Az Erste szektorelemzője a korábbi 1.940 forintról 2.050 forintra emelte az MTel célárát a ma megjelent angol nyelvű elemzésében. Az ajánlást vételről tartásra módosította. A korábbi, ez év áprilisi ajánlás óta a részvényárfolyam...
Az Erste szektorelemzője a korábbi 1.940 forintról 2.050 forintra emelte az MTel célárát a ma megjelent angol nyelvű elemzésében. Az ajánlást vételről tartásra módosította.
A korábbi, ez év áprilisi ajánlás óta a részvényárfolyam 27%-kal emelkedett. A vételi ajánlás tartásra való leminősítésének hátterében a részvényárfolyam szintjéből adódó korlátozott növekedési potenciál áll. A 2025-ös EBITDAaL, korrigált adózott eredmény és szabad pénzáram tekintetében is megemelt guidance a magasabb nyereségesség irányába mutat, amelynek hatására az Erste is megemelte előrejelzését.
Az idei évet követően az MTel várhatóan visszatér az egyszámjegyű növekedéshez mind a bevétel, mind az EBITDAaL tekintetében, mivel az Erste nem várja a díjak indexálását, a különadó eltörlésének pozitív hatásai pedig elhalványodnak.
Az Erste által elemzett telekommunikációs vállalatok közül az MTel kínálja a legmagasabb várható részvényesi javadalmazást osztalékkifizetés és részvényvisszavásárlások formájában. A várható 2025-ös eredmény és a 80%-os kifizetési ráta mellett az Erste 179 forint részvényesi javadalmazással számol összesen. A 2025-ös előremutató EV/EBITDA szorzó összhangban van a versenytársak mediánjával, míg a P/E szorzó alapján körülbelül 26%-os emelkedés lehetséges.
a magyar, az amerikai, az osztrák
és a német piacokon.
A jelen dokumentumban foglalt információk az Erste Befektetési Zrt. (székhely: 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26.; tev. eng. szám: E-III/324/2008 és III/75.005-19/2002; tőzsdetagság: BÉT Zrt.; a továbbiakban: Társaság) által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, de azokért a Társaság szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelen dokumentumban foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak. Felhívjuk szíves figyelmét arra, hogy a múltbeli teljesítmények, illetve jövőbeli becslések nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve. A tőkepiaci és makrogazdasági helyzetet, a befektetések és azok hozamai alakulását olyan tényezők alakítják, melyre a Társaságnak nincs befolyása, a befektető által hozott döntés következményei a Társaságra nem háríthatók át. A jelen dokumentumban foglaltak – teljes vagy részleges – felhasználása, többszörözése, publikálása, átdolgozása, terjesztése kizárólag a Társaság előzetes írásos engedélyével lehetséges. A jelen dokumentumban foglaltak kiadásuk időpontjában érvényesek. További részletek:Erste Market Dokumentumok – Erste Market oldalon, a Társaság ügyletek előtti tájékoztatásról szóló hirdetményében, az Elemzési hirdetményben, illetve az Erste Group Research Disclaimer-ében.
