Michael Hartnett, a Bank of America vezető stratégája szerint a befektetők a következő 3-4 hétben várhatóan tovább csökkentik kockázatos pozícióikat a magas reálhozamok, a Fed körüli bizonytalanság, a novemberi félidős választások és az AI-sztorival kapcsolatos növekvő kérdőjelek miatt.
Hartnett szerint a nyári extrém optimista hangulat véget ért, miközben a globális kötvénypiaci eladási hullám hatására az inflációval korrigált hozamok 3% körüli szintre emelkedtek. A befektetői aggodalmakat az energiaárak emelkedése és a makacs infláció is fokozza.
Hartnett továbbra is arra számít, hogy a Fed még októberben kamatot emelhet, ami szigorúbb álláspont a piaci árazásnál. A piac ugyanis egyre inkább arra számít, hogy a Fed kivár.
Hartnett szerint emellett egyre több befektető teszi fel a kérdést, hogy az AI-infrastruktúrába áramló hatalmas összegek és a finanszírozásukhoz kapcsolódó hitelfelvétel hosszabb távon valóban megtérülnek-e. Ennek ellenére az AI-téma uralja továbbra is a piacot: az amerikai technológiai alapokba 2026-ban évesített alapon rekord, 196 milliárd dollárnyi tőke érkezett.
A BofA elemzője jelenleg nem a technológiai szektor felé fordulna. Inkább azokat a szegmenseket részesíti előnyben, amelyek profitálhatnak a hozamok tetőzéséből, például a kis kapitalizációjú részvényeket, a REIT-eket (ingatlanbefektetési társaságok), valamint a nem alapvető fogyasztási cikkek szektora.
Higgy magadban és indíts Erste Future befektetést!
A jelen dokumentumban foglalt információk az Erste Befektetési Zrt. (székhely: 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26.; tev. eng. szám: E-III/324/2008 és III/75.005-19/2002; tőzsdetagság: BÉT Zrt.; a továbbiakban: Társaság) által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, de azokért a Társaság szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelen dokumentumban foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak. Felhívjuk szíves figyelmét arra, hogy a múltbeli teljesítmények, illetve jövőbeli becslések nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve. A tőkepiaci és makrogazdasági helyzetet, a befektetések és azok hozamai alakulását olyan tényezők alakítják, melyre a Társaságnak nincs befolyása, a befektető által hozott döntés következményei a Társaságra nem háríthatók át. A jelen dokumentumban foglaltak – teljes vagy részleges – felhasználása, többszörözése, publikálása, átdolgozása, terjesztése kizárólag a Társaság előzetes írásos engedélyével lehetséges. A jelen dokumentumban foglaltak kiadásuk időpontjában érvényesek. További részletek:Erste Market Dokumentumok – Erste Market oldalon, illetve a Társaság ügyletek előtti tájékoztatásról szóló hirdetményében.
