Az amerikai munkaerőpiaci adat láttán kérdésessé vált a kamatemelés

Gyenge lett a foglalkoztatási adat az USA-ban. Májusban csak 38 ezer fővel növekedett a nem mezőgazdasági foglalkoztatottak száma a várt 160 ezer fővel szemben. A kolléga, aki éppen a megjelenő adatokat figyelte, azt hitte, hogy hibás számokat közöl a Bloomberg. De a valóságot láthattuk, nem volt hiba a közölt adatokban. Hasonlóan rossz számokat tavaly márciusban illetve 2014 elején is láthatunk, azaz nem feltétlenül kell kétségbe esni tőle. Ugyanakkor a Fed kamatemelésével kapcsolatos elképzeléseket erőteljesen hűti ez a szám, még akkor is, ha a Verizon-nál levő sztrájk miatt 35 ezer ember átmenetileg kiesett a statisztikából. Ugyanakkor a munkanélküliség 7 éves mélypontra, 4,7 százalékra csökkent a korábbi 5 százalékról, de a kép csalóka, mert a munkaerőpiac önmagában szűkült, mintegy 0,2 százalékponttal, 62,6 százalékra. Így ennek most kisebb jelentőséget tulajdoníthatunk. Ráadásul a pontosabb képet mutató alulfoglalkoztatottság 9,7 százalékon stagnált. Erre rátett egy lapáttal, hogy a ma reggel megjelent, áprilisi, német ipari rendelésállomány 0,5 százalékkal csökkent év/év alapon a várt 0,6 százalékos bővüléssel szemben! (1,7 százalék volt a márciusi szám) Ez pedig szintén elég rossz hír.

A részvénypiacok már pénteken lereagálták a gyenge amerikai munkaerőpiaci adatokat. A ma reggeli német adatra viszont nincs komoly reakció. A DAX esetében emelkedésre számítunk a mai napon, míg a BUX indexben valamiféle kis csökkenés lehet.

- Az amerikai munkaerőpiaci adat láttán kérdésessé vált a kamatemelés
- Az EKB kormányzótanács tagja szerint idén alacsony maradhat az infláció
- Emelkedő WTI ár az Abu Dhabi előrejelzések nyomán, az arany lendületet kapott az USA munkanélküliségi adatoktól
- Megviselték a dollárt a pénteki makroadatok
- Az ázsiai tőzsdék sem maradtak ki az esésből
- Kis csökkenés jöhet ma a BÉT-en

- A gyengén sikerült tengerentúli makroadatok voltak a befektetők figyelmének középpontjában pénteken. Bár napon belül enyhén emelkedni tudtak az indexek, de zárásra nem sikerült a pozitív tartományba kerülniük (Dow Jones -0,18%, S&P500 -0,29%, Nasdaq -0,58%).
- Charles Evans, a chicagói jegybank elnöke pénteken még az adat megjelenése előtt azt nyilatkozta, hogy gondolkodni fognak a kamatemelésen a következő ülésen, de nem lenne rossz még várni a szigorítással. Szerinte a június 23-án esedékes Brexit népszavazással kapcsolatos bizonytalanság is nehezíti a döntést.
- Gyenge munkaerőpiaci érkeztek pénteken a tengerentúlról. A mezőgazdásági szektoron kívül foglalkoztatottak számának növekedése 38 ezer fő volt az előző havi 160 ezer után, szemben a 160 ezres várakozással. A munkanélküliségi ráta azonban jobb lett a konszenzusnál, 5%-ról 4,7%-ra csökkent, miközben a piac 4,9%-ra számított. Az aktivitási ráta is csökkent 62,8%-ról 62,6%-ra. A gyenge adat elbizonytalaníthatja a Fed-et a kamatemelést illetően (a kamatemelési várakozások júliusra vonatkozóan 37%-ra csökkentek, a múlt heti 53% után)! Azt is elképzelhető, hogy elfogyott a piacképes munkaerő, de egyszeri tételek (sztrájk) is torzították az adatokat. A Fed Bézs könyvben is említették a jegybankárok, hogy a munkaerőpiaci feszültség fokozódik.
- Az ISM szolgáltatóipari index is gyengén sikerült, a várakozás 55,4 pont volt, ezzel szemben 52,7 pontra esett vissza az előző hónapban a mutató.
- Az ipari rendelésállomány áprilisi értéke is gyengébb lett a vártnál, 1,9% helyett 1,8%-os bővülést publikáltak.
- Hazai idő szerint este fél 7-kor Janet Yellen jegybankelnök beszédére fognak figyelni a befektetők.
- Az Apple kínai okostelefon piacból kihasított részesedése 13%-ra esett az IDC statisztikái szerint az egy évvel korábbi 16%-kal szemben. A Huawei és a többi olcsó kínai gyártó erősítette pozícióját az Apple kárára.

- Az európai piacok közül a FTSE 100 index 0,4%-ot emelkedett, a DAX és a CAC 40 index pedig 1,0%-ot esett pénteken.
- Ewald Nowotny, az EKB kormányzótanácsának tagja szerint az idei évben nagyon alacsony inflációs környezetre kell felkészülni, és csak jövőre indulhat emelkedésnek a mutató értéke. Az emelkedő olajár mellett a tanács márciusi intézkedései kezdenek beérni, azonban fordulópontról egyelőre korai lenne beszélni.
- A Moody’s lerontotta Finnország „AAA”-s besorolását „Aa1”-re a lassabb GDP növekedés és a fiskális pozíció változása miatt.
- A külpiacok felől érkező gyenge kereslet miatt a vártnál rosszabb lett a német ipari rendelésállomány, év/év alapon 0,5%-os csökkenést mutat.
- Európából csupán az LTRO keretösszegének publikálására lesz érdemes figyelni.

- A WTI 49,1 dollárig emelkedett, miután Abu Dhabi előrejelzései szerint a globális többlet a korábbi napi 1,5 millió hordóról 1,2 millió hordóra mérséklődött. Az Egyesült Arab Emirátusok gazdasági hivatala által adott becslések szerint a piac hamarabb kerülhet egyensúlyba. Az USA fúrási tevékenysége 6 év óta a legalacsonyabb szinten van. Az OPEC múlt héten nem döntött a kvóták változtatásáról, ami megfelelt a várakozásoknak.
- Az arany 1.241 dollárra ugrott, miután pénteken az USA munkanélkülisége nagy meglepetést okozott. Az adatok lényegesen gyengébbek lettek a várakozáshoz képest: mindössze 38 ezer új munkahely jött létre májusban. A munkaerőpiaci aktivitási ráta is alacsony lett. A hír jelentősen csökkentette a kamatemelés esélyét, így várhatóan erre nem fog sor kerülni a nyáron. Ez pedig lendített az arany árfolyamán.

- A gyenge pénteki amerikai makroadat rendesen megviselte a dollárt. A munkanélküliségi adat 14:30- kor látott napvilágot, majd a tengerentúli fizetőeszköz mélyrepülésbe kezdett. Az árfolyam 1,115-ről zárásra 1,137-ig emelkedett, ami csaknem 1,7%-os gyengülést jelent az euróval szemben. A rossz adatoknak köszönhetően a piac gyakorlatilag kiárazta a júniusi kamatemelés esélyét. Technikailag akár 1,15 környékére is visszakapaszkodhat az árfolyam.
- A pénteki amerikai munkanélküliségi adat a forint piacára is nagy volatilitást hozott. A délelőtti kereskedésben a forint erősödni kezdett az euróval szemben, majd 311,8-ról hirtelen irányt váltott az árfolyam, és 312,2-ig gyengült zárásra. A nagy volatilitás a technikai képet azonban nem változtatta meg, továbbra is tart a forint erősödő trendje. A következő támasz 310 forint környékén található.
- Az USD/HUF devizapárban is nagy mozgás volt pénteken, az árfolyam 280 forint közeléből 275-ig csúszott vissza zárásra. Ha tovább gyengül a dollár, akkor a devizapárban folytatódhat a lejtmenet.

- Az ázsiai piacok közül a japán Nikkei 225 index 0,7%-ot, a Shanghai Composite pedig 0,2%-ot esett.
- A jen erősödése nem jött jól a japán cégeknek, míg az amerikai munkaerőpiaci adat a másik oldalon a nyersanyag kapcsolt kínai és ausztrál cégeket pluszba lökte.

- Vegyes képet mutattak a határidős piacok ma reggel. A Dow és az S&P mínuszban, míg a Nasdaq és a DAX pluszban volt.