Ma dönt az MSCI a kínai részvényekről

Évek óta várunk a mai napra. A magyar labdarúgó válogatott ma délután, 30 évet követően ismét nemzetközi sporteseményen játszhat. EB mérkőzésen pedig 44 év kihagyás után szerepelhet ismét a nemzeti tizenegy.

A befektetők pedig egy szintén évek óta várt MSCI döntésre figyelnek majd ma. A kínai „A” sorozatú részvények bekerülése a feltörekvő piaci indexcsaládba már évek óta téma, de a kínai tőkepiaci korlátok miatt az MSCI eddig még nem lépett. Most azonban a legvalószínűbb forgatókönyvnek az tűnik, hogy pozitív döntés születik és bekerülnek az indexcsaládba a kínai részvények is. Így viszont helyet kell nekik szorítani az indexbe, tehát minden más piacnak csökkenni fog a súlya. Vagyis a döntés nem csak a kínai részvénypiacot érinti, hanem az összes fejlődő ország részvénypiacát is, vagyis a magyar részvények miatt is van okunk figyelemmel kísérni az este 11-kor megjelenő döntést. A hatásokat ugyanakkor tompítja, hogy a befektetők bőven kapnak időt a felkészülésre, így azért nagy eladói nyomástól nem kell tartani a magyar piac esetében sem.

Tegnap óta a nemzetközi hangulat némileg javult, így a pénteki és tegnapi méretes részvénypiaci esés várhatóan nem ismétlődik ma meg, azonban egy kisebb méretű esésre a DAX és a BUX esetében is van még esély.

- Az Apple fejlesztői konferenciája nagy csalódást okozott
- Továbbra is a Brexit az úr a piacokon
- Süllyed az olaj ára, az aranyat veszik a Brexit félelmek miatt
- Tovább gyengül a forint
- Ma dönt az MSCI a kínai részvényekről
- További esésre számítunk ma a BÉT-en

- Az amerikai indexek követték európai társaikat, aminek köszönhetően a Dow Jones index 0,7%-ot, az S&P 500 index 0,8%-ot, a Nasdaq index 0,9%-ot esett.
- A Microsoft 26,2 milliárd dollárt fizet a Linkedln-ért, ami majdnem 50%-os prémiumnak felel meg a pénteki záróárhoz képest. A felvásárlás tisztán készpénzes tranzakció lesz, amit kötvénykibocsátásból fizet ki a Microsoft, pedig 105 milliárdnyi készpénz állománnyal rendelkezik. A 430 millió felhasználó potenciális ügyfélnek is tekinthető a cloud alapú Office csomagok terén, de a lépés akár a közösségi média felé történő nyitásként is értelmezhető. A vételár alapján nagyon drága tranzakcióról beszélhetünk, ráadásul a Moody’s már be is jelentette, hogy felülvizsgálat alá helyezi a Microsoft „AAA” adósminősítését.
- Az Apple fejlesztői konferenciája nem igazán hozott minket lázba, sőt. A bemutatott alkalmazások, fejlesztések nagy részével már találkozhattunk a piacon. Amit talán érdemes kiemelni, hogy a Siri hangvezérelt web keresése nem csak felhasználói szempontból, hanem az adatbányászoknak is jól jöhet, ugyanis képes az appokban tárolt információkhoz hozzáférni. A Mac gépek esetében elérhetővé válik az Apple Pay ujjlenyomat olvasáson keresztül. A cég egy Swift Playgrounds nevű appot tervezett, amivel játékosan lehet programozni.
- A májusi kiskereskedelmi értékesítések mellett import-export árak érkeznek a tengerentúlról.

- Tovább folytatódott az esés az európai tőzsdéken a Brexit-től való félelem miatt. A FTSE 100 index 1,2%-ot, a DAX és a CAC40 index 1,8%-ot veszített értékéből.
- A Brexit-tel kapcsolatos közvélemény kutatások esetében többségbe kerültek az elhagyást favorizálók, ami érthetően nem tetszik a piacoknak. A következő napok nagy valószínűséggel erről szólnak majd.
- Az EKB vállalati kötvényvásárlási programja múlt hét szerdán indult, és azóta 348 millió eurónyi kötvényt vettek meg a célként kitűzött 1740 milliárd euróból. A befektetésre ajánlott kategóriába eső és nem pénzügyi iparághoz tartózó kötvények hozama múlt héten 1,113%-on mozgott a CNBC cikke szerint, ami a program márciusi bejelentésekor még 1,6% volt.
- Makrogazdasági adatok terén a májusi brit inflációs számok, kiskereskedelmi statisztika és euró zónás ipari termelési adat is érkezik.

- A WTI 48,4 dollárig süllyedt. Jelentős hír nem látott napvilágot. A piac a heti USA készletadatokra figyel, a várakozások szerint 2,45 millió hordóval estek az USA nyersolaj készletei. Nigériában tárgyalások indultak a lázadókkal az olajtermelés biztonsága érdekében. A nigériai olajtermelés 20 éves mélypontra esett a közelmúltban.
- Az arany 1.280 dollár körül mozog. Az arany kurzusára leginkább a Brexit miatti félelmek hatnak. A legutóbbi közvélemény kutatások egyértelműen a Brexit pártiak erősödését mutatják. A június 23-i népszavazás miatt a globális piacok is gyengültek tegnap.

- Az EURHUF árfolyama tegnap áttörte a 200 napos mozgóátlag jelentette ellenállást és ezt követően tovább gyengült a forint árfolyama az euróval szemben. Az EURHUF árfolyamjegyzések ma reggel 312,7-en állnak. A befektetők kockázatkerülése nem csak a forintot, hanem a többi feltörekvő piaci devizát is érintette, régiónkban a lengyel zlotyi teljesített leggyengébben. A forint következő ellenállása a 20 napos mozgóátlag lehet 313,4-nél.
- Kétnapnyi erősödést követően tegnap némileg korrigált a dollár árfolyama. Az EURUSD érintette az 1,122-es támaszszintet, ahonnan egy felpattanás következett, így ma reggel 1,128-en áll az árfolyam. A devizapár szempontjából a holnapi Fed kamatdöntés lesz kiemelt fontosságú, melyen bár nem várható a kamat megemelése, de a sajtótájékoztatón fontos információk hangozhatnak majd el egy esetleges júliusi kamatemeléssel kapcsolatban, ami viszont dollárerősödéssel járhatna.

- Kismértékű mínuszok jellemezték az ázsiai tőzsdét. A Nikkei 1,5%-ot, a Hang Seng 0,2%-ot csökkent, miközben a Shanghai index nem változott.
- Ma dönt az MSCI a kínai „A” sorozatú részvények átminősítéséről és ezzel együtt arról, hogy bekerülhetnek-e a fejlődő piaci indexcsaládba. Egy pozitív döntés jelentős tőkebeáramlást okozhatna a kínai részvények irányába, hiszen az „A” sorozatú részvények bekerülésével a jelenlegi 25%-ról előzetes becslésünk szerint 40%-ra nőhet majd a kínai részvények aránya az indexen belül. A Bloomberg becslése szerint a tőkebeáramlás 30 milliárd dollár körül alakulhat. Ezzel párhuzamosan viszont minden más részvény súlyának arányosan csökkennie kéne, hogy helyet csináljon a kínai részvények számára. A rendkívül fontos döntést némileg tompítja, hogy hosszú felkészülési időszakot kapnak majd a befektetők, hiszen a mai döntést követően legkorábban novemberben kerülhetnek ténylegesen be az „A” sorozatú részvények, ráadásul akkor is még csak fél súllyal. Az MSCI valószínűleg át fogja minősíteni a kínai részvényeket.
- A Fitch negatívra rontotta Japán hosszú távú adósságának kilátását. A döntést főleg azzal indokolták, hogy a költségvetést negatívan érinti, hogy ismét elhalasztották az ÁFA emelést és semmilyen bejelentést nem tettek arra vonatkozóan, hogy az így kieső bevételt miből igyekeznek pótolni a hiány csökkentése érdekében.
- A menedékkeresés eredményeként tovább erősödött a japán jen a dollárral szemben, így az már 2014 óta nem látott szinteken tartózkodik. Jelenleg egy támaszszinten áll az USDJPY árfolyama, ennek letörését követően azonban további, erőteljesebb jen erősödés következhet technikai alapon. Az erős jen pedig az exportszektor romló versenyképességén keresztül negatív a részvénypiacra nézve.
- A végleges áprilisi adatok alapján a japán ipari termelés „csak” 3,3%-kal csökkent a tavalyi év azonos hónapjához képest az erős jen negatív hatása miatt, szemben az előzetesen kimutatott 3,5%-os csökkenéssel.

- Alapvetően negatív hangulat uralkodott ma reggel a határidős piacokon.

- A magyar versenyfelügyelet jóváhagyta az OTP számára az AXA bank felvásárlását. A tranzakció tervét már hónapokkal korábban bejelentették és a felügyeleti jóváhagyás is várható volt, így a hír semleges, árfolyamhatásra nem számítunk.