Az Erste elemzője november 6-án tette közzé a MOL harmadik negyedéves eredményéről szóló értékelését. Az elemzés főbb megállapításai:
A MOL erős eredményekről számolt be 2026 harmadik negyedévében. A nettó nyereség éves összevetésben 166%-kal, 252,3 milliárd forintra nőtt, nagyjából megfelelve a 254,5 milliárd forintos konszenzusnak, viszonylag magas adófizetés mellett. A tisztított üzemi eredmény éves alapon 120%-kal, 424 milliárd forintra emelkedett, mintegy 10%-kal meghaladva a piaci várakozásokat.
A Kutatás-termelés (upstream) EBITDA-ja 38%-kal, 133,6 milliárd forintra nőtt a magasabb földgázáraknak köszönhetően, az enyhén csökkenő kőolajárak és kitermelés ellenére.
A Feldolgozás-kereskedelem (downstream) árrése az előző negyedévi 20,8 dollár/hordóról 37,5 dollár/hordóra emelkedett, miközben az összesített termék- és petrolkémiai értékesítés 15%-kal nőtt. A petrolkémiai üzletág ugyanakkor visszafogta az eredményt. A szegmens EBITDA-ja éves alapon csaknem megduplázódott, 299,6 milliárd forintra.
A Fogyasztói szolgáltatások üzletágat továbbra is érintették a közép- és kelet-európai árszabályozások. Bár Magyarországon 2026 második negyedévének végén megszüntették az ársapkát, a kiskereskedők alacsonyan tartották az árréseket. Az EBITDA negyedéves alapon javult, de éves összevetésben 34,6%-kal, 70,4 milliárd forintra csökkent.
A Körforgásos gazdaság üzletág pozitív meglepetést okozott: EBITDA-ja 12,8 milliárd forint lett, szemben az egy évvel korábbi 21,5 milliárd forintos veszteséggel és a 4,2 milliárd forintos várakozással.
Két, összesen 133 millió dollár értékű egyszeri tétel növelte az eredményt: (i) a felszámolt MOL Új Európa Alapítványtól származó 40 milliárd forintos pénzátutalás és (ii) a tavalyi AV3-üzemi balesethez kapcsolódó biztosítói kártérítés 100 millió dolláros első részlete.
Összességében a MOL erős eredményekről számolt be ma reggel. A kilátásokat támogatja az AV3-üzem teljes kapacitású működésének helyreállása és a NIS néhány hónapon belüli felvásárlásának nagy valószínűsége. A rendkívül kedvező üzleti környezet ugyanakkor várhatóan romlani fog.
Higgy magadban és indíts Erste Future befektetést!
A jelen dokumentumban foglalt információk az Erste Befektetési Zrt. (székhely: 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26.; tev. eng. szám: E-III/324/2008 és III/75.005-19/2002; tőzsdetagság: BÉT Zrt.; a továbbiakban: Társaság) által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, de azokért a Társaság szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelen dokumentumban foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak. Felhívjuk szíves figyelmét arra, hogy a múltbeli teljesítmények, illetve jövőbeli becslések nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve. A tőkepiaci és makrogazdasági helyzetet, a befektetések és azok hozamai alakulását olyan tényezők alakítják, melyre a Társaságnak nincs befolyása, a befektető által hozott döntés következményei a Társaságra nem háríthatók át. A jelen dokumentumban foglaltak – teljes vagy részleges – felhasználása, többszörözése, publikálása, átdolgozása, terjesztése kizárólag a Társaság előzetes írásos engedélyével lehetséges. A jelen dokumentumban foglaltak kiadásuk időpontjában érvényesek. További részletek:Erste Market Dokumentumok – Erste Market oldalon, a Társaság ügyletek előtti tájékoztatásról szóló hirdetményében, az Elemzési hirdetményben, illetve az Erste Group Research Disclaimer-ében.
