Holnaptól a 3 hónapos betét a fő instrumentum az MNB-nél

Ma van az MNB ülése, ahol nem várunk változást az alapkamatban (1,35 százalék). Holnaptól pedig új világ jön. A 2 hetes betét helyett a 3 hónapos betét lesz a fő instrumentum a központi banknál, miközben az ÁKK szűkíti a 3 és 12 hónapos diszkontkincstárjegyek kibocsátását. Nesze neked bankok! Mehetnek az overnight betétbe, vagy vehetnek hosszú kötvényt, amit elswapolhatnak az MNB-vel. A három hónapos hozam (0,33 százalék) már az egynapos betét (0,35 százalék) hozama alatt van, és ez a kínálat szűkítésével még lejjebb kerülhet. Ugyanis vannak olyan piaci szereplők, amelyek az MNB betéti instrumentumaihoz nem férnek hozzá, így kénytelenek rövid állampapírokat venni a likviditásuk fenntartásának érdekében, vagy pedig látra szólóan odaadják a pénzt egy banknak, de valószínűleg az sem nagyon fizet érte kamatot. Így még lejjebb kerülhetnek a rövid hozamok. Így a hozamfelárunk soha nem látott szintre, 70 bázispont környékére csökkent a német a hozamok felett. (Négy év távlatában volt 800-1 000 bázispont is!) Ez pedig forint gyengítő hatású tényező, hiszen a carry folyamatosan csökken, miközben a külföldiek kezén még mindig 4.200 milliárd forint értékben van magyar állampapír. Ugyan az 5.200 milliárd forintos csúcsról (2013-ban) már sokat csökkent, de még messze van a válságos időkben mért 2.200 milliárd forintnyi értéktől. Vagyis még van olyan pénz, amit ki lehet szorítani az országból, és az euró vásárlásaival gyengítheti a forintot.

A nemzetközi piacokon egy kis megnyugvást hozott a tegnapi nap, de elég satnyára sikeredett a korrekció a nagy esést követően. A mai napon emelkedésre számítunk mind a DAX, mind a BUX esetében annak ellenére, hogy a gyógyszercégeket szétverték az USA-ban a tervezett árplafon bevezetés miatt (pénzügyi befektetőknek köszönhetően egy-két fontos gyógyszer árát fellőtték az égbe).

- A BlackBerry sorsára juthat a GoPro?
- Nowotny szerint gondot okozhat még az alacsony kamatszint
- Csökken a short állomány az olaj piacán
- Tovább erősödik a dollár
- Elérhetőbbé válhat Shanghai
- Távozik a MOL-tól az upstream divízió ügyvezető igazgatója
- Bogsch Erik részleteket árult el a cariprazine-ról
- Maradhat az 1,35%-os alapkamat
- Emelkedésre számítunk ma a Budapesti Értéktőzsdén

- Jól kezdődött a kereskedés a tengerentúlon, de napközben váratlanul elindultak lefelé a piacok, majd záráshoz közeledve ismét jó hangulat bontakozott ki, ennek köszönhetően pedig mérsékelt pluszban zártak az indexek (Dow 0,77%, Nasdaq 0,04%, S&P500 0,46%).
- A gyógyszerpapírok teljesítettek gyengén, azon belül is a biotechnológia esett nagyot Hillary Clinton szavait követően. A New York Times-ban megjelent egy cikk, miszerint a Darapim gyógyszer árát 55- szörösére emelték, miután egy korábbi hedge-fund menedzser vette meg a gyógyszert gyártó vállalatot. Clinton pedig felháborítónak tartja az ilyen hirtelen áremeléseket, és egy tervet is bemutat ezek megakadályozására. Ettől ijedtek meg a befektetők.
- Dennis Lockhart, az atlantai Fed elnöke (aki idén szavazó tag) tegnap azt mondta: biztos benne, hogy még idén lesz kamatemelés. Ezek a szavak pedig ismét jótékony hatással voltak a piacokra.
- Gyengén sikerültek a használt lakásértékesítési adatok. Augusztusban a várt -1,6% helyett 4,8%-kal estek vissza az árak havi alapon.
- A GoPro részvényei több mint 8%-ot estek, miután a Barron’s cikke szerint a részvény csupán 25 dollárt ér. A cikk a BlackBerry sztorival vont párhuzamot, ami nem egy jó ómen a piacon.
- A Wall Street Journal értesülései szerint az Apple 2019-ben kezdheti meg az elektromos autók értékesítését.

- A hét első napján az emelkedésé volt a főszerep. A FTSE 100 index 0,1%-os, a DAX index 0,3%-os, míg a CAC 40 index 1,0%-os pluszban zárt.
- Ewald Nowotny EKB tag szerint a lassú növekedés korában érthető, hogy alacsonyan maradnak a kamatok, de hozzátette: ez a jegybank számára kockázatok rejt a későbbiekben, ha idő előtt kell kamatot emelni.

- A Baker Hughes riportja szerint harmadik hete tart az olaj fúrófejek számának esése, aminek köszönhetően csökkenhet a kitermelés Amerikában. Ráadásul a hedge fund menedzserek folyamatosan csökkentik a bruttó short pozícióik számát a Reuters cikke szerint (az augusztus közepi 163 millió hordós csúcsról 111 millió hordóra esett).
- Az arany árfolyama továbbra is nyomás alatt maradhat a Fed kamatemelési várakozásai miatt. Dennis Lockhart, a Fed atlantai elnöke csatlakozott azokhoz a szószolokhoz, akik még idénre teszik az első kamatemelés lehetőségét.

- Folytatódik a dollár erősödése. Tegnap elesett az emelkedő trendvonal és a 200 napos mozgóátlag az EUR/USD devizapárban, és az árfolyam 1,119-nél zárta a kereskedést. A reggeli órákban is folytatódik a lejtmenet, a kurzus már 1,115-nél jár, a következő támasz pedig 1,109-nél húzódik.
- A forintnak elég bizonytalan volt a tegnapi kereskedés, a 309-311 közötti sávban oldalazott az árfolyam. Közel jár az EUR/HUF a 309-nél húzódó 200 napos mozgóátlaghoz, amely támaszt jelenthet a devizapárnak. A jelenlegi oldalazásból nehéz eldönteni, hogy mikor érkezik a fordulat az EUR/HUF-ban.

- A Nikkei 2%-ot csökkent, a Hang Seng 1%-ot, a Shanghai index pedig 0,8%-ot emelkedett. A shanghai tőzsdén elsősorban a brókercégek árfolyama teljesített kiemelkedően.
- A brókercégek piacán tapasztalható rally fő oka, hogy brit illetékesek vizsgálni fogják a shanghai és londoni tőzsde összekapcsolásának megvalósíthatóságát. Hasonló kapcsolat létesült néhány hónapja a hongkongi és shanghai tőzsde között is. A lépéssel a jelenleginél sokkal könnyebben elérhető lenne a kínai részvénypiac, ami akár új befektetőket is vonzhatna.
- Szeptember 22. és 25. között az USA-ba látogat a kínai elnök. Elsősorban a kereskedelem, az energetika és a klímavédelem témakörében várhatóak bejelentések a látogatást követően.
- Mivel sok befektető megbízhatatlannak tartja a hivatalos kínai GDP adatokat, ezért felértékelődik az alternatív indikátorok szerepe. Ezek alapján stabilizálódni látszik a kínai gazdaság helyzete, ezzel pedig csökken a hard landing esélye. A legnépszerűbb kínai keresőcég, a Baidu által fejlesztett index például a kisvállalatok keresési eredménye alapján von le következtetéseket a gazdaság állapotát illetően. Az index értéke az augusztusi mélypontról szeptemberben már emelkedésnek indult. Az UnionPay bankkártya társaság a luxushotelekben elköltött összeg emelkedését mérte.

- Az amerikai határidős indexek a negatív, míg az európaiak a pozitív tartományban voltak ma reggel.

- Alexander Dodds, a MOL csoport upstream divíziójának ügyvezető igazgatója személyes okokból a tegnapi nappal távozott pozíciójából. A társaság az üzletág irányításával Dr. Berislav Gaso-t bízta meg, aki új feladatát továbbra is az upstream divízió ügyvezető igazgató-helyetteseként (COO) látja el. Árfolyamhatásra nem számítunk.
- Bogsch Erik egy interjúban részleteket árult el a cariprazine-ról.
- A készítmény értékesítéséből csak 2018-tól lehet érdemi árbevételre számítani, hiszen előreláthatólag 2016. I. negyedévében kerül piacra a tengerentúlon.
- Az európai bevezetésre 2017 után kerülhet sor.
- A Richter partnereket keres a nyugat-európai bevezetéshez.
- A japán piacon a Mitsubishi Tanabe-vel együttműködve értékesítik majd a gyógyszert.
- Közép Európában és a volt szovjet tagköztársaságokban közvetlenül a Richter forgalmazza majd a készítményt.
- A korábbi várakozásoknak megfelelően a Richter kétszámjegyű jogdíjat fog kapni az Allergan-tól az amerikai értékesítések után, a III. negyedévben pedig érkezik a milestone fizetés.
- Bár néhány újabb részletet tudtunk meg a cariprazine-ról, azok megfelelnek a várakozásoknak, így árfolyamhatásra nem számítunk.

- Kamatdöntő ülést tart ma az MNB Monetáris Tanácsa, várhatóan marad az 1,35%-os alapkamat.