Nagy vágta után nagy esés!

Hatalmasat csökkentek tegnap a hozamok itthon, miközben az USA-ban vagy Németországban kismértékű csökkenést láthattunk. Természetesen így a hozamfelárunk is nagyot csökkent a német papír fölött. Ugyan megszokhattuk már, hogy mostanában elég nagy a volatilitás a kötvénypiacon, de azért a több mint 30 bázispontos csökkenés a 10 éves kötvény esetében mégiscsak elég meglepő. Ráadásul itt egyedi okokat kell inkább keresnünk, ami abban a spekulációban testesül meg, hogy a jegybank jövő heti ülésén akár valamiféle változtatás is jöhet a monetáris kondíciókban. Ha pedig változás van, akkor azt nem fölfelé, hanem lefelé várhatja a piac. Hát ez az „aggodalom”, na meg a pozícionáltság az, amelynek köszönhetően ilyen nagy esését láthattunk.

Ha pedig hozamesés, akkor Magyar Telekom. Megtört a jég, osztalékot emelt a várakozásoknál jobb eredményt felmutató MTel. Ha nem lett volna a különadó, akkor közel 50 százalékkal emelkedett volna az eredménye. Pedig tavaly alig emelhetett árat. Idén viszont komolyat emelt, azaz valószínűleg lesz miből osztalékot fizetni. Ezek együttesen komoly ösztönzők a részvényárfolyam tekintetében, ami látszik is a ma reggeli kereskedésben, a több mint 7 százalékos emelkedéssel.

Összeségében pozitív a hangulat a nemzetközi piacokon, a kétnapos amerikai csökkenés után. A DAX-ot megfogták a 20-30 napos mozgóátlagok, s most újra vigéckedik. A BUX is emelkedik, habár az MTel kiugró teljesítménye kevésbé látszik benne a részvény kis súlya miatt.

A DAX stagnált tegnap, míg az Euro Stoxx50 0,2%-ot, a FTSE100 pedig 0,6%-ot csökkent. A szektorok többsége csökkent, leginkább az energia és a pénzügy. Az emelkedést az alapvető fogyasztási cikkek szektora vezette.

Amerikában sem voltak nagy elmozdulások. A Dow 0,3%-ot, az S&P 0,2%-ot csökkent. A Nasdaq viszont 0,1%-ot emelkedett. A szektorok többsége csökkent, főként az energia és az ingatlan. Kivételt csak a nyersanyagok és az alapvető fogyasztási cikkek jelentettek.

A japán részvénypiac ma zárva tartott. A CSI300 0,1%-ot, a Hang Seng 0,3%-ot csökkent, vagyis itt sem voltak jelentősebb elmozdulások.

Az Nvidia tegnap a tőzsdezárás után tette közzé negyedéves számait, melyek felülmúlták a piaci konszenzust, de éves összevetésben visszaesést jeleztek. A bevétel 6,05 milliárd dollár lett, szemben a 6,02 milliárd dolláros várakozással, a 88 centes részvényenkénti nyereség pedig 7 centtel múlta felül az előzetes becsléseket. Egy évvel ezelőtt a bevétel 7,64 milliárd dollár, a részvényenkénti nyereség pedig 1,32 dollár volt. Az Nvidia adatközpont üzletága, amely a mesterséges intelligenciához szükséges chipeket is magában foglalja, tovább növekedett, és a piac arra számít, hogy a vállalat hasznot húzhat az olyan mesterséges intelligencia szoftverekből, mint a ChatGPT és a Microsoft Bing AI chatbotja. Az Nvidia grafikus processzorai alkalmasak a gépi tanulási szoftverek betanítására és futtatására. A vezetőség 6,5 milliárd dolláros árbevételt prognosztizált az idei első negyedévre, magasabbat a Wall Street által várt 6,33 milliárd dollárnál, amit pozitívan fogadtak a befektetők, és közel 9%-ot emelkedett az árfolyam a tőzsdezárás utáni órákban.

Az eBay negyedéves számai kismértékben felülmúlták az előzetes várakozásokat, de a piac mégis negatívan fogadta a vállalat jelentését. A bevétel 2,51 milliárd dollár lett, szemben a 2,47 milliárdos konszenzussal, a nyereség pedig 1,07 dollár volt, ami 1 centtel haladta meg az elemzők becslését. Az idei első negyedévre a vezetőség 2,46-2,5 milliárd dollár bevételre számít. Ez magasabb a piac által várt 2,36 milliárdnál, de visszaesést jelent, ezért a befektetők csalódtak, és a vállalat árfolyama több, mint 5%-ot esett a tőzsdezárás után.

A hírek szerint az Apple áttörést ért el a vércukorszint folyamatos, nem invazív monitorozására irányuló kísérletében. A végső cél az, hogy a technológiát az Apple Watch-ba is beépítsék.

Szerdán összességében enyhén erősödni tudott a forint az euró ellenében. Figyelemre méltó, hogy ez a dollár további felértékelődése mellett történt meg. Csütörtök reggel a 380-382-es sávban mozog az EURHUF jegyzése.

A nemzetközi devizapiacon enyhén erősödött a dollár tegnap. Az Ifo összességében inkább pozitív képét elmosta a további szigort felmutatni tudó Fed-jegyzőkönyv. Ma reggel 1,062-nél jár az EURUSD kurzusa. Ma alapvetően a tengerentúl okozhat meglepetést, a felülvizsgált GDP-adatok mellett a szokásos segélykérelmekre lesz érdemes figyelni.

A WTI 74,3, a Brent 80,9 dolláron forgott hordónként ma reggel, míg az Ural azonnali árjegyzése 53,2 dollár volt. A Fed jegyzőkönyv megerősítette, hogy az amerikai döntéshozók magasabb szintre is hajlandók emelni a kamatokat, bár továbbra is az óvatosabb, 25 bázispontos lépésekkel. Az olajpiacon továbbra is megy a találgatás, hogy mennyivel nőhet Kína olajkereslete, ugyanakkor a nagy elemzőházak jóval elővigyázatosabbá váltak, kisebb emelkedést és olajárat becsülnek előre, mint korábban. A JP Morgan 90-100 dolláros olajárra számít a második félévben, a Goldman Sachs pedig 100 dollárra vitte le éves célkitűzését a korábbi magasabb szintekről.

Az arany 1.828 dollár volt ma reggel a nemzetközi piacokon. A Fed várhatóan tovább emeli kamatait, a monetáris tanács tagjai szerint továbbra is komoly probléma az infláció alakulása. Ez további nyomást gyakorol a nemesfém kurzusára. A piac 5% körüli tetőzést várt korábban az amerikai rövidlejáratú kamatok esetében, de elképzelhető, hogy a Fed ennél komolyabb mértékben emeli irányadó kamatait. A 10 éves állampapír hozam 3,97%.