Ugrás az oldal tartalmára
GYIK Panaszkezelés
VÁLLALATELEMZÉS

ALTEO: A vártnak megfelelő, jó eredmény

VÁLLALATELEMZÉS
VÁLLALATELEMZÉSMiró JózsefVezető elemző2023. február 20.   08:20
ALTEO utilities
Célár: 3920 Ajánlás: Vétel
Elemző: Miró József

Az ALTEO eredménye a várakozásunknak megfelelően alakult a tavalyi évben. Az EBITDA 57 százalékkal 20,2 Mrd forintra, míg a nettó profit 121 százalékkal 12,9 Mrd forintra, rekord szintre emelkedett. Mindez úgy, hogy a kormányzati külön adó 2 Mrd Ft csökkentette az EBITDA...

Az ALTEO eredménye a várakozásunknak megfelelően alakult a tavalyi évben. Az EBITDA 57 százalékkal 20,2 Mrd forintra, míg a nettó profit 121 százalékkal 12,9 Mrd forintra, rekord szintre emelkedett. Mindez úgy, hogy a kormányzati külön adó 2 Mrd Ft csökkentette az EBITDA értékét, s ennél mintegy 10 százalékkal kisebb mértékben a nettó eredményt.

A kimagasló eredményben az elsődleges szerepet a piaci alapú energiatermelés üzleti szegmens, azon belül pedig a szabályozó központ jó teljesítménye hozta, amely több mint 80 százalékkal 15,7 Mrd forintra tudta növelni az amortizációval módosított üzemi eredményét.

Az energia kiskereskedelem is közel duplázta az EBITDA-t. Mégpedig 2,5 Mrd forinttal 92 százalékot emelkedett. Ez elsősorban a magas gáz és áramáraknak köszönhető, hiszen az értékesített áram és gáz volumen csökkent 2022-ben, ugyanis az ALTEO az alacsony jövedelemezőségű és/vagy kockázatos partnerekkel nem szerződött tavaly.

A megújuló szegmens eredménye kismértékben csökkent, miközben az Energetikai Vállakozás és Szolgáltatások szegmens vesztesége növekedett 2021-hez, képest.

Annak ellenére, hogy év végével az áram és a földgáz ára valamelyest mérséklődött a fogótőke igény magas maradt. Ugyanakkor a készpénzállomány ennek hatására, na meg a mintegy fél évre fölvett 6 Mrd forint hitelnek köszönhetően is jelentősen növekedett és elérte a 16,5 Mrd forintot mintegy 350 százalékos növekedéssel.

Összeségében megint egy erős negyedévet láthattunk, ahol a külön adó hatása nélkül, a 4Q 2022 EBITDA 3,7 Mrd Ft lett volna, mintegy négyszerese az előző évinek. Az elmúlt időszakban bekövetkezett áram és fölgázcsökkenés csak részben érinti a céget, az előre megkötött fedezeti ügyletek miatt. Ugyanakkor, ha hosszabb időn keresztül fennállnak az alacsonyabb árak, az csökkenést hozhat a fogótőkében, s a felszabaduló jelentős pénzállomány segíthetik a cég gyorsabb növekedését akvizíciókon keresztül. Ugyanakkor a piaci feszültségek csökkenése kihatással lehet a szabályozói központ jövedelmezőségére, amely jelenleg még mindig messze meghaladja a korábbi időszakok értékét. A megújuló szegmens támogatott része pedig élvezi a 13,5 százalékos tarifaemelés előnyeit. Mindent egybevetve továbbra is pozitívak a cég kilátásai, s továbbra is vétel az ajánlásunk. 

Erste NetBroker
Állampapírok
a biztonságos befektetések
kedvelőinek.
Részletek
Erste Netbroker Állampapírok a biztonságos befektetések kedvelőinek. Részletek

A jelen összefoglalót (a továbbiakban: Dokumentum) az Erste Befektetési Zrt. (székhely: 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26.; tev. eng. szám: E-III/324/2008 és III/75.005-19/2002; tőzsdetagság: BÉT Zrt.; a továbbiakban: Társaság) készítette. A Társaság felügyeleti szerve a Magyar Nemzeti Bank (1054 Budapest, Szabadság tér 9., Tel.: +36 (1) 428 2600, E-mail: info@mnb.hu, Levélcím: Magyar Nemzeti Bank, 1850 Budapest, honlap: www.mnb.hu) A jelen dokumentumban foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak. Felhívjuk szíves figyelmét arra, hogy a múltbeli teljesítmények, illetve jövőbeli becslések nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve. A tőkepiaci és makrogazdasági helyzetet, a befektetések és azok hozamai alakulását olyan tényezők alakítják, melyre a Társaságnak nincs befolyása, a befektető által hozott döntés következményei a Társaságra nem háríthatók át. Jelen Dokumentum alapjául szolgáló befektetési elemzés elkészítéséért a Társaság a kibocsátó Vállalattól díjazásban részesült. A jelen dokumentumban foglaltak – teljes vagy részleges – felhasználása, többszörözése, publikálása, átdolgozása, terjesztése kizárólag a Társaság előzetes írásos engedélyével lehetséges. A jelen dokumentumban foglaltak kiadásuk időpontjában érvényesek. További részletek: Erste Market Dokumentumok – Erste Market oldalon, illetve a Társaság ügyletek előtti tájékoztatásról szóló hirdetményében.

SZTORI

Sérülékeny az orosz olajipar, rémálommá válhat a háború folytatása az ukrán csapások miatt

Az elmúlt két hétben, az alaszkai Putyin–Trump...

AGRÁR SAROK

Kína és Brazília szövetsége átrendezi az agrárpiacokat (is)

Az elmúlt két évtizedben Kína Brazília legnagyobb mezőgazdasági kereskedelmi partnerévé vált, Brazília teljes mezőgazdasági exportjának...

2025. augusztus 25.

Az Erste Befektetési Zrt. (székhelye: 1138 Bp., Népfürdő utca 24-26., 8. emelet; "az Erste") EZEN oldalon található adatkezelési tájékoztató ismeretében, a "Mentés" gomb megnyomásával egyértelműen és kifejezetten hozzájárulok ahhoz, hogy az Erste a jelen regisztráció során megadott valamennyi személyes adatomat kezelje abból a célból, hogy az Erste Befektetési Zrt. részemre az általa nyújtott befektetési szolgáltatásokkal kapcsolatos gazdasági reklámot közvetlen üzletszerzés módszerével küldjön, az adatkezelési tájékoztatóban foglalt időtartamig.

A "Mentés" gombra való kattintással továbbá hozzájárulok ahhoz, hogy az Erste Befektetési Zrt. az Erste Bank Hungary Zrt. (1138 Bp., Népfürdő utca 24-26.; a „Bank”) részére a jelen regisztráció során megadott valamennyi személyes adatomat továbbítsa annak érdekében, hogy a Bank részemre az általa nyújtott pénzügyi szolgáltatásokkal kapcsolatos gazdasági reklámot közvetlen üzletszerzés módszerével küldjön a Bankoldalon található adatkezelési tájékoztatójában foglaltak szerint az ott meghatározott időtartam alatt.

Erste tájékoztatását elfogadom, miszerint Erste a személyes adataimnak feldolgozásával az Idealap Kft.-t bízta meg adatfeldolgozási szerződés keretében.

Ezen felül tudomásul veszem, hogy jelen hozzájárulásomat akár az info@ersteinvestment.hu címre küldött nyilatkozatommal, akár a 06-1-2355-151 telefonszámon az Erste ügyfélszolgálatán, akár személyesen bármelyik Erste bankfiókban bármikor korlátozás és indokolás nélkül visszavonhatom.

Rendben