készíteni arra az esetre, ha a britek megszavaznák a kilépést.
- A brit pénzügyminiszter szerint jelentős adóemelést és kiadáscsökkentést hozna a Brexit. A kiszivárgott tervek alapján az SZJA 20%-ról 22%-ra, a felső kulcs pedig 40%-ról 43%-ra emelkedne, amiből 15 milliárd font többletbevétel származhatna. Továbbá ugyanekkora mértékű kiadáscsökkentésre is sor kerülne.
- A májusi brit infláció a várt 1,3% helyett 1,2%-kal növekedett év/év alapon, az eurózóna ipari termelése viszont 1,3% helyett 2,0%-kall nőtt év/év alapon.

- A WTI 48 dollár alá süllyedt. Az API jelentése 1,16 millió hordó készletcsökkenést mutatott, a piac a mai EIA adattól 2,33 millió hordó csökkenést vár az USA nyersolaj készleteiben. A nigériai helyzet sem javult, az afrikai ország kínálata 27 éves mélypontra esett, ennek ellenére ezek a hírek nem mozgatták meg felfelé az olaj árát. Az IEA jelentése szerint jövő év második negyedévében kerülhet ismét egyensúlyba globálisan az olaj kínálata és kereslete.
- Az arany 1.285 dollárra emelkedett annak köszönhetően, hogy a Brexit félelmek egyre nőnek a világban. A legutóbbi felmérések egyre inkább a Brexit esélyének növekedését mutatják. A britek június 23-án fognak népszavazni a kérdésről. A piac azt várja, hogy az arany akár 1.350 dollárig is emelkedhet a következő napokban.

- A tegnapi kereskedésben a forint áttörte a 20 és a 30 napos mozgóátlagot is, sőt egészen 314,5-ig is felszúrt az EURHUF árfolyam, onnan azonban némi megnyugvás következett és a forintnak sikerült 314-ig visszaerősödnie.
- Nagyot erősödött a dollár az euróval szemben, a 30 napos mozgóátlagról egészen 1,12-ig esett az EURUSD árfolyama és ezzel letörésre került a 20 napos mozgóátlag is. A mai Fed sajtótájékoztató jelentős mozgást és egyúttal jelentős volatilitást is okozhat majd a devizapiacon. A kamatemelés valószínűtlen a mai ülés alkalmával, azonban a júliusi kamatemelés lehetőségével kapcsolatban érdekes információk hangozhatnak el a sajtótájékoztatón. A piac jelenleg mindössze 15%-ra árazza a júliusi kamatemelés esélyét. A sajtótájékoztatón külön érdemes figyelni, hogy Janet Yellen mekkora hangsúlyt helyez a globális, illetve kínai aggodalmakra. Az ezekre való utalás a legutóbbi ülésen már jelentősen csökkent, most pedig még tovább csökkenhet.

- Bár a várakozásokkal ellentétben az MSCI úgy döntött, hogy a kínai „A” sorozatú részvényeket továbbra sem minősítik át a fejlődő piacok közé, ez azonban egyáltalán nem rontotta az ázsiai hangulatot. A Nikkei 0,6%-ot, a Hang Seng 0,4%-ot, a Shanghai index 1,4%-ot emelkedett.
- Az MSCI tegnap éjszaka közzétett bejelentése alapján a piaci várakozásokkal ellentétben a kínai „A” sorozatú részvényeket még mindig nem minősítették át fejlődő piaccá, azonban ennek lehetőségét jövőre újra vizsgálni fogják. Az indexszolgáltató kritikaként fogalmazta meg a felfüggesztési szabályok hiányát (ezek bevezetésére tett kísérlet januárban csúfos kudarcot vallott) és kritikai észrevétellel éltek a külföldi befektetőket korlátozó tőkerendszerrel szemben is.
- Az MSCI egyedül a pakisztáni tőzsde számára szolgáltatott kedvező híreket, ott pozitív döntés született az átminősítéssel kapcsolatban. A hírre a pakisztáni részvényindex 3%-ot, emelkedett, ami az idei legjobb teljesítménye. Ugyanakkor a pakisztáni tőzsde felminősítésének nincs hatása a globális piacokra, és mivel a kínai részvényeknek továbbra is várni kell, hogy bekerüljenek a fejlődő piaci indexcsaládba, így a többi fejlődő piac kissé fellégezhet ma.
- A kínai részvénypiaci emelkedést többen a kormányzati intervenció lehetőségével magyarázzák, azonban valószínűbb, hogy a nagy esést követően csak egy természetes korrekció eredménye.
- Az összes japán benchmark államkötvény (2,5,10,20 és 30 éves) hozama történelmi mélypontra esett. Még a 45 éves japán államkötvények hozama is mindössze csak 0,26%.

- Vegyes képet mutattak a határidős piacok ma reggel, de a főbb indexek (Dow, S&P, Nasdaq, DAX) a pozitív tartományban voltak.

- Az OTP 2016. június 13-án 117.426 darab törzsrészvényt értékesített javadalmazási politikája keretében. Így a bank saját tulajdonában lévő OTP törzsrészvények állománya 3.604.085 darabra (1.29%) változott. Ezzel egyidejűleg dr. Pongrácz Antal igazgatósági tag OTP részvény-tulajdona 54.937 darabbal, míg Bencsik László vezérigazgató-helyettes tulajdona 44.538 darabbal nőtt. Mindkét vezető ugyanekkora mennyiséget értékesített is a piacon. A tranzakciót követően Pongrácz Antal 70,077 darab (0,03%), Bencsik László pedig 30.033 darab (0,01%) OTP-t birtokol.