A Novo Nordisk idei első negyedéves árbevétele dollárban 16%-kal, üzemi nyeresége pedig 18%-kal növekedett az előző év azonos időszakához képest a Bloomberg adatai szerint. A várakozásokkal összehasonlítva azonban kevésbé volt rózsás a helyzet, az árbevétel...
A Novo Nordisk idei első negyedéves árbevétele dollárban 16%-kal, üzemi nyeresége pedig 18%-kal növekedett az előző év azonos időszakához képest a Bloomberg adatai szerint. A várakozásokkal összehasonlítva azonban kevésbé volt rózsás a helyzet, az árbevétel 900 millióval maradt el a 11,9 milliárdos várakozástól, a korrigált egy részvényre jutó nyereség pedig 92 cent lett a várt 93-94 centtel szemben.
A növekedés fő hajtóereje továbbra is a GLP-1 típusú készítmények, ezen belül is az elhízás kezelésére szolgáló Wegovy és Ozempic. Előbbi eladásai 83%-kal, a diabétesz kezelésére is használt Ozempic iránti kereslet pedig 15%-kal ugrott meg globálisan. Bár ez jelentős növekedés, a jelenlegi sikerek ellenére a vállalat lefelé módosította éves várakozásait. A korábbi 16-24%-os bevételnövekedési cél helyett már csak 13–21%-kal számolnak, az EBIT várakozást pedig 16-24% közé teszik a korábbi 19-27% helyett.
Ennek az az oka, hogy 2024 végétől kezdődően a Wegovy iránt a kereslet meghaladta a rendelkezésre álló gyártási kapacitást. Az így kialakult készlethiány miatt viszont egyre több amerikai beteg fordult olyan gyógyszertárakhoz (compounding pharmacy), ahol külön nem engedélyezett, de hasonló hatóanyagú változatokat állítanak elő és forgalmaznak. A nagyobb gond vállalati részről az, hogy ezek az alternatívák az USA elhízás elleni gyógyszerpiacának becslések szerint ~30–40%-át is lefedték tavaly év végére. Ez pedig a társaság éves kilátásainak visszavágása tekintetében, valamint az elemzői várakozásoktól való elmaradás alapján meglepetésként ért mindenkit. Ez az elhízás elleni szerek piacán való részesedés zsugorodása mellett az árbevétel kisebb mértékű növekedésével is járt, ami kiemelten fontos, tekintettel arra, hogy annak közel 60%-a innen származik.
Ez ellen fellépve jogi és szabályozási lépéseket kezdeményezett a cég. Ennek eredményeképp az amerikai FDA 2025. februárjában hivatalosan bejelentette, hogy a Wegovy készlethiánya megszűnt. Május 22-től pedig nem engedélyezik többé a „compounded” szemaglutid készítmények forgalmazását. Ezt a mostani gyorsjelentés megjelenésekor is megemlítette Lars Fruergaard Jørgensen vezérigazgató, így ebből a szegmensből a második félévben fellendülésre számít a vállalat.
Másrészt a Novo új disztribúciós modellel is előrukkolt. Az Egyesült Államokban partnerségre lépett három teledoki társasággal (Hims & Hers, Ro, LifeMD), lehetővé téve a Wegovy közvetlen elérhetőségét. A hozzáférés bővítésének része a NovoCare program is, ezen keresztül 499 dolláros havi áron kínálja a Wegovy-t (a Hims 599 dollárért), ha közvetlenül ezektől a forgalmazóktól vásárolnak. Ez lényeges kedvezmény, mivel ugyanezen havi csomagnak 1349 dollár a listaára.
Ez az árszint már versenyképes alternatívát biztosíthat a legnagyobb rivális Eli Lilly Zepboundjával szemben, aminek a hasonló hatású, 5 milligrammos dózisa ugyanezen az áron érhető el. Másrészt az eredeti hatóanyaggal garantálható a gyógyszer hatósági megfelelése és hatásának minősége, szemben a gyógyszertári verziókkal. A fogyasztói bizalommal pedig potenciálisan visszacsatornázhatják az első félévben kieső bevétel egy részét is.
a magyar, az amerikai, az osztrák
és a német piacokon.
A jelen dokumentumban foglalt információk az Erste Befektetési Zrt. (székhely: 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26.; tev. eng. szám: E-III/324/2008 és III/75.005-19/2002; tőzsdetagság: BÉT Zrt.; a továbbiakban: Társaság) által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, de azokért a Társaság szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelen dokumentumban foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak. Felhívjuk szíves figyelmét arra, hogy a múltbeli teljesítmények, illetve jövőbeli becslések nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve. A tőkepiaci és makrogazdasági helyzetet, a befektetések és azok hozamai alakulását olyan tényezők alakítják, melyre a Társaságnak nincs befolyása, a befektető által hozott döntés következményei a Társaságra nem háríthatók át. A jelen dokumentumban foglaltak – teljes vagy részleges – felhasználása, többszörözése, publikálása, átdolgozása, terjesztése kizárólag a Társaság előzetes írásos engedélyével lehetséges. A jelen dokumentumban foglaltak kiadásuk időpontjában érvényesek. További részletek: Erste Market Dokumentumok – Erste Market oldalon, illetve a Társaság ügyletek előtti tájékoztatásról szóló hirdetményében.
