Tegnap egy újabb csodának lehettünk szemtanúi. Az után, hogy a napokban mind a három vezető index új történelmi csúcsra emelkedett, de nem folytatta azt, a Nasdaq azért megint új csúcsot ütött. Vagyis a „kétes hírű őszt” azért mégis úgy...
Tegnap egy újabb csodának lehettünk szemtanúi. Az után, hogy a napokban mind a három vezető index új történelmi csúcsra emelkedett, de nem folytatta azt, a Nasdaq azért megint új csúcsot ütött. Vagyis a „kétes hírű őszt” azért mégis úgy kezdtük, hogy maradt a pozitív tónus. Ezt alapvetően az a faktor fűti, hogy már a piaci szereplők (pl. BlackRock) is 50 bázispontos kamatcsökkentésről beszélnek. Ugyanis az általános nézet az, hogy az infláció kisebb mértékben növekszik, mint amit a vámemelések indokolnak, miközben a lanyhuló munkaerőpiac dezinflációs hatással bír. (A munkavállalók félnek a jövőtől, jobban ragaszkodnak az állásukhoz mint korábban, s nyilván ez a költéseikre és megtakarításaikra kihatással van. Szóval az önbeteljesítés elkerülésére erőteljesebben kellene vágni a kamatot.
Mindeközben a GDPNow 3 százalékos GDP emelkedést mutat a harmadik negyedévre, az 1 százalék körüli elemzői várakozásokkal ellentétben.
Szóval a befektetők abban hisznek, hogy a kamatcsökkentések meg fogják állítani a munkaerőpiaci romlást, s a vállalati profitok is tovább növekednek. Ezt mutatja a kockázati prémium alacsony szintje is. Ebben valószínűleg a holnap napvilágot látó inflációs adat sem fog változást hozni.
Ez pedig csodaszép világot mutat, s nem a stagfláció veszélyét. Annál is inkább, mert az Oracle példája is azt mutatja, hogy csodák márpedig vannak. Hiszen az, hogy 138 milliárd dollárról három nagy megrendelésnek köszönhetően egy negyedév alatt 455 milliárd dollárra növekedett a rendelésállomány, az kisebb csodának számít. Ráadásul ez még tovább is bővülhet, 500 milliárd fölé.
Így a felhő infrastruktúra bevétele a cég szerint a korábbi éves 10 milliárd dollárról öt év alatt 144 milliárd dollárra növekszik. Ha pedig a többi üzletág bevétele nem is emelkedik, az árbevétel akkor is 190 milliárd dollárra emelkedik a tavalyi 57 milliárd dollárról. Ez évi 27,2 százalékos növekedés. Egyrészt ennél még egy picit több is lehet, az eredményben pedig valószínűleg még ennél is nagyobb lesz a változás. Ez pedig azt jelenti, hogy a szintén csodának számító 28 százalékos Oracle részvényár emelkedés a közzétett adatok hatására a tőzsdezárás után abszolút nem a valóságtól elrugaszkodott érték, ha elhisszük, hogy ezek a rendelések tényleg realizálódni is fognak! Ugyanis Jim Cramer szerint a nagy megrendelő nagy valószínűséggel a Stargate Project (OpenAI, Softbank, Oracle konzorcium).
a biztonságos befektetések
kedvelőinek.
A jelen dokumentumban foglalt információk az Erste Befektetési Zrt. (székhely: 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26.; tev. eng. szám: E-III/324/2008 és III/75.005-19/2002; tőzsdetagság: BÉT Zrt.; a továbbiakban: Társaság) által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, de azokért a Társaság szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelen dokumentumban foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak. Felhívjuk szíves figyelmét arra, hogy a múltbeli teljesítmények, illetve jövőbeli becslések nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve. A tőkepiaci és makrogazdasági helyzetet, a befektetések és azok hozamai alakulását olyan tényezők alakítják, melyre a Társaságnak nincs befolyása, a befektető által hozott döntés következményei a Társaságra nem háríthatók át. A jelen dokumentumban foglaltak – teljes vagy részleges – felhasználása, többszörözése, publikálása, átdolgozása, terjesztése kizárólag a Társaság előzetes írásos engedélyével lehetséges. A jelen dokumentumban foglaltak kiadásuk időpontjában érvényesek. További részletek: Erste Market Dokumentumok – Erste Market oldalon, illetve a Társaság ügyletek előtti tájékoztatásról szóló hirdetményében. A jelen dokumentumban foglaltak kizárólag a szerző személyes véleményét tükrözik és nem tekinthetőek az Erste Befektetési Zrt. hivatalos szakmai álláspontjának