Tegnap tőzsdezárás után nagyot villantottak a nagy tech cégek. Úgy alakult, hogy az Alphabet, a Microsoft, az Amazon és a Meta is szinte egyszerre jött ki a negyedéves jelentésével. Ez számunkra azért szerencsés, mert könnyebb egymás mellé tenni és összehasonlítani...
Tegnap tőzsdezárás után nagyot villantottak a nagy tech cégek. Úgy alakult, hogy az Alphabet, a Microsoft, az Amazon és a Meta is szinte egyszerre jött ki a negyedéves jelentésével. Ez számunkra azért szerencsés, mert könnyebb egymás mellé tenni és összehasonlítani az eredményeiket. Egyúttal az is egyből kiderül, hogy a mesterséges intelligenciára legtöbbet költő vállalatok hogyan látják a többszáz milliárdos beruházások jövőjét.
A piac árgus szemmel figyeli, hogy vajon megéri-e az AI-infrastruktúrára annyi pénzt költeni, megtérül-e valaha, és érdemes-e megvenni ezeknek a cégeknek a részvényeit. Nos, erre tegnap sem kaptunk egyértelmű választ. Az mind a négy vállalatról elmondható, hogy javultak az eredményeik és az elemzői várakozásokat is felülmúlták. Ennek ellenére a piaci reakciók között nagy eltéréseket láthatunk.
A Meta árfolyamát több, mint 8%-kal lejjebb ütötték ma a tőzsdenyitás előtti órákban. Erre azzal szolgált rá a vállalat, hogy az idei beruházási keretet 135 milliárd dollárról 145 milliárdra emelték.
A Microsoft is lefelé mozdult el, miután a vezetőség jelezte, hogy a korábban jelzett 185 milliárdnál magasabb, akár 190 milliárd dollár is lehet az idei capex összege.
Ezzel szemben az Amazon emelkedni tudott a 200 milliárdos beruházási terv ellenére is. A legjobban mégis az Alphabet járt, a részvényei 6% körüli pluszban járnak ma délelőtt. Pedig ők sem húzzák szorosra a nadrágszíjat, sőt, 180 milliárdról 190 milliárdra emelték az idei beruházások várt összegét, ami jövőre még tovább emelkedhet.
Ahelyett, hogy megpróbálnánk megfejteni az eltérő árfolyamreakciók okát, térjünk a lényegre. Bár a fenti négy vállalat szép eredményt hozott össze, a mesterséges intelligenciából származó bevételek még bőven a ráfordítások alatt maradnak, és ez még évekig így lehet. Az, hogy melyik cég beruházásai térülnek meg, egyelőre nehéz megmondani.
Az viszont biztos, hogy azok a vállalatok, amelyek felé az elköltött pénz áramlik, már most hatalmas nyereségekre tesznek szert, és úgy tűnik, ez csak tovább nő, ahogy telik az idő. Szóval nem meglepő, hogy milyen nagy növekedésen van túl az félvezetőipari cégek (AMD, Broadcom, Marvell, Intel, TSMC, Micron és itt van az Nvidia is, ami kissé lemaradó az utóbbi időben.) Ezek továbbra is elsődleges haszonélvezői az AI fejlesztéseknek.
a magyar, az amerikai, az osztrák
és a német piacokon.
A jelen dokumentumban foglalt információk az Erste Befektetési Zrt. (székhely: 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26.; tev. eng. szám: E-III/324/2008 és III/75.005-19/2002; tőzsdetagság: BÉT Zrt.; a továbbiakban: Társaság) által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, de azokért a Társaság szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelen dokumentumban foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak. Felhívjuk szíves figyelmét arra, hogy a múltbeli teljesítmények, illetve jövőbeli becslések nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve. A tőkepiaci és makrogazdasági helyzetet, a befektetések és azok hozamai alakulását olyan tényezők alakítják, melyre a Társaságnak nincs befolyása, a befektető által hozott döntés következményei a Társaságra nem háríthatók át. A jelen dokumentumban foglaltak – teljes vagy részleges – felhasználása, többszörözése, publikálása, átdolgozása, terjesztése kizárólag a Társaság előzetes írásos engedélyével lehetséges. A jelen dokumentumban foglaltak kiadásuk időpontjában érvényesek. További részletek: Erste Market Dokumentumok – Erste Market oldalon, illetve a Társaság ügyletek előtti tájékoztatásról szóló hirdetményében. A jelen dokumentumban foglaltak kizárólag a szerző személyes véleményét tükrözik és nem tekinthetőek az Erste Befektetési Zrt. hivatalos szakmai álláspontjának
