Újabb összeolvadási hullám az amerikai olajszektorban. Kik lehetnek a további célpontok?
Az amerikai olajszektor két nagy vállalatfelvásárláson van túl az elmúlt két hónapban:
- Az ExxonMobil október 11-i bejelentése alapján 59,5 milliárd dollárért felvásárolta a Pioneer Natural Resources nevű vállalatot egy 100%-ig részvénycsere ügylet keretében. Az ügylet 253 dollárra értékeli a Permian mező egyik legnagyobb termelő vállalatának részvényeit. Az ügylet után az ExxonMobil lesz a legnagyobb termelő a texasi Permian palaolajmezőn.
- A Chevron október 22-én jelentette be, hogy felvásárolja a Hess nevű olajvállalatot 53 milliárd dollárért szintén teljes mértékben részvénycsere keretében. Az ügylet 171 dollárra értékeli a Hess részvényeit. Az ügyletet követően a Chevron lesz a Bakken palaolaj mező legnagyobb termelője Észak-Dakotában. Ami viszont még ígéretesebb a vállalat számára, hogy a Hess birtokolja a legnagyobb guyanai tengeri mező harmadát, ami hozzávetőlegesen 11 milliárd hordó bizonyított olajtartalékkal bír.
A két ügyletnek legalább két fontos befektetői hozadéka van:
- A felvásárlási hullám alátámasztja, hogy az olaj és gázszektor alulértékelt, olcsóbb a Wall Streeten olajcéget és tartalékokat vásárolni, mint fúrni és kutatni. A szakértők szerint újra felerősödhet a századforduló nagy összeolvadási hulláma a szektorban (Chevron/Texaco, Exxon/Mobil, BP/Aramco, Conoco/Phillips).
- További kisebb és közepes nagyságú tőzsdei cégek lehetnek célpontok. A befektetők több felvásárló céget említenek, többek között a ConocoPhillips, a Civitas Resources, az Occidental vagy a Coterra Energy lehetnek komoly felvásárlók, de az ExxonMobil is jelezte, hogy nem áll meg a Pioneer-nál. Az európai cégek, mint a BP, a TotalEnergies vagy Shell is megjelenhet újra az amerikai piacon, bár ennek kisebb az esélye. A célpontok azonban fontosabbak lehetnek befektetői szemmel.
A következő néhány részvény lehet a célkeresztben:
- Devon Energy (DVN US) – Az oklahomai vállalat az összes amerikai palamezőn jelen van, de Permián mezőn lévő jelenléte a legerősebb. Jelenleg 30 milliárd dollár körüli az értéke. Az iparágban a ConocoPhillips fő célpontjának tekintik a céget.
- Marathon Oil (MRO US) – Független termelő cég az Egyesült Államokban, ami főleg a texasi Eagle Ford mezőn és az észak-dakotai Bakken mezőn termel olajat és földgázt. A vállalatnak vannak érdekeltségei Egyenlítői Guinea-ban. 16,5 milliárd dollár a piaci kapitalizációja.
- Diamondback Energy (FANG US) – A vállalat kizárólag a Permian mezőn kutat és termel kőolaj és földgázt, az egyik legjobb hatékonyságú magánvállalat. A piaci kapitalizációja 28,6 milliárd dollár jelenleg.
- Chesapeake Energy (CHK US) – A pár év még csődközelben lévő vállalat az USA egyik legnagyobb földgázkitermelője, a Marcellus, az Eagle Ford és a Haynesville palamezőkön. A piaci értéke 11,5 milliárd dollár.
- Southwestern Energy (SWN US) – A vállalat Texasban, illetve a Marcellus és Utica mezőkön kutat és termel elsősorban földgázt, de jelentős LNG üzlete is van. A cég értéke 7,8 milliárd dollár.
- Permian Resources (PR US) – A társaság a nevében is eredően a Permian mezőn kutat és termel szénhidrogéneket. A vállalat értéke 8,2 milliárd dollár.
- SM Energy (SM US) – A legkisebb cég Amerika-szerte foglalkozik olaj és gázkitermeléssel, főleg a Permian mezőn aktív. A vállalat értéke jelenleg 4,2 milliárd dollár.
a magyar, az amerikai, az osztrák
és a német piacokon.
A jelen dokumentumban foglalt információk az Erste Befektetési Zrt. (székhely: 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26.; tev. eng. szám: E-III/324/2008 és III/75.005-19/2002; tőzsdetagság: BÉT Zrt.; a továbbiakban: Társaság) által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, de azokért a Társaság szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelen dokumentumban foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak. Felhívjuk szíves figyelmét arra, hogy a múltbeli teljesítmények, illetve jövőbeli becslések nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve. A tőkepiaci és makrogazdasági helyzetet, a befektetések és azok hozamai alakulását olyan tényezők alakítják, melyre a Társaságnak nincs befolyása, a befektető által hozott döntés következményei a Társaságra nem háríthatók át. A jelen dokumentumban foglaltak – teljes vagy részleges – felhasználása, többszörözése, publikálása, átdolgozása, terjesztése kizárólag a Társaság előzetes írásos engedélyével lehetséges. A jelen dokumentumban foglaltak kiadásuk időpontjában érvényesek. További részletek: Erste Market Dokumentumok – Erste Market oldalon, illetve a Társaság ügyletek előtti tájékoztatásról szóló hirdetményében. A jelen dokumentumban foglaltak kizárólag a szerző személyes véleményét tükrözik és nem tekinthetőek az Erste Befektetési Zrt. hivatalos szakmai álláspontjának
