Az Erste szektorelemzője a korábbi 20.500 forintról 28.000 forintra emelte az OTP célárát a ma megjelent angol nyelvű elemzésében. A részvényt továbbra is Felhalmozásra ajánlja. Az értékelést pozitívan befolyásolta a magasabb várható...
Az Erste szektorelemzője a korábbi 20.500 forintról 28.000 forintra emelte az OTP célárát a ma megjelent angol nyelvű elemzésében. A részvényt továbbra is Felhalmozásra ajánlja.
Az értékelést pozitívan befolyásolta a magasabb várható jövedelmezőség és az osztalékbecslések jelentős növelése, valamint az értékelési paraméterek agresszívabb beállítása.
A részvény nagyon jól teljesített a tavalyi negyedik negyedévben és eddig 2025-ben is. Ugyanakkor a kelet-közép-európai bankok is jelentősen emelkedtek, így az értékeltségi diszkont továbbra is érvényben van, az OTP körülbelül 6-os előremutató P/E rátán és 1,1-szeres (2025e) könyv szerinti értéken forog. A jelenlegi hangulat erősen támogatja az európai bankokat és az ukrajnai béke irányába tett előrelépések is biztatóak, így az Erste elemzője arra számít, hogy a részvény a közeljövőben tovább emelkedhet.
2024-ben rekord profitra, középtávon pedig erre a rekord profitszintre épülő, folyamatosan növekvő eredményre számít az elemző. A ROE az előrejelzések szerint erős lesz, de fokozatosan csökken a 2024-es és 2025-ös 20% feletti szintről a tovább emelkedő saját tőke miatt.
A nagyon erős tőkehelyzetre alapozva az Erste jelentősen megemelte az osztalékbecslését. Arra számítva, hogy az OTP a 2024-es eredmény után 900 forintos részvényenkénti osztalékot fizet (korábban 600 forintot prognosztizáltak). Továbbá évi 120 milliárdos sajátrészvény-visszavásárlással is kalkulál.
Az OTP várhatóan a március 7-én közzéteendő negyedéves eredménnyel együtt jelenti be az osztalékjavaslatát is. A jövedelmezőség a negyedik negyedévben várhatóan gyengébb lesz, mint az előző negyedévekben, de meghaladja a 2023-as negyedik negyedévét.
a magyar, az amerikai, az osztrák
és a német piacokon.
A jelen dokumentumban foglalt információk az Erste Befektetési Zrt. (székhely: 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26.; tev. eng. szám: E-III/324/2008 és III/75.005-19/2002; tőzsdetagság: BÉT Zrt.; a továbbiakban: Társaság) által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, de azokért a Társaság szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelen dokumentumban foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak. Felhívjuk szíves figyelmét arra, hogy a múltbeli teljesítmények, illetve jövőbeli becslések nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve. A tőkepiaci és makrogazdasági helyzetet, a befektetések és azok hozamai alakulását olyan tényezők alakítják, melyre a Társaságnak nincs befolyása, a befektető által hozott döntés következményei a Társaságra nem háríthatók át. A jelen dokumentumban foglaltak – teljes vagy részleges – felhasználása, többszörözése, publikálása, átdolgozása, terjesztése kizárólag a Társaság előzetes írásos engedélyével lehetséges. A jelen dokumentumban foglaltak kiadásuk időpontjában érvényesek. További részletek:Erste Market Dokumentumok – Erste Market oldalon, illetve a Társaság ügyletek előtti tájékoztatásról szóló hirdetményében.
